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[摘要]创新是引领发展的第一动力。文章以行业集中度为门槛变量，研究人力资本与工业企业创新的关系。通过收集2013—2016年中国37个工业行业的面板数据，用Stata进行门槛效应的实证检验，在行业集中度门槛值左右时人力资本对企业创新的影响具有显著差异。
[关键词]人力资本;行业集中度;企业创新;门槛效应
[DOI]1013939/jcnkizgsc201930166
1引言
党的十九大报告提出，创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑。所以对于一家企业来讲，如何进一步提高企业创新能力是值得探究的方向。企业的运转离不开个人，人力资本在企业的发展和创新中发挥着不可忽视的作用。企业的创新不仅会受到自身发展的约束，也会受到企业所处行业集中度的影响。
本文综合考量了企业的内外部因素，创新性地将行业集中度作为门槛变量，研究人力资本对企业创新的影响，进一步补充了现有关于企业创新研究的文献。
2文献综述
文献综述从两个方面开展：一是人力资本与企业创新的关系，二是行业集中度与企业创新的关系。
21人力资本与企业创新
淑娥、黄振雷、仲伟周（2013）基于人力资本创新动机和创新能力的视角，首次区分了创新型人力资本与效率型人力资本对创新的影响机制。顾婷婷、杨德才、刘丽（2016）肯定了合理的人力资本结构在企业技术创新中的重要作用。李小青、李婷、吕靓欣（2017）深入探究了董事会人力资本和技术创新能力的关系。喻翠玲（2017）研究发现中小板上市公司在创新过程中存在人力资本和研发投入的双门槛效应。汪海霞和王新（2018）实证检验了人力资本水平在产业升级与企业自主创新能力之间起部分中介作用。
22行业集中度与企业创新
现有的研究主要集中在横向市场结构对企业创新的影响。吴福象和周绍东（2006）研究得出寡头主导型市场结构下的企业创新行为是最活跃的。寇宗来和高琼（2013）基于SCP模式，利用中国规模以上工业统计数据库实证发现：企业规模和市场集中度与研发强度之间存在显著的倒U型关系。高广阔、马书尧、周敏（2017）利用中国制造业上市公司数据检验得到：企业规模和市场集中度都与创新绩效存在显著的倒U型关系。
综上所述，学者并没有就人力资本、市场结构对企业创新的影响达成一致的结论。所以，本文将行业集中度设为门槛变量，研究人力资本对企业创新的影响。
3理论分析
企业的创新离不开个人，人力资本是能动的主体，其在企业的创新机制中发挥着最重要的作用。因而提出假设1：人力资本是影响企业创新的最主要因素。熊彼特与阿罗曾进行激烈的讨论，熊彼特赞成大企业和垄断市场结构促进创新，而阿罗则认为竞争要比垄断具有更强的创新激励因素。两者的争论引发了产业组织理论密集的研究和验证。因而提出假设2：存在一个行业集中度的门槛值，使得在门槛值左右时企业的创新机制不同。
4实证分析
“工业企业”是按照国民经济行业分类划分属于工业行业的企业。在国家标准《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017）中，行业代码前两位为06-46的企业就属于工业企业（总共41个行业）。本文收集了2013—2016年41个行业的相关数据进行研究，数据来源为国家统计局和Wind，剔除ST、*ST公司、缺失值和异常值，最终的样本来自37个行业，计量软件为Stata 12。
41变量选取
解释变量：企业创新inov，用公司费用化研发支出和资本化研发支出合计表示。解释变量：人力资本edu，用公司员工受教育年限表示，受教育年限=硕士及其以上学历人数×20+本科人数×16+专科人数×15+高中及其以下学历人数×12。门槛变量：行业集中度ind，根据吴福象和周绍东（2006）的做法，引入“规模差异系数”的概念来度量行业的相对集中度，即： GCn=CRnCn，其中， n行业中的企业数目×100。本文令n=4，企业的市场份额用主营业务收入来计量。控制变量：企业规模size，以公司总人数表示;财务杠杆lev=资产总额/净资产;股东回报率roe=净利润/平均净资产;企业年龄age，以企业成立之日起算;股权集中度sha，用前十大股东持股比例合计数表示。
