房地产业与银行业的投资者情绪与风险传染

来源 :大连理工大学学报(社会科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户:zuhai
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针对房地产与银行业的投资者情绪与股票风险之间的相互传染问题,选取房地产与银行业上市公司在财务报告与重大事项公告中有重大债务关联的五对样本,对房地产和银行的投资者情绪与其股票风险建立向量自回归风险价值组合模型,结合脉冲响应分析,结果表明:房地产业(或银行业)股票风险变化加大了银行业(或房地产业)投资者情绪波动,且投资者情绪在滞后的第三、四期达到峰值;银行业风险对房地产投资者情绪的影响程度大于其反向作用;风险从房地产业向银行业的传染作用要大于银行向房地产的传染,且主要通过银行投资者情绪渠道产生影响。据此向投资者及监管机构提出相关的建议。
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