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摘 要：旅游业作为低碳产业、劳动密集型产业，越来越多的国家已将其作为一个重要的产业门类加以系统规划和大力支持。如何更好地支持和促进旅游业发展，作为现代经济核心的金融其作用不可替代，近期我们就金融支持井冈山旅游业发展情况进行深入调查，分析了金融支持旅游业发展的现实困难，并提出了相关政策建议。
关键词：金融支持 现实困难 路径选择 井冈山旅游发展
一、金融支持井冈山旅游业发展现状
（一）旅游发展情况
井冈山，位于江西省西南部的吉安市井冈山市，地处湘赣两省交界的罗霄山脉中段，古有“郴衡湘赣之交，千里罗霄之腹”之称。这里是国家5A级旅游景区、国家级自然保护区、世界生物圈保护区，这里还是中国革命根据地，朱毛会师（井冈山会师）就是在这 。
2004年12月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发（2004--2010年全国红色旅游发展规划纲要》，明确井冈山为12个“重点红色旅游区”之一。
2015年7月，德国波恩召开的第39届世界遗产大会上，联合国教科文组织将井冈山-北武夷山（武夷山拓展项目）正式列入世界遗产预备名录。
（二）金融支持情况
1、人民银行加强窗口指导，出台有关信贷支持办法。紧扣井冈山市委、市政府实施的“科教立市、旅游兴市、依法治市”发展战略，井冈山金融业作了积极探索和有益尝试。近年来，累计发放近28亿元贷款，倾力助推旅游业实现红火发展。一是构筑业务发展好平台。在人行井冈山市支行的组织牵头下，信用环境整治工作得到了市委、市政府的高度重视和有力支持，在司法、工商局、法院等部门的积极配合支持下，井冈山金融业采取各种措施，重拳出击整治信用环境，落实金融债权近6600多万元。经过多方努力，社会公众的信用意识有了明显提高，辖内信用环境也有了明显好转，为金融机构开展业务打下了坚实基础。二是加强“窗口”指导，搭建银企合作联姻桥。人行井冈山市支行提出了“旅游活，金融活”的发展理念，不断加大窗口指导力度，每年针对当前井冈山旅游工作实际情况，及时制定《井冈山市信贷指导意见》，明确提出各金融机构要把旅游业作为信贷支持的重点；多次组织召开银企贷款洽谈会，为银行和旅游企业牵线搭桥，提供沟通交流合作的平台，使银企关系逐步走向正常化。
2、金融机构创新信贷产品与贷款担保方式。为解决贷款难，通过多年的探索，井冈山市金融机构在开办以旅游门票收入为第一还款来源质押贷款迈出了可喜的一步。在人行井冈山市支行倡议下，井冈山市旅游发展总公司（以下简称“旅游总公司”）为承贷主体与工行井冈山市支行签订了以旅游门票收入为第一还款来源质押贷款合同，发放质押贷款5000万元，此后，井冈山市中行、农行、农发行、农信社也先后以此方式向旅游总公司发放了质押贷款，截至2015年末，累计发放质押贷款4.04亿元，质押贷款余额为2.43亿元，各笔贷款形态正常，收息率达到100%。在切实有效支持红色旅游的同时，各金融机构的业务也得到了良好发展。
3、大力建设金融基础设施，提升金融服务水平。井冈山市各金融机构把信贷支持旅游的突破口放在旅游基础设施建设上。据统计，从2005年至2015年，井冈山市各金融机构先后投入到龙潭、主峰、水口等景区景点修缮和开发以及旅游交通道路建设等方面的信贷资金累计达到了近19亿元，初步开发了11大景区、100多处景点，极大地提高了井冈山旅游档次和容纳能力。在加大信贷支持力度的同时，各金融机构还积极对游客提供优质金融服务，各金融机构先后开通了全国通存通兑，减轻了游客旅游携带大量现金的麻烦；投入400多万元购置了20台ATM机，为游客提供24小时不间断服务；安装了268台POSS机，特约商户覆盖面达到了60%，方便了游客购物、住宿、休闲等消费之需。
二、金融支持旅游业发展的现实困难
（一）银行贷款周期与旅游项目收益周期不匹配
