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隆基股份：单品路线进入收获季
隆基股份（601012）：公司发布2015年年报，实现营业收入59.47亿元，同比增长61.60%；实现净利润5.20亿元，同比增长77.25名。对应EPS为0.29元。
2015年，国内光伏市场实现装机15.13GW，同比增长30%以上；单晶路线逐步得到认可，市场占有率从2014年的5%迅速提升至2015年的15%以上，成为行业向单晶转型的转折之年。公司作为国内单晶龙头，准确把握行业转折机遇。分业务看，1）组件业务：公司2015年单晶组件全年实现外销720.91HW，同比增长17.3倍，贡献收入25.19亿元，同比增长35倍，测算贡献净利润2.6亿元左右，是2015年业绩增长的最主要动力。2）电池片实现销售237MW，贡献收入4.88亿元，同比增长4.7倍，贡献利润约O.5亿元；3）单晶硅片全年外销4.17亿片，同比微降3.83%，自用1.59亿片。硅片销售实现收入25.57亿元，同比下降19.05%，贡献净利润约3.2亿元。
2015年单晶硅占比提升至15%。2016年有望单晶占比有望进一步提升至25%，空间巨大。作为国内单晶龙头，订单量充足。近期，公司相继公布了与林阳能源、招商新能源、中民新能、SunEdison、中广核、特变新能源等9家光伏运营商总计13.5GW单晶组件和3GW硅片等大订单，将分别于2016-2018年执行。其中3.1GW组件和lGw硅片订单将在2016年执行。公司规划2016单晶硅片和组件分别出货5.5GW、2.3GW，全年主营收入目标为108亿，同比将增长81.6%高速增长还将持续。
操作策略：二级市场上该股在10-12元的区间内横盘已久，公司基本面良好，未来成长性优秀，目前估值合理，可适当关注。
科士达：充电桩产业链布局提速
科士达（002518）：公司2015年营收15.26亿，同比增长9.99%，净利润2.33亿，同比增长53%，利润分配10转5派现2.5元，业绩符合我们预期。
数据中心产品销量与毛利率双升，数据中心一体化解决方案可期。公司UPS系列产品、精密空调产品新品频出，坚持节能高效、大容量发展路线，2015年在线式UPS、铅酸蓄电池、配套产品营收8.61亿、1.29亿、0.67亿，同比增长25.18%、3.24%、83.71%，毛利率提高4.30、1.96、1.33个百分点，其中在线UPS、精密空调产品销量大幅提升、对业绩增长贡献最大。我们认为公司数据中心一体化产业布局初显成效，随着UPS爿青密空调核心产品市场的成功开拓，数据中心一体化解决方案有望提升国内市场占有率、并打开国外市场空间。
充电设备开发、充电站建设与运营完善市场布局。公司成功开发壁挂式与立柱式交流充电桩、20kWNl-50kW直流充电桩系列产品，2015年收到产品订单约1亿元，预计约O.6亿订单尚未确认：20l5年完成科士达明光工业园及所属地区4个充电桩建设，并成功入围深圳市新能源汽车充电设施运营商备案名单。我们认为公司从产品到充电站建设与运营已经实现全面布局，有望进一步打开行业盈利空间。
考虑数据中心产品与充电设备市场快速增长，我们上调2016-17年EPS至1.02/1.35元（EPS原_为O.99/1.31元），给予行业平均估值2016年40倍PE，上调目标价至41.00元（原_为28.52元）。
操作策略：二级市场上该股近期温和放量上扬，短线均线系统呈多头排列，但不建议追高，可待回调至10日均线附近再介入。
二六三：并购提升竞争实力
二六三（002467）：3月24日北信源Linkdood产品隆重发布。而阿里巴巴目前定位于企业移动办公的阿里钉钉用户数也已超过l00万。同时，微信方面也宣布企业微信进入内测阶段，将于1-2月内正式发布。企业级软件的市场正面临爆发，并成为各大企业加速布局的重点。二六三作为国内企业通信的行业龙头，近年来不断通过并购提升公司在企业级PAAS和SAAS方面的竞争实力，伴随企业级软件市场的爆发，公司业绩有望迎来快速发展。
相比美国万亿级别的企业级软件市场，目前国内的企业级市场才刚刚起步，但伴随各方面的重视程度提升以及行业应用的拓展，国内万亿级别市场即将开启。公司自2015年初开始就提出了企业云通信PAAS SAAS的战略，目前已发展成为企业通信领域的行业龙头，竞争实力突出。
