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摘 要：风险与收益同在，这是投资理财的一般规律。投资者想要获得多大的回报率，就要有承受相应风险的准备。面对巨大的诱惑，投资者往往难以保持理性。笔者通过对钱宝网这一场“庞氏骗局”的探究，剖析这场“非法集资”骗局持续7年之久的原因，并对如何减少此类事件发生，提出自己的建议。
关键词：庞氏骗局；钱宝网；非法集资；赌徒心理
Pondering over a Ponzi scheme -- Qian Bao net
Zhang Luwen，Liu Mengting，Dai Shanshan
（School of business，Taizhou college，Nanjing Normal University，Taizhou，Jiangsu 225300）
Abstract：Risk and income are the together，and this is the general rule of investment and financial management.If investors want much return，they need to be prepared for the corresponding risk.In the face of great temptation，investors often find it difficult to maintain their rationality.By analyzing the Ponzi scheme of Qian Bao net，the author finds out the reason why the illegal fund raising scam lasted for 7 years，and puts forward his own views on how to reduce such incidents.
Key words：the Ponzi scheme，Qian Bao net，unlawfully fund raising，gamblers' Psychology
隨着经济下行，中国GDP放缓，公司经营的各种条件不断恶化，竞争加剧，银行坏账率的不断升高，迫使银行实施更为谨慎的信贷策略，民间资本往往找不到有效的投资渠道。这也是为何e租宝事件不久后，又发生了钱宝网事件的一个诱因。
1“庞氏骗局”与钱宝网的兴衰
1.1“庞氏骗局”一词来源于Charles Ponzi，他向普通民众声称：购买欧洲的邮政票据卖给美国就能够赚取很多的钱。当第一批最初的投资者确确实实如期拿到了Charles Ponzi所承诺的报酬后。后来的投资者则表现的越发疯狂，并且对Charles Ponzi的花言巧语深信不疑，大量跟进。简单来说，就是利用新一批投资人的钱来向前一批投资者支付利息和短期报酬，从而制造赚钱的虚假表象，来骗取更多的投资者。[1]
1.2从炙手可热到轰然倒台。此前，钱宝网官网信息对外宣称：平台流水超过500 亿，企业用户注册量已逾2 亿，入驻48 万多商家。[2]然而，工商信息显示，钱宝网实控人张小雷旗下的83 家关联公司存在严重风险问题。2017年8月钱宝网就被曝出上海总部已经搬空、坐实跑路，钱宝APP 已无法提现。对于钱宝网的“非法集资”定性，已经毫无疑问。[3]
2症结所在――事发之前的“贪婪”和事后的“赌徒心理”
2.1为何这场骗局能够持续7年之久？一方面钱宝网以高额的利润为诱饵，不断吸引新的投资者，新的投资者的钱被用来偿还前面投资者的投资收益，另一方面利用微商模式发展下线代理人，交保证金，用来填补不断扩大的窟窿。与此同时，面对质疑，钱包网实际控制人擅于通过直播平台营造虚假的正面形象，不断蛊惑人心。[4]
2.2事发前的贪婪。钱宝网的钱从哪来？ 当然是来源于这些近乎于疯狂的投资者。不过，这么简单道理，广大的投资者会想不通嘛？或许一部分人是受到了蛊惑，被眼前的高收益蒙蔽了双眼。然而另一部分恰恰是十分聪明，早就知道这是一场骗局。但是明明知道是骗局，为何还是会深陷泥沼，难以自拔。因为在局刚开始的时候，每个“聪明”的投资者都坚信自己能够跑掉，不会是那个接盘侠，所以这些疯狂的投资者前赴后继、乐此不疲。贪婪是这场骗局的症结之一。
2.3事后的赌徒心理
南京警方初步调查，张小雷等犯罪嫌疑人通过钱宝网平台，以高收益率为诱饵，涉嫌非法集资犯罪活动。然而，面对眼前的事实，很多投资者仍然不愿意相信，一部分投资者成立了维权群，更有甚者，直呼放张小雷出来，“共渡难关”。钱宝网就像一辆飞驰在高速路上，没有制动系统并且不断加速的货车，车毁人亡的到来只是时间问题。[5]
3关于预防此类事件发生的建议
3.1缺失的理性。有e租宝这个前车之鉴，但是仍然还是有大量的投资者前赴后继，成为被不断收割的“韭菜”，一个重要的原因是缺少理性的投资心理。任何高于同期银行利率的投资，都带有相当的风险性。投资要结合自身的经济实力和风险承受能力，为了追求高收益而举债、卖房投资的行为不可取。