旅游业具有投资大、资金回收期限长的特点，尤其是基础设施建设和景区景点资源开发建设周期较长，一个中小型以上的旅游项目从发现、评估、论证、建设到投入使用，一般需5至10年的时间甚至更长，并且投资需在投入使用后很长年限才能完全收回，与信贷资金流动性的特性不匹配，制约了银行放贷积极性。
（二）信贷风险补偿机制欠缺与巨大资金需求量不相符
目前，信贷风险补偿方式主要有贷款贴息、贷款奖励、贴补保费等，并且主要针对农业贷款和下岗再就业小额贷款，针对旅游信贷风险补偿的方式和措施几乎没有。而据不完全统计，2009-2015年井冈山市旅游基础建设年均资金需求量达7 亿多元，而每年实际平均投资不到2亿元，满足率不足30%，其中信贷投入年均余额为1.1亿元左右，约占旅游基础建设年均资金需求量的16%。随着梨坪国际会议中心、大峡谷等一大批旅游基础工程的规划、立项和开工建设，今后五年里资金年均需求量将达到10-12亿元。在旅游信贷风险补偿机制欠缺的情况下，一定程度上也制约了银行放贷积极性，导致旅游产业的巨大资金需求量得不到有效满足。
（三）金融机构与旅游企业的融资信息不对称
金融机构对旅游管理、发展规划、项目开发、融资需求等情况不甚了解，对项目前景、预期收益、风险程度难以做出准确的判断，因而不敢轻易介入，致使银行信贷投放难以适应旅游业快速发展的需要。而且，大多数旅游企业难以提供有效抵押担保。井冈山的景区景点大多属国家重点保护对象，大多数旅游企业只有景区景点承包经营权，没有取得土地使用权证等符合银行信贷条件的有效担保抵押物。
三、金融支持旅游业发展的路径选择
（一）用足用活国家政策
一是争取国家资金和政策的扶持。打好井冈山这块“金字招牌”，争取国家资金和政策的支持。如：中国井冈山干部学院的建设，就给井冈山基础设施建设和红色景区景点开发修缮带来了很好的机遇。二是建立旅游项目数据库。将有前景、有特色、有收益的旅游项目纳入到数据库中，对项目的规划、评估、论证等情况做到详尽介绍并及时更新，通过政府网对外公布，邀请金融机构和对项目感兴趣的外资企业全程介入。 （二）加大信贷投入激励力度
1、地方政府层面。（1）物质激励。一是现金奖励，每年给予县域各金融机构管理层一定比例的奖金，给予其员工一定额度的工作现金补贴；二是非现金奖励，可考虑在住房、教育、医疗保险等方面给予金融企业一定倾斜。（2）精神激励。将金融机构及其员工纳入评先评优范围，如先进集体、青年文明号、岗位能手、劳动模范、工作标兵等的评选。
2、人民银行层面。适当扩大县级支行的管理权限，给予县级支行一定的再贷款、再贴现利率浮动权和再贷款展期权。比如，对于发放旅游贷款额度大的金融机构，县级人民银行就可采取下浮再贷款、再贴现利率的激励措施为金融机构提供较低成本资金，同时对于信贷支持度、信贷质量和信贷合规性均优的金融机构再给予再贷款展期优惠政策，从而使其能长期使用低成本资金。
（三）发行旅游企业集合票据
中小企业集合票据是指2个以上、10个以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。此融资方式优势在于有利于解决单一企业因规模较小不能独立发债的矛盾，降低了融资门槛，降低融资成本。因此，井冈山市旅游企业应把握时机，积极利用债券市场发行集合票据，实现融资渠道多元化、融资结构最优化和融资成本最小化。
（四）积极利用资本市场融资
探索旅游资产证券化。资产证券化，它是指原始权益人将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。井冈山目前旅游实行大门票制，具有持续、稳定、可观的现金流，其历史记录的收入现金流资料完备，并可预测未来几十年的现金流，违约率和损失率极低，因此，通过将旅游景点收费项目资产进行证券化，以产生的现金流作为投资回报，从而吸纳各方资金投入到旅游资产增值开发过程中来是可行的。
参考文献：
[1]马勇、王焱.旅游业证券化融资可行性分析[J].经济导刊.2007.
[2]杨如冰.魏殿峰.对金融支持地方旅游业发展的调查与思考[J].金融发展研究.2008.
