基于下侧风险的资本资产定价模型及实证研究

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文章针对投资者对资产收益向上和向下漂移的不同态度,以半方差作为风险计量指标,建立了基于下侧风险的资本资产定价模型,并运用上海股市数据进行实证分析.结果表明,半方差和基于下侧风险的β值比传统的方差和β值对股票的横截面收益率具有更强的解释能力.
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