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[摘 要] 云南省作为GMS国家的投资通道,随着配套设施和有关政策的逐渐完善,将会发挥越来越重要的作用,云南省的中小企业要抓住这一有利时机,大力实施“走出去”战略。文章主要探讨了影响云南省中小企业面向GMS国家投资的风险因素,并据此建立风险评价体系,指导企业有效规避风险,顺利开展国际合作与交流。
[关键词] 中小企业 GMS 风险评价
云南省独特的地理位置,使得云南成为面向东盟国家投资的通道,随着国家和政府把推动GMS进程作为一项发展战略,云南省的中小企业将会获得更加便利的投资机会,因此不失时机的促进云南省中小企业实施“走出去”战略,是具有重要的现实和理论意义的。从GMS成立的10多年间,国家、地方政府和企业都在积极寻求一条稳妥的投资之路,相关政策、规章制度和基础设施也日渐完善,有力地推动了区域经济的发展,但整体投资规模尚未达到预期目标,出现这种情况的原因是多方面的,论文主要从制约投资的风险因素出发,总结这十多年的经验,归纳出制约中小企业投资的各种风险因素,并建立了评价风险的指标体系,既可以作为政府制定政策的依据,也可以为中小企业开展投资提供参考。
GMS(Great Mekong Subregion Cooperation)—大湄公河次区域经济合作,是由亚洲开发银行于1992年发起的,涉及流域内(澜沧江—湄公河)的6个国家:中国、缅甸、老挝、泰国、柬埔寨和越南,旨在通过加强各成员国间的经济联系,促进次区域的经济和社会发展。
大湄公河次区域经济合作建立在平等、互信、互利的基础上,是一个发展中国家互利合作、联合自强的机制,也是一个通过加强经济联系,促进次区域经济社会发展的务实的机制。合作范围涉及交通、通讯、能源、旅游、环境、人力资源开发、贸易和投资、禁毒等八个领域。大湄公河次区域处于东南亚、南亚和中国大西南的结合部。次区域涉及澜沧江——湄公河流域内的中国、缅甸、老挝、泰国、柬埔寨、越南,面积256.86万平方公里,总人口约3.2亿,连接中国和东南亚、南亚地区,地理位置十分重要。大湄公河次区域拥有丰富的生物多样性资源、农业资源、水能资源、矿产资源、土地资源、人力资源、人文资源和旅游资源,区位优势特别明显,在资源和市场方面具有较强的互补性,充满着巨大的贸易和投资机会,具有极大的发展潜力。深入一点看,大湄公河次区域腹地涉及东南亚和南亚的许多国家和地区,大约拥有20亿人口,是当今世界经济最具活力的地区之一,也是世界重要的战略物资补给地,有望成为21世纪世界和亚洲新兴的巨大市场。
一、制约投资的风险因素分析
跨国经营风险主要来源于动态商务环境中已知及未知的若干变量之间的博弈,从某种意义而言,对外投资活动是一个预测、识别、规避和控制风险的过程。由于GMS国家商务环境的复杂性,导致云南省中小企业在对外投资中面临诸多风险因素,据有关最新权威资料显示,在中国的周边国家中,次区域国家的商务风险尤为明显。在60个与我国外经贸交往密切的国家中,在9个风险等级划分中,越南、老挝、缅甸分别为6级、7级和8级;加之中小企业跨国经营实战经验的欠缺和自身抗风险能力的低下、政府支撑方式的缺位和力度的不足等问题的客观存在,为力量薄弱的中小企业在进入GMS国家市场后的跨国经营活动带来诸多困难。本节分析了中小企业在GMS国家投资的风险因素,以让广大中小企业识别对自身构成威胁的因素,从而更好的指导企业的投资行为。
1.政府政策
GMS的建立和推动离不开政府政策[2]的支持,相对于中国政府而言,其制定的政策大多鼓励中小企业到周边国家去投资,包括大量的基础设施建设,以及各种优惠政策的出台。但从周边国家的情况来看,似乎对外投资是一种掠夺性的行为,加上这些国家相关配套设施的落后,很多项目在这些国家开展的都不是很顺利,或多或少会受到各方面的阻力,以2004年老中合作的钾盐矿项目为例,项目建设已于2007年4月完成并试生产,但由于基本配套设施的缺乏使项目正常运营危机四伏。尽管老挝资源矿产部同意钾盐项目企业开发老挝的煤矿,但实际上高额的煤炭运输成本,使其仍然无法解决电力的稳定供应问题,严重影响了项目的正常运行。另外这些国家政局的动荡不安,对中国企业的非国民待遇,政策的频繁变更等都影响了贸易的顺利开展。