42模型构建
本文参照Hansen（1999）中的门槛模型建立以行业集中度为门槛的模型。
43实证结果及分析
本文的检验结果如表1所示。
从表1可见，在行业集中度作用下，人力资本对企业创新投入的影响存在门槛效应，且为单一门槛：5095，此时P值=0000。
从图1可见，当lnind=5095时，门槛参数处于95%置信区间中：[5085，5177]，LR值接近于0<c（5%）=735，处于接受H0范围内，即实际门槛值=5095。
從回归结果看，门槛效应很明显，在门槛值两侧的创新机制存在明显的差异，很好的验证了假设1、2。在lnind≤5095时，人力资本对创新投入是正向的，R2=18%。企业为了在市场中占据一定的份额，有必要引进研发人才进行创新，形成自己的技术壁垒，这样才能在激烈的竞争中立于不败之地。当lnind>5095时，人力资本对创新投入是负向的，R2=27%。头部企业在面临新的市场进入者时，可以选择损失利润、压价逼退进入者或者积极研发开创新产品从而稳固自身的地位。此时公司有稳定的研发团队，人力资本更多地偏向管理人才。对于行业集中度来说，其与创新投入始终正相关，且当lnind>5095，正向作用更加突出。
5政策建议
结合实证分析，本文给出以下建议。
（1）企业的创新离不开科研人才，不论公司处于何种行业环境，都要重视人力资本尤其是研发人员的作用。
（2）初创企业规模小，竞争能力不足，但是敢于冒险，勇于创新。一旦渡过瓶颈期，企业可以做大做强。国家政策要适当向中小企业倾斜，给予一定的资金与人员支持。
（3）过度分散的行业不利于企业成长，容易造成产品同质化严重，产能供给过剩。因此对于特定行业的供给侧结构性改革是必要的，提高行业集中度有利于企业创新。
参考文献：
[1]HANSEN B E Threshold effects in non-dynamic panels： estimation， testing and inference[J].Journal of econometrics，1999（93）.
[关键词]人力资本;行业集中度;企业创新;门槛效应
[DOI]1013939/jcnkizgsc201930166
1引言
党的十九大报告提出，创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑。所以对于一家企业来讲，如何进一步提高企业创新能力是值得探究的方向。企业的运转离不开个人，人力资本在企业的发展和创新中发挥着不可忽视的作用。企业的创新不仅会受到自身发展的约束，也会受到企业所处行业集中度的影响。
本文综合考量了企业的内外部因素，创新性地将行业集中度作为门槛变量，研究人力资本对企业创新的影响，进一步补充了现有关于企业创新研究的文献。
2文献综述
文献综述从两个方面开展：一是人力资本与企业创新的关系，二是行业集中度与企业创新的关系。
21人力资本与企业创新
淑娥、黄振雷、仲伟周（2013）基于人力资本创新动机和创新能力的视角，首次区分了创新型人力资本与效率型人力资本对创新的影响机制。顾婷婷、杨德才、刘丽（2016）肯定了合理的人力资本结构在企业技术创新中的重要作用。李小青、李婷、吕靓欣（2017）深入探究了董事会人力资本和技术创新能力的关系。喻翠玲（2017）研究发现中小板上市公司在创新过程中存在人力资本和研发投入的双门槛效应。汪海霞和王新（2018）实证检验了人力资本水平在产业升级与企业自主创新能力之间起部分中介作用。
22行业集中度与企业创新
现有的研究主要集中在横向市场结构对企业创新的影响。吴福象和周绍东（2006）研究得出寡头主导型市场结构下的企业创新行为是最活跃的。寇宗来和高琼（2013）基于SCP模式，利用中国规模以上工业统计数据库实证发现：企业规模和市场集中度与研发强度之间存在显著的倒U型关系。高广阔、马书尧、周敏（2017）利用中国制造业上市公司数据检验得到：企业规模和市场集中度都与创新绩效存在显著的倒U型关系。
