【摘 要】
：
次贷危机呼吁新的信用衍生品定价模型,因此为存在产品市场和资本市场的经济结构建立一般均衡的单名CDS定价模型,使用最优化求解一般均衡下的商品价格和CDS价格.可以发现一般
【机 构】
：
龙岩学院经济与管理学院,福州大学经济与管理学院
【基金项目】
：
福建省社会科学规划项目(No.FJ2015087);龙岩学院科研[2014]18号,龙岩学院博士科研启动项目
论文部分内容阅读
次贷危机呼吁新的信用衍生品定价模型,因此为存在产品市场和资本市场的经济结构建立一般均衡的单名CDS定价模型,使用最优化求解一般均衡下的商品价格和CDS价格.可以发现一般均衡的CDS定价具有资本市场和产品市场的因素,这表示CDS的价格不再是由单纯的资本市场因素决定的,而是由无风险利率、资本产出弹性、违约率、回收率同时决定的.通过数量约束用模拟的方式研究多个均衡的动态变化,发现违约风险的增加使得价格剧烈波动且市场交易萎缩.在为以中国工商银行为参考资产的CDS定价过程中,发现各种因素在不同的时期都可能成为定价的主要影响因素.可以发现,次贷危机的定价体系存在着信用调整问题和定价与实体经济脱节的问题.可以认为,一般均衡下基于产品市场和资本市场的单名CDS定价可以囊括多个市场的交叉影响,为衍生品定价提供一个新的方向·
其他文献
依据我国《专利法》规定,除职务发明人与单位可以约定的情形外,职务发明专利的专利权和专利申请权由单位所有,职务发明人仅有获得报酬和奖励的权利。现行职务发明专利的权属
目的观察苯基乙酰(PG)对肺癌的抑制作用,并探讨其作用机制。方法选择C57BL/6小鼠40只,尾静脉注射肺癌LLC细胞建立肺癌模型。随机将成模小鼠分为PG组、PBS组各20只,PG组腹腔内
在中国文学史上,唐代和宋代被认为是中国古典文学并肩而立的高峰。唐宋两代都曾兴古文运动。这两个文学运动,使当时的文学创作形成了完备的理论体系,从而也拓展了两代文学创
称谓语中的模糊现象由来已久,但却一直没有引起语言学界应有的关注,相应的文献和研究也屈指可数。本文从共时和历时的角度对中英文称谓语的模糊性作了初步的探讨,并结合面子
植保无人机,顾名思义,是用于农林植物保护作业的无人驾驶飞机,主要由飞行平台(固定翼、单旋翼、多旋翼)、导航飞控、喷洒机构三部分组成,通过地面遥控或导航飞控,来实现农药
大学生就业难问题日益突出,创业孵化基地的出现可以很好地解决就业难问题。为更好研究创业孵化基地的作用,我们对河南省内10所高校参与创业孵化的大学生进行了调查。数据表明
中国的环境影响评价事业诞生近30年来取得了巨大成就,尤其是《环境影响评价法》的正式实施,表明具有中国特色的环境评价管理法律、法规体系已经建立。本文通过对《环境影响评
生态运动是当代世界性的社会运动。生态学的理论和实践对唯物史观的启示表现为两个方面:一是如何认识唯物史观的本来面目;二是如何完善和发展唯物史观的理论体系。
<正> 做好思想政治工作,是我们党的优良传统。80年的历史证明,我们的党之所以能够战胜重重困难,取得一个接一个的胜利,使党的事业永远立于不败之地,其最基本的经验就是依靠思