中小企业做对外投资的决定,首先就要分析国际国内的形势以及政策,政策是影响投资的最大风险因素,因为这种环境很难具有预见性,一旦发生,也很难具有恢复性,其影响范围和深度都是巨大的。
2.经济风险
经济风险[3]主要表现在以下几个方面:(1)东道国外汇严格管制及利润汇出不易的风险,(2)东道国的地方税收政策变动频繁的风险,(3)在东道国银行体系筹措与取得资金困难的风险,(4)东道国政府对外商优惠政策无法兑现的风险,(5)外商企业在东道国发生经贸纠纷频繁的风险,(6)东道国政府保护主义浓厚影响企业获利的风险。企业在做对外投资时必须考虑以上经济风险因素,这些因素对企业能否实现投资目标具有重要的影响作用。
3.人才的缺乏
由于东盟国家数目相对较多,并且语言不通,政策也不相同,因此企业要顺利实施“走出去”战略,具有既精通本国语言,又熟悉贸易规则和东道国法律人文特点的人才是必不可少的因素,然而这样的人才是不容易寻找的,因此人才的缺乏也是制约云南省中小企业对外投资的一个风险因素,能否寻找到合适的人才已经成为制约投资发展的一个瓶颈。
4.信息渠道不通畅
中小企业因为自身的一些特点,导致其获取信息的渠道相对较窄,大多数企业都是在政府或者某些行业协会的指引下进行对外投资,有些甚至具有一定的盲目性,及时准确的获取投资信息时保证投资行为是否成功的一个重要因素,在获取的信息不真实或者不完全的情况下进行投资,是一项很危险的决策。
5.经营风险
经营风险包括:东道国基础设施落后制约企业的正常运营,东道国所在地配套厂商供应不稳定,东道国关联企业信用不佳,欠债追索不易,东道国员工道德操守造成企业营运损失,东道国缺乏适用人才及员工招募不易,在东道国的经营企业维持人际网络成本过高,东道国所在地政府干预外国企业经营运作,外商企业货物通关时,受当地海关行政阻挠,投资前期可行性分析与本企业是否相符,企业人员、设备等顺利输出国外的风险,从国内金融机构及其海外机构融资的风险,对国外分支机构监管的风险等。
6.争端解决机制
只要有贸易就不可避免的会产生纠纷和争端[5],中国和周边国家的法制存在很大的差异,难免在投资过程中会产生争端,由于法律制度的不同,争端出现以后,协调解决的机制不规范不明确,这就存在很大的风险,具体来说争端的风险存在于以下几个方面:法规不一致,争端解决的时间长短,争端解决的公平性,技术性贸易壁垒,环境壁垒,知识产权壁垒等等。
二、风险评价体系的构建
1.指标体系的建立
在上节分析的基础上,运用层次分析法[6]的基本思想,构建云南省中小企业对外投资的风险评价体系,此评价体系分为三层,最高层为评价层,中间层为准则层,第三层为指标层,其构建体系见下表所示:
2.评价的思路
上述评价指标体系的建立综合考虑了云南省中小企业对GMS投资的风险因素,通过设计相关问卷,对开展过合作的企业进行实地或电话调查,最终对调查结果进行汇总,采用主成分分析法,对所有指标层因素进行分析,选择出具有代表性的因素,最终运用层次分析法分析出各指标层因素的权重,最终得出该企业在对外投资中的综合风险评价值。
3.评价的步骤
(1)根据层次分析法的基本思想构建评价指标体系;
(2)运用主成分分析法對指标体系进行简化;
(3)让专家对简化后的指标体系进行重要度判断,从而构建出正互反的判断矩阵;
(4)计算各指标的权重值,并进行一致性检验;
(5)计算出各个评价层的权重值。
每个评价层的权重值就代表了该指标在整个评价体系中的重要程度,权重大的因素表明其相应的风险比较大,是企业在对外投资中应该注意的因素,综合评判值代表了该企业在对外投资中的风险值,其值越大,表明其处的风险越高。
三、结论
论文分析了云南省中小企业在GMS国家投资的风险因素,并根据这些风险因素建立了风险评价指标体系,说明了指标体系的评价方法,下一步的研究是把这些风险因素设计成问卷进行实地投放,对回收的数据进行量化分析,从而建立起评价企业对外投资风险的模型,指导企业的投资行为,了解本企业在对外投资中的风险环节,从而减少企业投资的盲目性,达到规避风险的目的。
参考文献:
[1]王玉主:中国企业进入东盟应注意的风险[J].进出口经理人,2008,12.1
[2]王 丹 吴 萍:中国企业在GMS地区直接投资政治风险防范对策研究[J].全国商情:经济理论研究,2008
[3]余文建 潘信豪 王海全(博士):中国-东盟资本流动监管与金融风险防范合作研究[J].金融纵横,2008,8
[4]许复兴:东盟市场环境及风险分析[J].国际工程与劳务,2007,10