综上所述，学者并没有就人力资本、市场结构对企业创新的影响达成一致的结论。所以，本文将行业集中度设为门槛变量，研究人力资本对企业创新的影响。
3理论分析
企业的创新离不开个人，人力资本是能动的主体，其在企业的创新机制中发挥着最重要的作用。因而提出假设1：人力资本是影响企业创新的最主要因素。熊彼特与阿罗曾进行激烈的讨论，熊彼特赞成大企业和垄断市场结构促进创新，而阿罗则认为竞争要比垄断具有更强的创新激励因素。两者的争论引发了产业组织理论密集的研究和验证。因而提出假设2：存在一个行业集中度的门槛值，使得在门槛值左右时企业的创新机制不同。
4实证分析
“工业企业”是按照国民经济行业分类划分属于工业行业的企业。在国家标准《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017）中，行业代码前两位为06-46的企业就属于工业企业（总共41个行业）。本文收集了2013—2016年41个行业的相关数据进行研究，数据来源为国家统计局和Wind，剔除ST、*ST公司、缺失值和异常值，最终的样本来自37个行业，计量软件为Stata 12。
41变量选取
解释变量：企业创新inov，用公司费用化研发支出和资本化研发支出合计表示。解释变量：人力资本edu，用公司员工受教育年限表示，受教育年限=硕士及其以上学历人数×20+本科人数×16+专科人数×15+高中及其以下学历人数×12。门槛变量：行业集中度ind，根据吴福象和周绍东（2006）的做法，引入“规模差异系数”的概念来度量行业的相对集中度，即： GCn=CRnCn，其中， n行业中的企业数目×100。本文令n=4，企业的市场份额用主营业务收入来计量。控制变量：企业规模size，以公司总人数表示;财务杠杆lev=资产总额/净资产;股东回报率roe=净利润/平均净资产;企业年龄age，以企业成立之日起算;股权集中度sha，用前十大股东持股比例合计数表示。
42模型构建
本文参照Hansen（1999）中的门槛模型建立以行业集中度为门槛的模型。
43实证结果及分析
本文的检验结果如表1所示。
从表1可见，在行业集中度作用下，人力资本对企业创新投入的影响存在门槛效应，且为单一门槛：5095，此时P值=0000。
从图1可见，当lnind=5095时，门槛参数处于95%置信区间中：[5085，5177]，LR值接近于0<c（5%）=735，处于接受H0范围内，即实际门槛值=5095。
從回归结果看，门槛效应很明显，在门槛值两侧的创新机制存在明显的差异，很好的验证了假设1、2。在lnind≤5095时，人力资本对创新投入是正向的，R2=18%。企业为了在市场中占据一定的份额，有必要引进研发人才进行创新，形成自己的技术壁垒，这样才能在激烈的竞争中立于不败之地。当lnind>5095时，人力资本对创新投入是负向的，R2=27%。头部企业在面临新的市场进入者时，可以选择损失利润、压价逼退进入者或者积极研发开创新产品从而稳固自身的地位。此时公司有稳定的研发团队，人力资本更多地偏向管理人才。对于行业集中度来说，其与创新投入始终正相关，且当lnind>5095，正向作用更加突出。
5政策建议
结合实证分析，本文给出以下建议。
（1）企业的创新离不开科研人才，不论公司处于何种行业环境，都要重视人力资本尤其是研发人员的作用。
（2）初创企业规模小，竞争能力不足，但是敢于冒险，勇于创新。一旦渡过瓶颈期，企业可以做大做强。国家政策要适当向中小企业倾斜，给予一定的资金与人员支持。
（3）过度分散的行业不利于企业成长，容易造成产品同质化严重，产能供给过剩。因此对于特定行业的供给侧结构性改革是必要的，提高行业集中度有利于企业创新。
参考文献：
[1]HANSEN B E Threshold effects in non-dynamic panels： estimation， testing and inference[J].Journal of econometrics，1999（93）.