【摘 要】
：
本文通过构造576种动量投资策略,分析中国股票市场动量效应的特征,发现形成期为11个月,持有期为2个月的动量策略可以获得最大的月收益率:1.848%。总体来看,中国股票市场短期(
【机 构】
：
北京航空航天大学经济管理学院 北京100083
论文部分内容阅读
本文通过构造576种动量投资策略,分析中国股票市场动量效应的特征,发现形成期为11个月,持有期为2个月的动量策略可以获得最大的月收益率:1.848%。总体来看,中国股票市场短期(一到三个月)内,动量效应和反转效应都不显著,中长期(三个月到三年)存在显著的动量效应,三年后动量效应基本消失,也不存在反转效应;随着持有期增大,动量收益呈现先增大后减小的趋势。
其他文献
胡椒为胡椒科植物的果实,它既是一种调味品又是一种珍贵的药材。胡椒果实含多种酰胺类化合物(胡椒碱,胡椒油碱,胡椒林碱等)和挥发油。花椒为芸香科植物,其主要化学成分有生物
联想集团从1984年创业时的11个人，发展到今天已拥有近万名员工。当一大批优秀的年轻人被联想的外部光环吸引来的时候，人们不妨走入联想内部去看看联想的人力资源管理，尤其是独具
体育俱乐部作为现代体育活动最常见的一种体育组织形式,在运动项目的推广、普及、发展过程中发挥了积极的推动作用。游泳俱乐部近几年尽管发展迅速快、数量多,但是模式雷同,
针对目前水幕设置高度这一参数对于水幕系统的影响方面研究不多的现状,文章利用全尺寸实验数据,从辐射热、烟气温度和隔热效率等方面进行多角度的对比分析,得出水幕设置高度
俄罗斯航天测控对外合作的一个窗口─—熊湖测控站邱岳，张殷龙熊湖测控站位于莫斯科东北约３０公里的一个小镇附近，场区内地势开阔平坦，林木茂密，大大小小２０多副天线散布在树林中。熊湖
一直以来，经济基础与上层建筑之间的内在联系和相互作用是有目共睹的，国家的经济发展水平与其综合实力之间同样存在密切的联系。本文将对国际经济与贸易的作用和发展趋势进行分
在市场竞争日趋激烈的当今社会,绩效管理成为市场的永恒主题,只有高绩效才能提高生存的质量和发展的空间。目前公共部门“事改企”,其绩效评估与绩效文化建设的重要性日益突
当代社会,组织的持续发展不再是仅仅依靠个人的努力和能力,而是需要员工的团队合作。合作意识是指自觉合作的倾向和个性,合作意识的形成、普及和不断深化是建立杰出团队的基础[1],那么如何提升员工的合作意识,让团队中的成员主动分享知识、经验、责任、感觉、信用等,最大化地发挥自身的价值和作用以实现团队目标,这是团队管理者需要关注的问题。近些年来,“90后”新生代员工已经逐步进入职场,成为我国各类企业发展的生
非正式群体存在于正式的班集体中 ,构成班集体的二元结构。非正式群体存在的必然性 ,使得对非正式群体的管理成为班集体管理的重要组成部分。本文将就非正式群体的形成、特点
<正> 严格遵守在屠宰前停用药物一段时间的规定,确保肉蛋奶中不含有违法浓度的药物残留存在,是摆在兽医和畜禽生产者面前的重要责任。这对公众健康也是必要的。因食用组织中