[3]胡海啸.建立县域信贷投入正向激励机制的思考[J].中国市场.2009.
[4]人行井冈山支行课题组.井冈山旅游门票收益权质押贷款的有益尝试[J].武汉金融.2008.
关键词：金融支持 现实困难 路径选择 井冈山旅游发展
一、金融支持井冈山旅游业发展现状
（一）旅游发展情况
井冈山，位于江西省西南部的吉安市井冈山市，地处湘赣两省交界的罗霄山脉中段，古有“郴衡湘赣之交，千里罗霄之腹”之称。这里是国家5A级旅游景区、国家级自然保护区、世界生物圈保护区，这里还是中国革命根据地，朱毛会师（井冈山会师）就是在这 。
2004年12月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发（2004--2010年全国红色旅游发展规划纲要》，明确井冈山为12个“重点红色旅游区”之一。
2015年7月，德国波恩召开的第39届世界遗产大会上，联合国教科文组织将井冈山-北武夷山（武夷山拓展项目）正式列入世界遗产预备名录。
（二）金融支持情况
1、人民银行加强窗口指导，出台有关信贷支持办法。紧扣井冈山市委、市政府实施的“科教立市、旅游兴市、依法治市”发展战略，井冈山金融业作了积极探索和有益尝试。近年来，累计发放近28亿元贷款，倾力助推旅游业实现红火发展。一是构筑业务发展好平台。在人行井冈山市支行的组织牵头下，信用环境整治工作得到了市委、市政府的高度重视和有力支持，在司法、工商局、法院等部门的积极配合支持下，井冈山金融业采取各种措施，重拳出击整治信用环境，落实金融债权近6600多万元。经过多方努力，社会公众的信用意识有了明显提高，辖内信用环境也有了明显好转，为金融机构开展业务打下了坚实基础。二是加强“窗口”指导，搭建银企合作联姻桥。人行井冈山市支行提出了“旅游活，金融活”的发展理念，不断加大窗口指导力度，每年针对当前井冈山旅游工作实际情况，及时制定《井冈山市信贷指导意见》，明确提出各金融机构要把旅游业作为信贷支持的重点；多次组织召开银企贷款洽谈会，为银行和旅游企业牵线搭桥，提供沟通交流合作的平台，使银企关系逐步走向正常化。
2、金融机构创新信贷产品与贷款担保方式。为解决贷款难，通过多年的探索，井冈山市金融机构在开办以旅游门票收入为第一还款来源质押贷款迈出了可喜的一步。在人行井冈山市支行倡议下，井冈山市旅游发展总公司（以下简称“旅游总公司”）为承贷主体与工行井冈山市支行签订了以旅游门票收入为第一还款来源质押贷款合同，发放质押贷款5000万元，此后，井冈山市中行、农行、农发行、农信社也先后以此方式向旅游总公司发放了质押贷款，截至2015年末，累计发放质押贷款4.04亿元，质押贷款余额为2.43亿元，各笔贷款形态正常，收息率达到100%。在切实有效支持红色旅游的同时，各金融机构的业务也得到了良好发展。
3、大力建设金融基础设施，提升金融服务水平。井冈山市各金融机构把信贷支持旅游的突破口放在旅游基础设施建设上。据统计，从2005年至2015年，井冈山市各金融机构先后投入到龙潭、主峰、水口等景区景点修缮和开发以及旅游交通道路建设等方面的信贷资金累计达到了近19亿元，初步开发了11大景区、100多处景点，极大地提高了井冈山旅游档次和容纳能力。在加大信贷支持力度的同时，各金融机构还积极对游客提供优质金融服务，各金融机构先后开通了全国通存通兑，减轻了游客旅游携带大量现金的麻烦；投入400多万元购置了20台ATM机，为游客提供24小时不间断服务；安装了268台POSS机，特约商户覆盖面达到了60%，方便了游客购物、住宿、休闲等消费之需。
二、金融支持旅游业发展的现实困难
（一）银行贷款周期与旅游项目收益周期不匹配
旅游业具有投资大、资金回收期限长的特点，尤其是基础设施建设和景区景点资源开发建设周期较长，一个中小型以上的旅游项目从发现、评估、论证、建设到投入使用，一般需5至10年的时间甚至更长，并且投资需在投入使用后很长年限才能完全收回，与信贷资金流动性的特性不匹配，制约了银行放贷积极性。
