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上期荐股排名（2021年09月20日-2021年10月15日）
累计排名
收盘收益=（本期收盘价—上期收盘价）/上期收盘价。
本期累计收益率=（1+上期累计收益率）*（1+本期收益率）-1。
大盘表现：1、当期大盘表现为上证指数两周涨跌;2、累计大盘表现为截止当期末上证指数年内涨跌。
安信证券收盘收益：11.06%
比亚迪（002594）：8月销量超预期，纯电、混动均表现亮眼。公司8月份共销售新能源乘用车6.05万辆，同比增长331.92%，环比增长20.88%，在行业缺芯较为严重的背景下，这一销量水平超出预期。分类别来看：8月份纯电动乘用车销量3.04万台，环比增长5386台，主要因为秦PlusEV、汉EV、元Pro等车型销量持续增长;8月份插电混动乘用车销量3.01万台，环比增长5065台，主要是秦PlusDM（环比增长16.1%）、宋PlusDM以及唐DM等DM-i车型产销量持续扩张所致。我们认为，随着dmi车型产能的持续扩张，公司未来几个月产销量有望持续向上。
风华高科000636
2021年以来国内被动元件产业持续向好，一方面在5G、新基建、汽车电子等市场快速兴起的带动下被动元件需求大幅增长，另一方面海外疫情蔓延、中美贸易摩擦加速了被动元件的国产替代进程，国内企业凭借国内对于疫情的良好控制逐步赢得客户青睐。随着扩产的落地、技术的积累以及企业管理改革的深化，公司有望在景气上行+国产替代的机遇中逐步增强在高端MLCC市场上的竞争力。
公司通过分批分步的方式加快推进MLCC、电阻等主营产品投资项目建设，截至2021年6月末，公司新增月产450亿只高端电容基地项目（“祥和项目”）一期已顺利投产。根据公司三季报预告，公司实现归母净利润8.7-8.9亿元，对应3Q21归母净利润3.6-3.8亿元，同比增长290.57%-312.27%。
国信证券
保利发展600048
公司2021年1-9月累计销售金额4102.32亿元，同比去年增长11.66%，较去年累计同比增速增长5.72pct，较今年1-8月的同比增速18.03%下降6.37pct;2021年1-9月累计销售面积2543.73万平米，同比去年增长4.08%，较去年累计同比增速下降2.47pct，较今年1-8月的同比增速9.52%下降5.44cpt;累计销售均价为16127元/平方米，同比去年增长7.29%，环比1-8月累计销售均价16297元/平方米略有下降。公司累计销售量价齐升，均价较为稳定，公司全年销售业绩可期。
盛世创富
立讯精密002475
10月7日，立讯拟实施股票期权激励计划，向1，097名激励对象授予6，552万份股票期权（占总股本0.93%），其中首次授予期权5，241.9万份，行权价格为35.87元/股（较10/11收盘价折让4.5%）。较2019年激励方案，本次覆盖对象更广，公司层面考核目标更注重长期且目标更为积极。彰显了管理层对人才资源尤其是核心技术骨干的重视，以及对公司长期发展动能的信心。
10月8日，原定上月与手机同时发售的Apple？Watch7開启预订，并将于10月15日发售。预购开启后库存立即售空，部分机型交付时间延迟到11月。尽管具体供销情况仍需后续跟踪，但随着苹果新品生产和出货渐趋正常，立讯业绩有望在4Q21迎来好转。
华泰证券
中国中免601888
9月29日，中国中免公告，公司下属子公司三亚市内免税店、海南省免税品公司、美兰机场免税店、琼海海中免公司、海免（海口）免税店、凤凰机场免税品6家子公司可享受15%的企业所得税优惠税率，自2020年1月1日起执行至2024年12月31日。本次享受企业所得税优惠政策后，将对公司2021年第三季度业绩产生积极影响，预计影响金额将达到2020年经审计归属于上市公司股东净利润的10%以上。 此次所得税优惠增厚Q3业绩，利好公司长期盈利，9月16日中免（海口）国际免税城有限公司成立，由中免集团（海南）运营总部有限公司全资持股，意味着即将开业的新海港免税城将由中免全资运营，成为中免的又一利润中心。
招商证券
旗滨集团601636
