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本文在前人的研究基础之上，对具有GARCH效应的时间序列采用非参数可加GARCH模型的形式进行建模，借助计算机随机模拟的手段产生足够多的样本点，采用标准GARCH和本文提到的非参数可加GARCH模型及估计手段，对样本点的波动率(条件方差) 分别进行估计，通过比较两种方法的估计效果得出本文的非参数可加模型的估计效果要明显优于标准的GARCH模型。最后,对上证A 的日收益率的波动率分别采用两种方法估计，进一步显示了非参数可加模型的可行性和优越性。