（二）信贷风险补偿机制欠缺与巨大资金需求量不相符
目前，信贷风险补偿方式主要有贷款贴息、贷款奖励、贴补保费等，并且主要针对农业贷款和下岗再就业小额贷款，针对旅游信贷风险补偿的方式和措施几乎没有。而据不完全统计，2009-2015年井冈山市旅游基础建设年均资金需求量达7 亿多元，而每年实际平均投资不到2亿元，满足率不足30%，其中信贷投入年均余额为1.1亿元左右，约占旅游基础建设年均资金需求量的16%。随着梨坪国际会议中心、大峡谷等一大批旅游基础工程的规划、立项和开工建设，今后五年里资金年均需求量将达到10-12亿元。在旅游信贷风险补偿机制欠缺的情况下，一定程度上也制约了银行放贷积极性，导致旅游产业的巨大资金需求量得不到有效满足。
（三）金融机构与旅游企业的融资信息不对称
金融机构对旅游管理、发展规划、项目开发、融资需求等情况不甚了解，对项目前景、预期收益、风险程度难以做出准确的判断，因而不敢轻易介入，致使银行信贷投放难以适应旅游业快速发展的需要。而且，大多数旅游企业难以提供有效抵押担保。井冈山的景区景点大多属国家重点保护对象，大多数旅游企业只有景区景点承包经营权，没有取得土地使用权证等符合银行信贷条件的有效担保抵押物。
三、金融支持旅游业发展的路径选择
（一）用足用活国家政策
一是争取国家资金和政策的扶持。打好井冈山这块“金字招牌”，争取国家资金和政策的支持。如：中国井冈山干部学院的建设，就给井冈山基础设施建设和红色景区景点开发修缮带来了很好的机遇。二是建立旅游项目数据库。将有前景、有特色、有收益的旅游项目纳入到数据库中，对项目的规划、评估、论证等情况做到详尽介绍并及时更新，通过政府网对外公布，邀请金融机构和对项目感兴趣的外资企业全程介入。 （二）加大信贷投入激励力度
1、地方政府层面。（1）物质激励。一是现金奖励，每年给予县域各金融机构管理层一定比例的奖金，给予其员工一定额度的工作现金补贴；二是非现金奖励，可考虑在住房、教育、医疗保险等方面给予金融企业一定倾斜。（2）精神激励。将金融机构及其员工纳入评先评优范围，如先进集体、青年文明号、岗位能手、劳动模范、工作标兵等的评选。
2、人民银行层面。适当扩大县级支行的管理权限，给予县级支行一定的再贷款、再贴现利率浮动权和再贷款展期权。比如，对于发放旅游贷款额度大的金融机构，县级人民银行就可采取下浮再贷款、再贴现利率的激励措施为金融机构提供较低成本资金，同时对于信贷支持度、信贷质量和信贷合规性均优的金融机构再给予再贷款展期优惠政策，从而使其能长期使用低成本资金。
（三）发行旅游企业集合票据
中小企业集合票据是指2个以上、10个以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。此融资方式优势在于有利于解决单一企业因规模较小不能独立发债的矛盾，降低了融资门槛，降低融资成本。因此，井冈山市旅游企业应把握时机，积极利用债券市场发行集合票据，实现融资渠道多元化、融资结构最优化和融资成本最小化。
（四）积极利用资本市场融资
探索旅游资产证券化。资产证券化，它是指原始权益人将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。井冈山目前旅游实行大门票制，具有持续、稳定、可观的现金流，其历史记录的收入现金流资料完备，并可预测未来几十年的现金流，违约率和损失率极低，因此，通过将旅游景点收费项目资产进行证券化，以产生的现金流作为投资回报，从而吸纳各方资金投入到旅游资产增值开发过程中来是可行的。
参考文献：
[1]马勇、王焱.旅游业证券化融资可行性分析[J].经济导刊.2007.
[2]杨如冰.魏殿峰.对金融支持地方旅游业发展的调查与思考[J].金融发展研究.2008.
[3]胡海啸.建立县域信贷投入正向激励机制的思考[J].中国市场.2009.
[4]人行井冈山支行课题组.井冈山旅游门票收益权质押贷款的有益尝试[J].武汉金融.2008.