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伴随我国电力市场改革的进程，电力期货有望成为新的期货交易品种，研究其套期保值功能下的发电商电能配置策略具有必要性。基于较成熟市场数据，首先通过一系列计量研究弥补了相关理论假设的不足，特别是对两电力风险市场报酬分布进行了更准确的刻画。在此基础上，文章分析了发电商的套期保值特点，并设计了一个以远期合同电量为标的、引入电力期货风险对冲机制的发电商利润模型，通过对指定目标进行模拟与仿真，证明其具有可行性以及可操作性。该模型可以帮助发电商在市场条件下更科学地进行电能资产的配置，以提高发电商在多市场条件下的利润与风险