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摘要：随着利率市场化改革的不断推进，我国银行业面临空前的竞争和严峻的挑战，分析利率市场化对商业银行影响，就显得极为重要。本文通过分析利率市场化定义，利率市场化改革的目标，以及对银行的益处和挑战，并给出了相应建议。
关键词：利率市场化;灵活经营;利率风险
一、利率市场化定义
“利率市场化”这一概念是由美国经济学家罗纳德？麦金农于上世纪60年代提出，在80年代末90年代初被引入我国并开始实施。所谓利率市场化就是指政府性质的中央银行，俗称央行，放松了对利率的直接管制力度，开始转由市场资金的供求情况来自主决定资金价格，即利率。换句话讲，就是资金的价格将由市场资金供求情况来决定。从我国经济金融角度来看，利率市场化就是将利率的实际决定权交给了各家金融机构，由他们以自身的资金情况和市场动向来自主调节利率价格，从而为央行的的基准利率提供基础。目前全球很多发达国家和地区都实现了利率市场化的改革，这对国家经济的发展起到了巨大的促进作用。
二、我国利率市场化改革的目标
一是利率形成机制市场化。利率市场化改革的本质不仅仅是为了调节利率水平，更重要的是改革利率的形成机制，确保利率是由资金供求双方在市场上通过公平竞争而形成，此处所说的利率可以是实际利率也可以是基准利率，无论是什么利率，都要确保其是在没有行政干预、符合市场规律的情况下形成的能够被市场所认可的利率，是对市场资金供求状况的真实反映。对于基准利率的确定必须充分考虑信用风险、市场风险、操作风险等多方面的市场因素，使其高效地在各部门之间配置资金，提高资金使用效率，充分发挥其价格杠杆的作用。
利率形成机制市场化并不意味着中央银行利率的形成放任不管，而是会通过运用其科学的计算方法向市场提供相对利率水平，为市场主体确定利率提供参考，在可能发生系统性风险时，中央银行也会通过市场操作等多种手段调控市场利率水平，这种干预属于良性干预，会更加有利于市场经济的发展，解决信息不对称问题所带来的利率失效问题。
二是货币传导机制市场化。处于“流动性陷阱”中时，人都愿意手持现金，而不愿意做出任何投资，此时央行无论增加多少货币供给都无法降低利率水平，从而也无法刺激企业进行投资，货币政策最终目标难以很好地实现。货币供给作为传统的货币政策的中介目标已经不再具有优势，而且有时甚至带来相反的效果。利率市场化的最终目标是改变货币政策的传导机制，也就是将货币政策中介目标从货币供应量转變为利率，由市场利率来自由反映市场资金的供求状况，再通过直接调节利率水平来而影响市场资金供求状况，进而实现货币政策最终目标
利率市场化改革的最终目标为：在实现了利率形成机制市场化的基础之上，将市场化的利率作为货币政策的中介目标，实现货币政策传导机制市场化。
三、利率市场化对银行益处
一是有利于商业银行灵活经营。利率市场化以后，市场信号的变化引领利率的变动，这也在一定程度上赋予了商业银行更多自由行使其经营权的空间。比如，商业银行可以在综合考虑市场状况、其经营管理需求等诸多因素后，自主确定存贷款利率水平以及对其经营的金融产品进行合理定价。
二是有利于商业银行优化客户结构。实现利率市场化以后，为了争取更多的社会存款，商业银行可以利用资金价格差异来吸引存款。在贷款利率方面，商业银行会在充分考虑企业的经营状况、提供贷款业务所需要花费的各种成本以及可能面临的违约风险等基础上制定不同的贷款利率。为了吸引优质客户，对于不同风险水平的客户，商业银行可以确定不一样的利率水平。
三是有利于商业银行的金融创新。在利率市场化以后，商业银行在确定利率水平方面更加自由和灵活了。它们完全可以凭借此优势，在“利率”上多下功夫，研发与利率相关的多种金融产品。不难预料，在利率市场化达成后，随着利率风险越来越突出，市场上对规避此种风险的产品需求量将是相当庞大的，这也将刺激银行加快金融创新的步伐。
四、商业银行在利率市场化中面临的问题
一是商业银行的传统利润来源将受到冲击。众所周知，商业银行的传统主营业务有两个，分别是吸收存款与发放贷款。一方面，客户在银行存款，银行会给予客户一定的存款利息收入，存款利率相当于银行吸收存款用于贷款所付出的成本。另一方面，除去必要的存款准备金以后，银行会将多余的存款借给需要资金的客户，这便是贷款业务。借贷出去的资金，银行会收取一个贷款利息，贷款利息往往是高于存款利息的，这两者之间的差额便是银行的利润来源。过去，息差是商业银行的主要利润来源。但是，在利率市场化以后，为了吸引客户和吸纳更多的存款，商业银行普遍会在提高存款利率的同时又降低贷款利率，息差收窄，势必对银行业带来冲击。