伴随企业软件市场的快速发展，作为支撑应用的企业通信地位愈发突出，公司的产品不仅可以应用在公司既有的SAAS应用上，也可以应用到其他应用上。其应用范围和空间也有望进一步打开，公司业绩也将迎来快速发展。
除大力发展企业通信PAAS平台建设外，公司积极布局数据挖掘，CRM等SAAS级应用，满足企业的深层次应用需求。并通过并购不断提升公司整体实力，这也将进一步促进企业云应用整体战略的加速落地。
操作策略：云计算作为信息技术的核心领域，会成为今年持续不断的热点。公司在该领域布局多年，具有先发优势。目前股价与定增加相近，安全边际较足，可逢低关注。中材科技：风电带领业绩起飞
中材科技（002080）：3月24日，公司发布2015年年报：营业收入、归属于上市公司股东的净利润、扣非净利润分别为58.27亿元、3亿元、2.63亿元，同比分别增长31.71%、97.31%和90.16%，利润达到历史新高，对应2015EPS为0.75元，基本符合预期。
风电发力引领公司业绩创出历史新高，与金风36.3亿订单验证风电景气犹在：公司拥有3900套风电叶片产能，位居行业第一。2015年度公司风电叶片在“抢装”带领下，率先受益，实现营业收入、净利润分别为40亿元、5亿元，分别同比增长60.25%、74.99%。公司于2016年初与风电龙头企业金风科技签订了36.3亿风电叶片订单合同，如果该合同得以较好实施，将打破市场对“抢装”结束风电能否继续高速增长的疑虑，证明了风电的景气程度犹在。
2亿平米湿法锂电池隔膜开工建设，坐享新能源汽车盛宴：“十三五”期间动力电池锂电池隔膜市场需求将出现爆发式增长，预计年复合增长率将超过70%。2016年3月，公司锂电池隔膜产业成立了独立运营的中材锂膜有限公司，投资9.3亿元建设“2亿平米锂电池隔膜生产线项目”。而且公司的产品是湿法双向拉升技术，该技术满足隔膜未来“更薄、更轻，更安全”的发展方向。湿法技术是公司与大多数同行所采用的干法技术最大的不同之处，也是公司敢投资近10亿元进军隔膜市场的优势与信心所在。
操作策略：二级市场上公司股价近期并未随市场大幅上涨，主要是前期涨幅过大所致，但目前公司PE仅有25倍，估值略微偏低，若后市继续大跌，可积极介入。
隆基股份（601012）：公司发布2015年年报，实现营业收入59.47亿元，同比增长61.60%；实现净利润5.20亿元，同比增长77.25名。对应EPS为0.29元。
2015年，国内光伏市场实现装机15.13GW，同比增长30%以上；单晶路线逐步得到认可，市场占有率从2014年的5%迅速提升至2015年的15%以上，成为行业向单晶转型的转折之年。公司作为国内单晶龙头，准确把握行业转折机遇。分业务看，1）组件业务：公司2015年单晶组件全年实现外销720.91HW，同比增长17.3倍，贡献收入25.19亿元，同比增长35倍，测算贡献净利润2.6亿元左右，是2015年业绩增长的最主要动力。2）电池片实现销售237MW，贡献收入4.88亿元，同比增长4.7倍，贡献利润约O.5亿元；3）单晶硅片全年外销4.17亿片，同比微降3.83%，自用1.59亿片。硅片销售实现收入25.57亿元，同比下降19.05%，贡献净利润约3.2亿元。
2015年单晶硅占比提升至15%。2016年有望单晶占比有望进一步提升至25%，空间巨大。作为国内单晶龙头，订单量充足。近期，公司相继公布了与林阳能源、招商新能源、中民新能、SunEdison、中广核、特变新能源等9家光伏运营商总计13.5GW单晶组件和3GW硅片等大订单，将分别于2016-2018年执行。其中3.1GW组件和lGw硅片订单将在2016年执行。公司规划2016单晶硅片和组件分别出货5.5GW、2.3GW，全年主营收入目标为108亿，同比将增长81.6%高速增长还将持续。
操作策略：二级市场上该股在10-12元的区间内横盘已久，公司基本面良好，未来成长性优秀，目前估值合理，可适当关注。
科士达：充电桩产业链布局提速
科士达（002518）：公司2015年营收15.26亿，同比增长9.99%，净利润2.33亿，同比增长53%，利润分配10转5派现2.5元，业绩符合我们预期。
