【摘 要】
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人民币汇率双向波动引发的汇率风险会带来许多影响,外汇市场的波动性是金融市场最常见的一种特征,因此对人民币汇率的波动性研究在经济和金融等方面具有重要意义。通过对人民币汇率数据进行统计分析,建立ARMA模型消除序列的自相关性,结合GARCH族模型拟合数据。对比不同分布假设,通过信息准则确定GED分布下的EGARCH模型更能拟合金融时间序列尖峰厚尾的特征。实证结果表明,人民币汇率具有集聚波动性和杠杆效应
【基金项目】
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2021年度天津市教育科学规划一般课题（CIE210155）；
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人民币汇率双向波动引发的汇率风险会带来许多影响,外汇市场的波动性是金融市场最常见的一种特征,因此对人民币汇率的波动性研究在经济和金融等方面具有重要意义。通过对人民币汇率数据进行统计分析,建立ARMA模型消除序列的自相关性,结合GARCH族模型拟合数据。对比不同分布假设,通过信息准则确定GED分布下的EGARCH模型更能拟合金融时间序列尖峰厚尾的特征。实证结果表明,人民币汇率具有集聚波动性和杠杆效应等特征,并针对防范人民币汇率风险提出相关建议。
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