二是商业银行的利率风险加大。利率风险就是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。在利率市场化背景下，利率变动频率和幅度增大的可能性都会上升，这很容易使得商业银行的实际收益与预期收益或者实际成本与预期成本相背离，从而增加其经营过程中的利率风险。
三是商业银行的竞争加剧。实现利率市场化后，商业银行若还是想如过去那样主要靠存贷利差来存活显然是异想天开。为了继续生存甚至发展壮大，商业银行必须大力发展新的业务，比如中间业务。同时，也要积极研发适应新的市场环境的金融产品。这对于商业银行来说是一个新的挑战，也会加剧银行业的竞争。
五、结语
利率市场化是社会主义市场经济发展的必然，从短期来看可能会对国有银行乃至整个金融市场产生不利的影响，甚至有的地方会出现短暂的银行危机，但这些影响都是暂时的。从长远利益看，利率市场化对于促进银行资产负债业务重组，创新健全科学实用的金融产品有着十分重要的作用。因此作为我国银行业的龙头国有金融企业，在利率市场化的改革发展过程中，一定会找准自身定位，努力克服面临的挑战，采取有效的应对措施突破发展瓶颈，促进国有银行的转型，为维护我国金融市场的稳定发挥积极的作用。
参考文献：
[1].李宏瑾.利率市场化对商业银行的挑战及应对[J].国际金融研究，2015，339（2）：65-76.
[2].蔡逸仙.利率市场化对商业银行的影响及对策[J].经济问题探索，2013（3）：131-135.
[3].樊志刚，胡婕.利率市场化对银行业的挑战[J].中国金融， 2012（15）：17-19.
[4].罗熹.利率市场化下银行经营转型[J].中国金融，2013（3）：21-23.
[5].张慧莲.利率市场化与商业银行风险控制[J].经济研究参考， 2002（62）：25-29.
作者简介：弓哲（1994-），男，山西晋中人，山西财经大学2016（金融学）硕士研究生
研究方向：商业银行经验管理.
关键词：利率市场化;灵活经营;利率风险
一、利率市场化定义
“利率市场化”这一概念是由美国经济学家罗纳德？麦金农于上世纪60年代提出，在80年代末90年代初被引入我国并开始实施。所谓利率市场化就是指政府性质的中央银行，俗称央行，放松了对利率的直接管制力度，开始转由市场资金的供求情况来自主决定资金价格，即利率。换句话讲，就是资金的价格将由市场资金供求情况来决定。从我国经济金融角度来看，利率市场化就是将利率的实际决定权交给了各家金融机构，由他们以自身的资金情况和市场动向来自主调节利率价格，从而为央行的的基准利率提供基础。目前全球很多发达国家和地区都实现了利率市场化的改革，这对国家经济的发展起到了巨大的促进作用。
二、我国利率市场化改革的目标
一是利率形成机制市场化。利率市场化改革的本质不仅仅是为了调节利率水平，更重要的是改革利率的形成机制，确保利率是由资金供求双方在市场上通过公平竞争而形成，此处所说的利率可以是实际利率也可以是基准利率，无论是什么利率，都要确保其是在没有行政干预、符合市场规律的情况下形成的能够被市场所认可的利率，是对市场资金供求状况的真实反映。对于基准利率的确定必须充分考虑信用风险、市场风险、操作风险等多方面的市场因素，使其高效地在各部门之间配置资金，提高资金使用效率，充分发挥其价格杠杆的作用。
利率形成机制市场化并不意味着中央银行利率的形成放任不管，而是会通过运用其科学的计算方法向市场提供相对利率水平，为市场主体确定利率提供参考，在可能发生系统性风险时，中央银行也会通过市场操作等多种手段调控市场利率水平，这种干预属于良性干预，会更加有利于市场经济的发展，解决信息不对称问题所带来的利率失效问题。