[5]韦 铁 黄 岚:中国-东盟自由贸易区内跨国投资风险及防范[J].商业时代,2006,24
[6]杜 栋 庞庆华:现代综合评价方法与案例精选[M].北京:清华大学出版社,2005
[关键词] 中小企业 GMS 风险评价
云南省独特的地理位置,使得云南成为面向东盟国家投资的通道,随着国家和政府把推动GMS进程作为一项发展战略,云南省的中小企业将会获得更加便利的投资机会,因此不失时机的促进云南省中小企业实施“走出去”战略,是具有重要的现实和理论意义的。从GMS成立的10多年间,国家、地方政府和企业都在积极寻求一条稳妥的投资之路,相关政策、规章制度和基础设施也日渐完善,有力地推动了区域经济的发展,但整体投资规模尚未达到预期目标,出现这种情况的原因是多方面的,论文主要从制约投资的风险因素出发,总结这十多年的经验,归纳出制约中小企业投资的各种风险因素,并建立了评价风险的指标体系,既可以作为政府制定政策的依据,也可以为中小企业开展投资提供参考。
GMS(Great Mekong Subregion Cooperation)—大湄公河次区域经济合作,是由亚洲开发银行于1992年发起的,涉及流域内(澜沧江—湄公河)的6个国家:中国、缅甸、老挝、泰国、柬埔寨和越南,旨在通过加强各成员国间的经济联系,促进次区域的经济和社会发展。
大湄公河次区域经济合作建立在平等、互信、互利的基础上,是一个发展中国家互利合作、联合自强的机制,也是一个通过加强经济联系,促进次区域经济社会发展的务实的机制。合作范围涉及交通、通讯、能源、旅游、环境、人力资源开发、贸易和投资、禁毒等八个领域。大湄公河次区域处于东南亚、南亚和中国大西南的结合部。次区域涉及澜沧江——湄公河流域内的中国、缅甸、老挝、泰国、柬埔寨、越南,面积256.86万平方公里,总人口约3.2亿,连接中国和东南亚、南亚地区,地理位置十分重要。大湄公河次区域拥有丰富的生物多样性资源、农业资源、水能资源、矿产资源、土地资源、人力资源、人文资源和旅游资源,区位优势特别明显,在资源和市场方面具有较强的互补性,充满着巨大的贸易和投资机会,具有极大的发展潜力。深入一点看,大湄公河次区域腹地涉及东南亚和南亚的许多国家和地区,大约拥有20亿人口,是当今世界经济最具活力的地区之一,也是世界重要的战略物资补给地,有望成为21世纪世界和亚洲新兴的巨大市场。
一、制约投资的风险因素分析
跨国经营风险主要来源于动态商务环境中已知及未知的若干变量之间的博弈,从某种意义而言,对外投资活动是一个预测、识别、规避和控制风险的过程。由于GMS国家商务环境的复杂性,导致云南省中小企业在对外投资中面临诸多风险因素,据有关最新权威资料显示,在中国的周边国家中,次区域国家的商务风险尤为明显。在60个与我国外经贸交往密切的国家中,在9个风险等级划分中,越南、老挝、缅甸分别为6级、7级和8级;加之中小企业跨国经营实战经验的欠缺和自身抗风险能力的低下、政府支撑方式的缺位和力度的不足等问题的客观存在,为力量薄弱的中小企业在进入GMS国家市场后的跨国经营活动带来诸多困难。本节分析了中小企业在GMS国家投资的风险因素,以让广大中小企业识别对自身构成威胁的因素,从而更好的指导企业的投资行为。
1.政府政策
GMS的建立和推动离不开政府政策[2]的支持,相对于中国政府而言,其制定的政策大多鼓励中小企业到周边国家去投资,包括大量的基础设施建设,以及各种优惠政策的出台。但从周边国家的情况来看,似乎对外投资是一种掠夺性的行为,加上这些国家相关配套设施的落后,很多项目在这些国家开展的都不是很顺利,或多或少会受到各方面的阻力,以2004年老中合作的钾盐矿项目为例,项目建设已于2007年4月完成并试生产,但由于基本配套设施的缺乏使项目正常运营危机四伏。尽管老挝资源矿产部同意钾盐项目企业开发老挝的煤矿,但实际上高额的煤炭运输成本,使其仍然无法解决电力的稳定供应问题,严重影响了项目的正常运行。另外这些国家政局的动荡不安,对中国企业的非国民待遇,政策的频繁变更等都影响了贸易的顺利开展。
中小企业做对外投资的决定,首先就要分析国际国内的形势以及政策,政策是影响投资的最大风险因素,因为这种环境很难具有预见性,一旦发生,也很难具有恢复性,其影响范围和深度都是巨大的。
2.经济风险