销量看，公司7月整体出货旺盛，8-9月受到疫情反复及极端天气等阶段性因素影响，下游提單放缓产销率有所下滑，但企业库存仍处于低位，十一假期后出货显著恢复。价格上看，Q3原片价格高位稳定，但纯碱涨价幅度近50%，综合估算公司Q3单箱净利润在60元左右。随着节后下游补库提速，玻璃Q4走向“淡季不淡”，弹性仍可期。
国泰君安
中国平安601318
预计中国平安减值计提有望转回，市场担忧情绪或将有所缓解。1）2021年上半年中国平安对华夏幸福计提减值359亿元，占全部540亿元风险敞口的67%。2）2021年上半年已计提股权资产减值142亿元，伴随华夏幸福持续经营计划落地，相关股权资产价值将有所提升。3）推算中国平安计提债权资产减值217亿元，计提比例63%。根据华夏幸福公告内容，剔除出售资产带走的约500亿元金融债务、优先类金融债务展期或清偿约352亿元，剩余待清偿债务约1340亿元，以570亿元现金兑付计算，首期现金清偿率约43%。中国平安处于超额计提减值状态，后续存在转回可能。
海通证券
淮北矿业600985
2021年上半年公司实现营收279.8亿元，同比增长10.3%;归母净利达25.2亿元，同比增长46.4%;其中，2021年Q2单季实现营收153.6亿元，同比增长8.3%，环比增长21.7%，续创历史新高。
煤炭下半年有望量价齐升：1）量增：信湖煤矿（主焦煤、300万吨/年）5月实现联合试运转，考虑到煤矿从试生产到正式投产一般需要3-6个月时间，预计将于年底完全投产。2）价涨：主产区供应恢复不及预期，国内部分煤矿因安全压力将逐步关闭退出;需求端，新焦化产能面临投产前的补库需求，下游对优质焦煤的补库节奏或再次变得更为积极，对优质低硫主焦煤的需求更甚;焦煤市场供给偏紧局面难改，优质煤种价格再创新高。
安信证券
海川智能300720
公司是国内为数不多的能够为客户提供散装物料动态组合称重和连续自动计量混合供配料综合解决方案的企业之一。在智能组合秤领域，公司的主要产品如“防水微机组合秤”，“高精度微机组合秤”等通过广东省科学技术厅鉴定，被认定为“广东省高新技术产品”，公司英文商标“HDM”获省工商局认定为“广东省著名商标”，公司三层智能组合秤实现量产并销售，打破了国外企业对三层智能组合秤的垄断，是国内少数几家拥有三层智能组合秤相关技术、生产工艺及配套生产规模的企业。
西南证券罗栗
累计排名
收盘收益=（本期收盘价—上期收盘价）/上期收盘价。
本期累计收益率=（1+上期累计收益率）*（1+本期收益率）-1。
大盘表现：1、当期大盘表现为上证指数两周涨跌;2、累计大盘表现为截止当期末上证指数年内涨跌。
编辑笔记
安信证券收盘收益：11.06%
比亚迪（002594）：8月销量超预期，纯电、混动均表现亮眼。公司8月份共销售新能源乘用车6.05万辆，同比增长331.92%，环比增长20.88%，在行业缺芯较为严重的背景下，这一销量水平超出预期。分类别来看：8月份纯电动乘用车销量3.04万台，环比增长5386台，主要因为秦PlusEV、汉EV、元Pro等车型销量持续增长;8月份插电混动乘用车销量3.01万台，环比增长5065台，主要是秦PlusDM（环比增长16.1%）、宋PlusDM以及唐DM等DM-i车型产销量持续扩张所致。我们认为，随着dmi车型产能的持续扩张，公司未来几个月产销量有望持续向上。
本周个股推荐：淮北矿业（600985）
风华高科000636
2021年以来国内被动元件产业持续向好，一方面在5G、新基建、汽车电子等市场快速兴起的带动下被动元件需求大幅增长，另一方面海外疫情蔓延、中美贸易摩擦加速了被动元件的国产替代进程，国内企业凭借国内对于疫情的良好控制逐步赢得客户青睐。随着扩产的落地、技术的积累以及企业管理改革的深化，公司有望在景气上行+国产替代的机遇中逐步增强在高端MLCC市场上的竞争力。
公司通过分批分步的方式加快推进MLCC、电阻等主营产品投资项目建设，截至2021年6月末，公司新增月产450亿只高端电容基地项目（“祥和项目”）一期已顺利投产。根据公司三季报预告，公司实现归母净利润8.7-8.9亿元，对应3Q21归母净利润3.6-3.8亿元，同比增长290.57%-312.27%。
国信证券
保利发展600048