二是货币传导机制市场化。处于“流动性陷阱”中时，人都愿意手持现金，而不愿意做出任何投资，此时央行无论增加多少货币供给都无法降低利率水平，从而也无法刺激企业进行投资，货币政策最终目标难以很好地实现。货币供给作为传统的货币政策的中介目标已经不再具有优势，而且有时甚至带来相反的效果。利率市场化的最终目标是改变货币政策的传导机制，也就是将货币政策中介目标从货币供应量转變为利率，由市场利率来自由反映市场资金的供求状况，再通过直接调节利率水平来而影响市场资金供求状况，进而实现货币政策最终目标
利率市场化改革的最终目标为：在实现了利率形成机制市场化的基础之上，将市场化的利率作为货币政策的中介目标，实现货币政策传导机制市场化。
三、利率市场化对银行益处
一是有利于商业银行灵活经营。利率市场化以后，市场信号的变化引领利率的变动，这也在一定程度上赋予了商业银行更多自由行使其经营权的空间。比如，商业银行可以在综合考虑市场状况、其经营管理需求等诸多因素后，自主确定存贷款利率水平以及对其经营的金融产品进行合理定价。
二是有利于商业银行优化客户结构。实现利率市场化以后，为了争取更多的社会存款，商业银行可以利用资金价格差异来吸引存款。在贷款利率方面，商业银行会在充分考虑企业的经营状况、提供贷款业务所需要花费的各种成本以及可能面临的违约风险等基础上制定不同的贷款利率。为了吸引优质客户，对于不同风险水平的客户，商业银行可以确定不一样的利率水平。
三是有利于商业银行的金融创新。在利率市场化以后，商业银行在确定利率水平方面更加自由和灵活了。它们完全可以凭借此优势，在“利率”上多下功夫，研发与利率相关的多种金融产品。不难预料，在利率市场化达成后，随着利率风险越来越突出，市场上对规避此种风险的产品需求量将是相当庞大的，这也将刺激银行加快金融创新的步伐。
四、商业银行在利率市场化中面临的问题
一是商业银行的传统利润来源将受到冲击。众所周知，商业银行的传统主营业务有两个，分别是吸收存款与发放贷款。一方面，客户在银行存款，银行会给予客户一定的存款利息收入，存款利率相当于银行吸收存款用于贷款所付出的成本。另一方面，除去必要的存款准备金以后，银行会将多余的存款借给需要资金的客户，这便是贷款业务。借贷出去的资金，银行会收取一个贷款利息，贷款利息往往是高于存款利息的，这两者之间的差额便是银行的利润来源。过去，息差是商业银行的主要利润来源。但是，在利率市场化以后，为了吸引客户和吸纳更多的存款，商业银行普遍会在提高存款利率的同时又降低贷款利率，息差收窄，势必对银行业带来冲击。
二是商业银行的利率风险加大。利率风险就是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。在利率市场化背景下，利率变动频率和幅度增大的可能性都会上升，这很容易使得商业银行的实际收益与预期收益或者实际成本与预期成本相背离，从而增加其经营过程中的利率风险。
三是商业银行的竞争加剧。实现利率市场化后，商业银行若还是想如过去那样主要靠存贷利差来存活显然是异想天开。为了继续生存甚至发展壮大，商业银行必须大力发展新的业务，比如中间业务。同时，也要积极研发适应新的市场环境的金融产品。这对于商业银行来说是一个新的挑战，也会加剧银行业的竞争。
五、结语
利率市场化是社会主义市场经济发展的必然，从短期来看可能会对国有银行乃至整个金融市场产生不利的影响，甚至有的地方会出现短暂的银行危机，但这些影响都是暂时的。从长远利益看，利率市场化对于促进银行资产负债业务重组，创新健全科学实用的金融产品有着十分重要的作用。因此作为我国银行业的龙头国有金融企业，在利率市场化的改革发展过程中，一定会找准自身定位，努力克服面临的挑战，采取有效的应对措施突破发展瓶颈，促进国有银行的转型，为维护我国金融市场的稳定发挥积极的作用。
参考文献：
[1].李宏瑾.利率市场化对商业银行的挑战及应对[J].国际金融研究，2015，339（2）：65-76.
[2].蔡逸仙.利率市场化对商业银行的影响及对策[J].经济问题探索，2013（3）：131-135.
[3].樊志刚，胡婕.利率市场化对银行业的挑战[J].中国金融， 2012（15）：17-19.
[4].罗熹.利率市场化下银行经营转型[J].中国金融，2013（3）：21-23.
[5].张慧莲.利率市场化与商业银行风险控制[J].经济研究参考， 2002（62）：25-29.
作者简介：弓哲（1994-），男，山西晋中人，山西财经大学2016（金融学）硕士研究生
研究方向：商业银行经验管理.