经济风险[3]主要表现在以下几个方面:(1)东道国外汇严格管制及利润汇出不易的风险,(2)东道国的地方税收政策变动频繁的风险,(3)在东道国银行体系筹措与取得资金困难的风险,(4)东道国政府对外商优惠政策无法兑现的风险,(5)外商企业在东道国发生经贸纠纷频繁的风险,(6)东道国政府保护主义浓厚影响企业获利的风险。企业在做对外投资时必须考虑以上经济风险因素,这些因素对企业能否实现投资目标具有重要的影响作用。
3.人才的缺乏
由于东盟国家数目相对较多,并且语言不通,政策也不相同,因此企业要顺利实施“走出去”战略,具有既精通本国语言,又熟悉贸易规则和东道国法律人文特点的人才是必不可少的因素,然而这样的人才是不容易寻找的,因此人才的缺乏也是制约云南省中小企业对外投资的一个风险因素,能否寻找到合适的人才已经成为制约投资发展的一个瓶颈。
4.信息渠道不通畅
中小企业因为自身的一些特点,导致其获取信息的渠道相对较窄,大多数企业都是在政府或者某些行业协会的指引下进行对外投资,有些甚至具有一定的盲目性,及时准确的获取投资信息时保证投资行为是否成功的一个重要因素,在获取的信息不真实或者不完全的情况下进行投资,是一项很危险的决策。
5.经营风险
经营风险包括:东道国基础设施落后制约企业的正常运营,东道国所在地配套厂商供应不稳定,东道国关联企业信用不佳,欠债追索不易,东道国员工道德操守造成企业营运损失,东道国缺乏适用人才及员工招募不易,在东道国的经营企业维持人际网络成本过高,东道国所在地政府干预外国企业经营运作,外商企业货物通关时,受当地海关行政阻挠,投资前期可行性分析与本企业是否相符,企业人员、设备等顺利输出国外的风险,从国内金融机构及其海外机构融资的风险,对国外分支机构监管的风险等。
6.争端解决机制
只要有贸易就不可避免的会产生纠纷和争端[5],中国和周边国家的法制存在很大的差异,难免在投资过程中会产生争端,由于法律制度的不同,争端出现以后,协调解决的机制不规范不明确,这就存在很大的风险,具体来说争端的风险存在于以下几个方面:法规不一致,争端解决的时间长短,争端解决的公平性,技术性贸易壁垒,环境壁垒,知识产权壁垒等等。
二、风险评价体系的构建
1.指标体系的建立
在上节分析的基础上,运用层次分析法[6]的基本思想,构建云南省中小企业对外投资的风险评价体系,此评价体系分为三层,最高层为评价层,中间层为准则层,第三层为指标层,其构建体系见下表所示:
2.评价的思路
上述评价指标体系的建立综合考虑了云南省中小企业对GMS投资的风险因素,通过设计相关问卷,对开展过合作的企业进行实地或电话调查,最终对调查结果进行汇总,采用主成分分析法,对所有指标层因素进行分析,选择出具有代表性的因素,最终运用层次分析法分析出各指标层因素的权重,最终得出该企业在对外投资中的综合风险评价值。
3.评价的步骤
(1)根据层次分析法的基本思想构建评价指标体系;
(2)运用主成分分析法對指标体系进行简化;
(3)让专家对简化后的指标体系进行重要度判断,从而构建出正互反的判断矩阵;
(4)计算各指标的权重值,并进行一致性检验;
(5)计算出各个评价层的权重值。
每个评价层的权重值就代表了该指标在整个评价体系中的重要程度,权重大的因素表明其相应的风险比较大,是企业在对外投资中应该注意的因素,综合评判值代表了该企业在对外投资中的风险值,其值越大,表明其处的风险越高。
三、结论
论文分析了云南省中小企业在GMS国家投资的风险因素,并根据这些风险因素建立了风险评价指标体系,说明了指标体系的评价方法,下一步的研究是把这些风险因素设计成问卷进行实地投放,对回收的数据进行量化分析,从而建立起评价企业对外投资风险的模型,指导企业的投资行为,了解本企业在对外投资中的风险环节,从而减少企业投资的盲目性,达到规避风险的目的。
参考文献:
[1]王玉主:中国企业进入东盟应注意的风险[J].进出口经理人,2008,12.1
[2]王 丹 吴 萍:中国企业在GMS地区直接投资政治风险防范对策研究[J].全国商情:经济理论研究,2008
[3]余文建 潘信豪 王海全(博士):中国-东盟资本流动监管与金融风险防范合作研究[J].金融纵横,2008,8
[4]许复兴:东盟市场环境及风险分析[J].国际工程与劳务,2007,10
[5]韦 铁 黄 岚:中国-东盟自由贸易区内跨国投资风险及防范[J].商业时代,2006,24
[6]杜 栋 庞庆华:现代综合评价方法与案例精选[M].北京:清华大学出版社,2005