数据中心产品销量与毛利率双升，数据中心一体化解决方案可期。公司UPS系列产品、精密空调产品新品频出，坚持节能高效、大容量发展路线，2015年在线式UPS、铅酸蓄电池、配套产品营收8.61亿、1.29亿、0.67亿，同比增长25.18%、3.24%、83.71%，毛利率提高4.30、1.96、1.33个百分点，其中在线UPS、精密空调产品销量大幅提升、对业绩增长贡献最大。我们认为公司数据中心一体化产业布局初显成效，随着UPS爿青密空调核心产品市场的成功开拓，数据中心一体化解决方案有望提升国内市场占有率、并打开国外市场空间。
充电设备开发、充电站建设与运营完善市场布局。公司成功开发壁挂式与立柱式交流充电桩、20kWNl-50kW直流充电桩系列产品，2015年收到产品订单约1亿元，预计约O.6亿订单尚未确认：20l5年完成科士达明光工业园及所属地区4个充电桩建设，并成功入围深圳市新能源汽车充电设施运营商备案名单。我们认为公司从产品到充电站建设与运营已经实现全面布局，有望进一步打开行业盈利空间。
考虑数据中心产品与充电设备市场快速增长，我们上调2016-17年EPS至1.02/1.35元（EPS原_为O.99/1.31元），给予行业平均估值2016年40倍PE，上调目标价至41.00元（原_为28.52元）。
操作策略：二级市场上该股近期温和放量上扬，短线均线系统呈多头排列，但不建议追高，可待回调至10日均线附近再介入。
二六三：并购提升竞争实力
二六三（002467）：3月24日北信源Linkdood产品隆重发布。而阿里巴巴目前定位于企业移动办公的阿里钉钉用户数也已超过l00万。同时，微信方面也宣布企业微信进入内测阶段，将于1-2月内正式发布。企业级软件的市场正面临爆发，并成为各大企业加速布局的重点。二六三作为国内企业通信的行业龙头，近年来不断通过并购提升公司在企业级PAAS和SAAS方面的竞争实力，伴随企业级软件市场的爆发，公司业绩有望迎来快速发展。
相比美国万亿级别的企业级软件市场，目前国内的企业级市场才刚刚起步，但伴随各方面的重视程度提升以及行业应用的拓展，国内万亿级别市场即将开启。公司自2015年初开始就提出了企业云通信PAAS SAAS的战略，目前已发展成为企业通信领域的行业龙头，竞争实力突出。
伴随企业软件市场的快速发展，作为支撑应用的企业通信地位愈发突出，公司的产品不仅可以应用在公司既有的SAAS应用上，也可以应用到其他应用上。其应用范围和空间也有望进一步打开，公司业绩也将迎来快速发展。
除大力发展企业通信PAAS平台建设外，公司积极布局数据挖掘，CRM等SAAS级应用，满足企业的深层次应用需求。并通过并购不断提升公司整体实力，这也将进一步促进企业云应用整体战略的加速落地。
操作策略：云计算作为信息技术的核心领域，会成为今年持续不断的热点。公司在该领域布局多年，具有先发优势。目前股价与定增加相近，安全边际较足，可逢低关注。中材科技：风电带领业绩起飞
中材科技（002080）：3月24日，公司发布2015年年报：营业收入、归属于上市公司股东的净利润、扣非净利润分别为58.27亿元、3亿元、2.63亿元，同比分别增长31.71%、97.31%和90.16%，利润达到历史新高，对应2015EPS为0.75元，基本符合预期。
风电发力引领公司业绩创出历史新高，与金风36.3亿订单验证风电景气犹在：公司拥有3900套风电叶片产能，位居行业第一。2015年度公司风电叶片在“抢装”带领下，率先受益，实现营业收入、净利润分别为40亿元、5亿元，分别同比增长60.25%、74.99%。公司于2016年初与风电龙头企业金风科技签订了36.3亿风电叶片订单合同，如果该合同得以较好实施，将打破市场对“抢装”结束风电能否继续高速增长的疑虑，证明了风电的景气程度犹在。
2亿平米湿法锂电池隔膜开工建设，坐享新能源汽车盛宴：“十三五”期间动力电池锂电池隔膜市场需求将出现爆发式增长，预计年复合增长率将超过70%。2016年3月，公司锂电池隔膜产业成立了独立运营的中材锂膜有限公司，投资9.3亿元建设“2亿平米锂电池隔膜生产线项目”。而且公司的产品是湿法双向拉升技术，该技术满足隔膜未来“更薄、更轻，更安全”的发展方向。湿法技术是公司与大多数同行所采用的干法技术最大的不同之处，也是公司敢投资近10亿元进军隔膜市场的优势与信心所在。
操作策略：二级市场上公司股价近期并未随市场大幅上涨，主要是前期涨幅过大所致，但目前公司PE仅有25倍，估值略微偏低，若后市继续大跌，可积极介入。