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摘 要：小额信贷自上世纪七八十年代兴起以来，经过近三十年的发展，已形成了多种模式。许多国家通过促进农村小额信贷的可持续发展，成功地解决了贫困农户的融资问题。在区域和城乡发展差距日益扩大的今天，农村小额信贷可持续发展的国际经验值得我国借鉴和推广。
关键词：农村小额信贷； 可持续发展；国际经验
实践证明农村小额信贷是提高农民收入水平、改善农民生存环境和促进农村经济发展的有效手段，而这种作用的发挥是建立在小额信贷持续为低收入人口提供金融服务基础上的。目前，国际上已经有了小额信贷持续发展的成功案例，尽管不多，但却为我们提供了农村小额信贷可持续发展的宝贵经验。
一、 国外可持续运作的农村小额信贷的典型模式及国际经验
小额信贷在迅速推广到广大发展中国家，成为一种有效扶贫方式的同时，也适应各国特点形成了不同的模式。典型的成功模式有：(1)非政府组织（NGO）模式。(2)正规金融机构模式。(3) 金融机构和非政府组织紧密联系模式。(4)社区合作银行模式和村银行模式。(5)国家小额信贷批发基金模式。通过对可持续运作的农村小额信贷的典型模式的分析，我们可以从中总结出下面三点经验：
（一）强调穷人的偿还能力以促进可持续发展。成功的信贷项目通常表明：还贷率主要取决于借贷机构可控制的因素，例如：贷款的可靠性和服务的质量、明确的还贷预期和还贷前景、管理的有效性和与客户的密切关系等。客户企业的非正规特征和其资本的特征，使传统还贷技术在选择借贷人和实现即使还款方面几乎无效。因此，成功的小额信贷项目必须是非正规的、建立在熟悉客户特征基础上的借贷技术，更依赖于借款人表明的还款意愿，而不是他们担保的资产。成功的小额信贷项目更多的是建立在先行贷款行为风险评估基础上的，而不是花费时间和资源用于还款人还贷能力的技术分析。对于新客户，只提供小额度、低风险贷款，随着他们表明的还款能力和意愿，逐步加大贷款额度。
（二）收取高于商业银行利率的市场利率，使收入覆盖成本从而更有利于可持续发展。即使是合理的贷款客户识别技术和高还贷率降低了小额贷款的成本，很小的贷款额度，成本仍显得过大。所有成功的小额贷款机构，它的最重要的条件之一就是有着远高于一般银行的利率。表1展示的是各个国家小额贷款利率和商业利率的对比。
资料来源：汤敏. 小额信贷为什么要有高利率[EB/OL],http://www.sina.com.cn,2007-3-01
那么，为什么小额信贷就够的贷款利率要远高于商业银行的贷款利率呢？
1．操作方式的不同。商业银行是坐台制，需要存款、贷款的人，都得到银行来办理。而小额贷款是送货上门制。信贷员要到农民的家门口去收放款，以方便农民。商业银行是一年收一次款。而为减少农民的还款负担、降低风险，小额贷款往往是一周或一个月收一次款。一笔贷款要收12至50次款。操作成本大大增加。一般说来，这一操作成本的差别就等于将近10-15个百分点的利率。
2．商业银行的贷款额度大，一笔贷款起码几百万甚至上亿。而小额贷款一笔只有三千、五千人民币，但是操作成本却很高。这一差别，至少有2-3个百分点利率的差别。
3．资金来源不同。商业银行在国家的支持下是可以吸收储蓄的，储蓄的利率才2%左右。 商业银行是靠国家的政策，靠国家的信誉得到了非常低价的储蓄资金。而小额贷款机构用的绝大部分是自有资金，成本很高。资金来源不一样，导致了小额贷款机构要有比商业银行更高的利率。考虑这一因素，小额贷款的成本至少要高5-10个百分点。
4．风险成本。银行每笔贷款都要求有抵押。还不了贷款要拍卖抵押品。而小额贷款完全是信用贷款。贷款者没有财产做抵押。因此，小额贷款机构要承担较商业银行大得多的风险。就拿市场上担保公司收的担保费来算，有无抵押就应该高3到4个百分点的利率。
