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期货市场是一个典型的非线性动力系统，通过对上海期货交易所（S哪E）的铜、铝期货合约进行非线性波动特征检验，采用基于GED（广义误差分布）的GARCH族模型考察期货收益率的ARCH效应、杠杆效应，并用列S分析法检验期货收益率和波动率的长期记忆性，得到的实证结果表明：铜、铝期货价格波动有明显的集丛性，铜期货收益率波动没有“杠杆效应”，而对铝期货来说，“利好”对条件方差的冲击大于“利空”的冲击。列S分析结果显示：铜、铝期货收益率均呈现长期记忆性，铜期货有一个约43个日历月的非周期循环，而铝期货并没有明显的非周期