公司2021年1-9月累计销售金额4102.32亿元，同比去年增长11.66%，较去年累计同比增速增长5.72pct，较今年1-8月的同比增速18.03%下降6.37pct;2021年1-9月累计销售面积2543.73万平米，同比去年增长4.08%，较去年累计同比增速下降2.47pct，较今年1-8月的同比增速9.52%下降5.44cpt;累计销售均价为16127元/平方米，同比去年增长7.29%，环比1-8月累计销售均价16297元/平方米略有下降。公司累计销售量价齐升，均价较为稳定，公司全年销售业绩可期。
盛世创富
立讯精密002475
10月7日，立讯拟实施股票期权激励计划，向1，097名激励对象授予6，552万份股票期权（占总股本0.93%），其中首次授予期权5，241.9万份，行权价格为35.87元/股（较10/11收盘价折让4.5%）。较2019年激励方案，本次覆盖对象更广，公司层面考核目标更注重长期且目标更为积极。彰显了管理层对人才资源尤其是核心技术骨干的重视，以及对公司长期发展动能的信心。
10月8日，原定上月与手机同时发售的Apple？Watch7開启预订，并将于10月15日发售。预购开启后库存立即售空，部分机型交付时间延迟到11月。尽管具体供销情况仍需后续跟踪，但随着苹果新品生产和出货渐趋正常，立讯业绩有望在4Q21迎来好转。
华泰证券
中国中免601888
9月29日，中国中免公告，公司下属子公司三亚市内免税店、海南省免税品公司、美兰机场免税店、琼海海中免公司、海免（海口）免税店、凤凰机场免税品6家子公司可享受15%的企业所得税优惠税率，自2020年1月1日起执行至2024年12月31日。本次享受企业所得税优惠政策后，将对公司2021年第三季度业绩产生积极影响，预计影响金额将达到2020年经审计归属于上市公司股东净利润的10%以上。 此次所得税优惠增厚Q3业绩，利好公司长期盈利，9月16日中免（海口）国际免税城有限公司成立，由中免集团（海南）运营总部有限公司全资持股，意味着即将开业的新海港免税城将由中免全资运营，成为中免的又一利润中心。
招商证券
旗滨集团601636
销量看，公司7月整体出货旺盛，8-9月受到疫情反复及极端天气等阶段性因素影响，下游提單放缓产销率有所下滑，但企业库存仍处于低位，十一假期后出货显著恢复。价格上看，Q3原片价格高位稳定，但纯碱涨价幅度近50%，综合估算公司Q3单箱净利润在60元左右。随着节后下游补库提速，玻璃Q4走向“淡季不淡”，弹性仍可期。
国泰君安
中国平安601318
预计中国平安减值计提有望转回，市场担忧情绪或将有所缓解。1）2021年上半年中国平安对华夏幸福计提减值359亿元，占全部540亿元风险敞口的67%。2）2021年上半年已计提股权资产减值142亿元，伴随华夏幸福持续经营计划落地，相关股权资产价值将有所提升。3）推算中国平安计提债权资产减值217亿元，计提比例63%。根据华夏幸福公告内容，剔除出售资产带走的约500亿元金融债务、优先类金融债务展期或清偿约352亿元，剩余待清偿债务约1340亿元，以570亿元现金兑付计算，首期现金清偿率约43%。中国平安处于超额计提减值状态，后续存在转回可能。
海通证券
淮北矿业600985
2021年上半年公司实现营收279.8亿元，同比增长10.3%;归母净利达25.2亿元，同比增长46.4%;其中，2021年Q2单季实现营收153.6亿元，同比增长8.3%，环比增长21.7%，续创历史新高。
煤炭下半年有望量价齐升：1）量增：信湖煤矿（主焦煤、300万吨/年）5月实现联合试运转，考虑到煤矿从试生产到正式投产一般需要3-6个月时间，预计将于年底完全投产。2）价涨：主产区供应恢复不及预期，国内部分煤矿因安全压力将逐步关闭退出;需求端，新焦化产能面临投产前的补库需求，下游对优质焦煤的补库节奏或再次变得更为积极，对优质低硫主焦煤的需求更甚;焦煤市场供给偏紧局面难改，优质煤种价格再创新高。
安信证券
海川智能300720
公司是国内为数不多的能够为客户提供散装物料动态组合称重和连续自动计量混合供配料综合解决方案的企业之一。在智能组合秤领域，公司的主要产品如“防水微机组合秤”，“高精度微机组合秤”等通过广东省科学技术厅鉴定，被认定为“广东省高新技术产品”，公司英文商标“HDM”获省工商局认定为“广东省著名商标”，公司三层智能组合秤实现量产并销售，打破了国外企业对三层智能组合秤的垄断，是国内少数几家拥有三层智能组合秤相关技术、生产工艺及配套生产规模的企业。
西南证券罗栗