（三）以寻找商业渠道资金实现金融可持续性。自20世纪80年代末，几个小额信贷项目开始从当地储蓄寻找资金，而不是仅仅依靠捐助机构。拉丁美洲非政府组织的先行项目从各银行部门找到资金渠道；印尼的几家机构通过为穷人提供储蓄服务得到资金。短短几年的时间，这两种策略都有成功的典范。到1992年，拉丁美洲主要的非政府组织的小额信贷项目中，一半以上的小额信贷资金来自商业银行的贷款；玻利维亚的"阳光银行"已从相关的金融主管部门得到执照，由此可以动员商业储蓄；印尼人民银行的乡村信贷部，已从大约1000万个贫困家庭动员了20亿美元的储蓄，存款几乎是其贷款客户的5倍。到1995年，11个先行机构的实践已经反驳了传统的观点，即：不能动员商业资金服务于穷人客户。
二、 对我国农村小额信贷发展可持续发展的启示
（一）转换政府在小额信贷发展中的职能
首先，要创造一个有助于小额信贷发展的环境，促使商业可持续的小额信贷机构成长、壮大和竞争。我国应该鼓励多种形式的小额信贷机构共存。小额信贷发展的首要哲学是其民间性，也就是充分动员民间的非政府组织的力量，以非正式的金融机构弥补正式金融机构的不足。政府要把管理的重点从管理资金使用方向、进行利率管制等方面转向贫困地区市场化建设和信用环境培育上来。最后，要加强市场信用环境建设。形成信用大环境不仅可以有利于实现小额信贷机构的可持续性，也可以为地方吸引更多的资金，从而有效的促进地方经济发展。
（二）采取更加灵活的小额信贷利率政策
首先，经验证明小额信贷可持续发展需要合理的利率。合理的利率被经验证明是小额信贷持续发展的重要条件之一，采取商业化利率原则是小额信贷机构实现财务可持续性的基本条件。所谓合理的利率是指这样的一种利率，它能补偿管理费用、资金成本、与通货膨胀有关的资金损失以及贷款损失。其二，小额信贷可持续发展需要更加灵活的利率政策。现阶段利率政策是制约我国小额信贷可持续发展的主要因素之一。在中国，对小额信贷的利率是市场化历来是存在着激烈的争论。但是有很多研究表明，对中国贫困地区农户的资金投入具有较大的正的边际贡献率，表明对贫困地区农户的贷款可以取得较高的回报率。
（三）发展商业性可持续的农村小额信贷
农村小额信贷的可持续发展不仅需要高还贷率和高利率，还需要小额信贷资金规模的不断扩大，因此小额信贷机构扩大资金规模的主要方式一是从当地吸收储蓄，这需要当地金融主管部门的批准；二是吸收商业资金投入，这两者都需要小额信贷机构有良好的经营业绩。在笔者看来，除市场化利率外，小额信贷经营的商业性至少还应该包括以下两个个方面：
1、以需求为中心的产品设计。从国外成功的小额信贷实践来看，他们的金融服务与金融产品都是需求为中心，在产品开发上满足贷款户的需求与偏好。小额信贷产品是面向贫困和低收入人群的，因此，了解贫困和低收入人群的金融需求，设计适合他们需要和特点的金融产品对于提高金融资源的使用效率和还款率具有重要意义。
2、提升小额信贷机构的经营管理水平，从国外成功的小额信贷实践来看，他们的成功并不是说他们改变了外部环境，而是他们根据外部环境进行了创新，降低了成本。提升小额信贷的经营管理水平一方面要培养高素质的经营者与管理者。在小额信贷定位明确之后，应该培养专门从事小额信贷的专业人员，他们应当是既熟悉相关金融业务知识，同时也熟悉农村经济发展和微型企业经营知识的综合性人才。另一方面，也要设计相应的激励机制，保证这些从业者能够获得相应 的回报，能够有一定的晋升预期，使他们能够稳定的从事这项业务，而不是培养一个走一个。另外，完善的管理信息系统对于提升经营管理的效率是必要的。
参考文献
[1] 焦瑾璞, 杨俊. 小额信贷与农村金融[M] . 焦瑾璞.北京: 中国金融出版社, 2006
[2] 纳纳森·莫达奇. 关于小额信贷的可持续性问题[J] .中国农村经济，1998 , 9
[3] 王树华. 农村信用社小额信用贷款的可持续性分析[J] .特区经济, 2006, 03
[4] 吴国宝著. 扶贫模式研究一中国小额信贷扶贫研究[M] .北京:中国经济出版社, 2001
