论文部分内容阅读
为研究CAPM模型在中国股票市场的适用性,本文以上海股市为研究对象,首先选取2002年12月31日以前上市且处于正常交易的640只沪市A股作为样本,通过同花顺炒股软件筛选出2003年1月至2012年12月历时十年的经除权、除息处理后的月收益率数据。然后运用时间序列检验和横截面检验相结合的方法对沪市A股股票月收益率与β系数的关系进行检验,并分析其风险构成。最后,时间序列检验和横截面检验得出CAPM模型在上海股市非有效的结论。