国际粮价波动的金融属性研究

来源 :天津商业大学学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户:pfeiyuan2009
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通过对稻谷、小麦、玉米、大豆四类主要粮食国际价格波动的金融属性研究,得出结论四类主要粮食价格 与其期货期权数量间存在显著的正相关;四类主要粮食价格都与表示国际游资的美元有效汇率间存在协整关系, 美元有效汇率越低,粮食价格越高,而且误差修正项都能将短期偏差拉回到均衡状态;四类粮食期货期权数量与美 元有效汇率间也存在长期均衡关系,而且美元有效汇率越低,四类粮食期货期权数量就越多,误差修正项也能将短 期偏离拉回到均衡状态.总之,国际粮价波动具有明显金融属性.
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