[5] 熊德平. 农村小额信贷：模式、经验与启示[J] . 财经理论与实践, 2005.02
[6] 徐忠. 小额信贷：国际经验及其对我国的启示[J] .上海金融, 2006.08
关键词：农村小额信贷； 可持续发展；国际经验
实践证明农村小额信贷是提高农民收入水平、改善农民生存环境和促进农村经济发展的有效手段，而这种作用的发挥是建立在小额信贷持续为低收入人口提供金融服务基础上的。目前，国际上已经有了小额信贷持续发展的成功案例，尽管不多，但却为我们提供了农村小额信贷可持续发展的宝贵经验。
一、 国外可持续运作的农村小额信贷的典型模式及国际经验
小额信贷在迅速推广到广大发展中国家，成为一种有效扶贫方式的同时，也适应各国特点形成了不同的模式。典型的成功模式有：(1)非政府组织（NGO）模式。(2)正规金融机构模式。(3) 金融机构和非政府组织紧密联系模式。(4)社区合作银行模式和村银行模式。(5)国家小额信贷批发基金模式。通过对可持续运作的农村小额信贷的典型模式的分析，我们可以从中总结出下面三点经验：
（一）强调穷人的偿还能力以促进可持续发展。成功的信贷项目通常表明：还贷率主要取决于借贷机构可控制的因素，例如：贷款的可靠性和服务的质量、明确的还贷预期和还贷前景、管理的有效性和与客户的密切关系等。客户企业的非正规特征和其资本的特征，使传统还贷技术在选择借贷人和实现即使还款方面几乎无效。因此，成功的小额信贷项目必须是非正规的、建立在熟悉客户特征基础上的借贷技术，更依赖于借款人表明的还款意愿，而不是他们担保的资产。成功的小额信贷项目更多的是建立在先行贷款行为风险评估基础上的，而不是花费时间和资源用于还款人还贷能力的技术分析。对于新客户，只提供小额度、低风险贷款，随着他们表明的还款能力和意愿，逐步加大贷款额度。
（二）收取高于商业银行利率的市场利率，使收入覆盖成本从而更有利于可持续发展。即使是合理的贷款客户识别技术和高还贷率降低了小额贷款的成本，很小的贷款额度，成本仍显得过大。所有成功的小额贷款机构，它的最重要的条件之一就是有着远高于一般银行的利率。表1展示的是各个国家小额贷款利率和商业利率的对比。
资料来源：汤敏. 小额信贷为什么要有高利率[EB/OL],http://www.sina.com.cn,2007-3-01
那么，为什么小额信贷就够的贷款利率要远高于商业银行的贷款利率呢？
1．操作方式的不同。商业银行是坐台制，需要存款、贷款的人，都得到银行来办理。而小额贷款是送货上门制。信贷员要到农民的家门口去收放款，以方便农民。商业银行是一年收一次款。而为减少农民的还款负担、降低风险，小额贷款往往是一周或一个月收一次款。一笔贷款要收12至50次款。操作成本大大增加。一般说来，这一操作成本的差别就等于将近10-15个百分点的利率。
2．商业银行的贷款额度大，一笔贷款起码几百万甚至上亿。而小额贷款一笔只有三千、五千人民币，但是操作成本却很高。这一差别，至少有2-3个百分点利率的差别。
3．资金来源不同。商业银行在国家的支持下是可以吸收储蓄的，储蓄的利率才2%左右。 商业银行是靠国家的政策，靠国家的信誉得到了非常低价的储蓄资金。而小额贷款机构用的绝大部分是自有资金，成本很高。资金来源不一样，导致了小额贷款机构要有比商业银行更高的利率。考虑这一因素，小额贷款的成本至少要高5-10个百分点。
4．风险成本。银行每笔贷款都要求有抵押。还不了贷款要拍卖抵押品。而小额贷款完全是信用贷款。贷款者没有财产做抵押。因此，小额贷款机构要承担较商业银行大得多的风险。就拿市场上担保公司收的担保费来算，有无抵押就应该高3到4个百分点的利率。
（三）以寻找商业渠道资金实现金融可持续性。自20世纪80年代末，几个小额信贷项目开始从当地储蓄寻找资金，而不是仅仅依靠捐助机构。拉丁美洲非政府组织的先行项目从各银行部门找到资金渠道；印尼的几家机构通过为穷人提供储蓄服务得到资金。短短几年的时间，这两种策略都有成功的典范。到1992年，拉丁美洲主要的非政府组织的小额信贷项目中，一半以上的小额信贷资金来自商业银行的贷款；玻利维亚的"阳光银行"已从相关的金融主管部门得到执照，由此可以动员商业储蓄；印尼人民银行的乡村信贷部，已从大约1000万个贫困家庭动员了20亿美元的储蓄，存款几乎是其贷款客户的5倍。到1995年，11个先行机构的实践已经反驳了传统的观点，即：不能动员商业资金服务于穷人客户。
二、 对我国农村小额信贷发展可持续发展的启示
（一）转换政府在小额信贷发展中的职能
首先，要创造一个有助于小额信贷发展的环境，促使商业可持续的小额信贷机构成长、壮大和竞争。我国应该鼓励多种形式的小额信贷机构共存。小额信贷发展的首要哲学是其民间性，也就是充分动员民间的非政府组织的力量，以非正式的金融机构弥补正式金融机构的不足。政府要把管理的重点从管理资金使用方向、进行利率管制等方面转向贫困地区市场化建设和信用环境培育上来。最后，要加强市场信用环境建设。形成信用大环境不仅可以有利于实现小额信贷机构的可持续性，也可以为地方吸引更多的资金，从而有效的促进地方经济发展。
（二）采取更加灵活的小额信贷利率政策
首先，经验证明小额信贷可持续发展需要合理的利率。合理的利率被经验证明是小额信贷持续发展的重要条件之一，采取商业化利率原则是小额信贷机构实现财务可持续性的基本条件。所谓合理的利率是指这样的一种利率，它能补偿管理费用、资金成本、与通货膨胀有关的资金损失以及贷款损失。其二，小额信贷可持续发展需要更加灵活的利率政策。现阶段利率政策是制约我国小额信贷可持续发展的主要因素之一。在中国，对小额信贷的利率是市场化历来是存在着激烈的争论。但是有很多研究表明，对中国贫困地区农户的资金投入具有较大的正的边际贡献率，表明对贫困地区农户的贷款可以取得较高的回报率。
（三）发展商业性可持续的农村小额信贷
农村小额信贷的可持续发展不仅需要高还贷率和高利率，还需要小额信贷资金规模的不断扩大，因此小额信贷机构扩大资金规模的主要方式一是从当地吸收储蓄，这需要当地金融主管部门的批准；二是吸收商业资金投入，这两者都需要小额信贷机构有良好的经营业绩。在笔者看来，除市场化利率外，小额信贷经营的商业性至少还应该包括以下两个个方面：
1、以需求为中心的产品设计。从国外成功的小额信贷实践来看，他们的金融服务与金融产品都是需求为中心，在产品开发上满足贷款户的需求与偏好。小额信贷产品是面向贫困和低收入人群的，因此，了解贫困和低收入人群的金融需求，设计适合他们需要和特点的金融产品对于提高金融资源的使用效率和还款率具有重要意义。
2、提升小额信贷机构的经营管理水平，从国外成功的小额信贷实践来看，他们的成功并不是说他们改变了外部环境，而是他们根据外部环境进行了创新，降低了成本。提升小额信贷的经营管理水平一方面要培养高素质的经营者与管理者。在小额信贷定位明确之后，应该培养专门从事小额信贷的专业人员，他们应当是既熟悉相关金融业务知识，同时也熟悉农村经济发展和微型企业经营知识的综合性人才。另一方面，也要设计相应的激励机制，保证这些从业者能够获得相应 的回报，能够有一定的晋升预期，使他们能够稳定的从事这项业务，而不是培养一个走一个。另外，完善的管理信息系统对于提升经营管理的效率是必要的。
参考文献
[1] 焦瑾璞, 杨俊. 小额信贷与农村金融[M] . 焦瑾璞.北京: 中国金融出版社, 2006
[2] 纳纳森·莫达奇. 关于小额信贷的可持续性问题[J] .中国农村经济，1998 , 9
[3] 王树华. 农村信用社小额信用贷款的可持续性分析[J] .特区经济, 2006, 03
[4] 吴国宝著. 扶贫模式研究一中国小额信贷扶贫研究[M] .北京:中国经济出版社, 2001
[5] 熊德平. 农村小额信贷：模式、经验与启示[J] . 财经理论与实践, 2005.02
[6] 徐忠. 小额信贷：国际经验及其对我国的启示[J] .上海金融, 2006.08