3.2创业者，应提高守法意识。法网恢恢，疏而不漏。盛大狂欢之后，必然要付出惨痛的代价，于人于己都是如此。对于创业者而言，应该坚守住守法的底线，否则失去本心给别人带来灾难的同时，也让自己陷入锒铛之境。
3.3工商局等相关机关应该积极履行其职能、加强监管。虽然，市场监督管理局将钱宝网列入经营异常名录，南京市有关部门限制钱宝网在南京开展线下业务，并要求钱宝网迁徙注册地和公司总部。但是另一些监管部门并没有采取积极有效的措施。钱宝网这辆在高速路上不断加速的货车，只能以车毁人亡结尾。
4结语
“你盯着人家的利润，人家却盯着你的本金”，是这场骗局的生动诠释，回报这块饼画的越大，越掩盖不了对方想要你本金的现实。钱宝网是典型的中国版“庞氏骗局”。进入这场骗局，输了的想赢，赢了的还想要更多，但是泡沫破碎的那一天迟早会到来，至于你是不是接盘的那位，只能说愿赌服输吧。
参考文献
[1]Dunn，Donald.Ponzi：The Incredible True Story of the King of Financial Cons（Library of Larceny）（Paperback）.New York：Broadway.2004.ISBN 0-7679-1499-6.
[2]段文惠.钱宝网实控人涉嫌违法犯罪已自首[N]证券时报，2017-12-28（1）
[3]宋杰.钱宝网的商业模式就是庞氏骗局[N].中国经济周刊，2018
[4]王博.“戏精”张小雷落幕.[N].FEATURE特写·金融，2018（91-94）
[5]牛绮思.起底钱宝网七年大骗局[N]中国经济周刊，2018-1-15（13）
（作者单位：南京师范大学泰州学院 商学院）
关键词：庞氏骗局；钱宝网；非法集资；赌徒心理
Pondering over a Ponzi scheme -- Qian Bao net
Zhang Luwen，Liu Mengting，Dai Shanshan
（School of business，Taizhou college，Nanjing Normal University，Taizhou，Jiangsu 225300）
Abstract：Risk and income are the together，and this is the general rule of investment and financial management.If investors want much return，they need to be prepared for the corresponding risk.In the face of great temptation，investors often find it difficult to maintain their rationality.By analyzing the Ponzi scheme of Qian Bao net，the author finds out the reason why the illegal fund raising scam lasted for 7 years，and puts forward his own views on how to reduce such incidents.
Key words：the Ponzi scheme，Qian Bao net，unlawfully fund raising，gamblers' Psychology
隨着经济下行，中国GDP放缓，公司经营的各种条件不断恶化，竞争加剧，银行坏账率的不断升高，迫使银行实施更为谨慎的信贷策略，民间资本往往找不到有效的投资渠道。这也是为何e租宝事件不久后，又发生了钱宝网事件的一个诱因。
1“庞氏骗局”与钱宝网的兴衰
1.1“庞氏骗局”一词来源于Charles Ponzi，他向普通民众声称：购买欧洲的邮政票据卖给美国就能够赚取很多的钱。当第一批最初的投资者确确实实如期拿到了Charles Ponzi所承诺的报酬后。后来的投资者则表现的越发疯狂，并且对Charles Ponzi的花言巧语深信不疑，大量跟进。简单来说，就是利用新一批投资人的钱来向前一批投资者支付利息和短期报酬，从而制造赚钱的虚假表象，来骗取更多的投资者。[1]
1.2从炙手可热到轰然倒台。此前，钱宝网官网信息对外宣称：平台流水超过500 亿，企业用户注册量已逾2 亿，入驻48 万多商家。[2]然而，工商信息显示，钱宝网实控人张小雷旗下的83 家关联公司存在严重风险问题。2017年8月钱宝网就被曝出上海总部已经搬空、坐实跑路，钱宝APP 已无法提现。对于钱宝网的“非法集资”定性，已经毫无疑问。[3]
2症结所在――事发之前的“贪婪”和事后的“赌徒心理”
2.1为何这场骗局能够持续7年之久？一方面钱宝网以高额的利润为诱饵，不断吸引新的投资者，新的投资者的钱被用来偿还前面投资者的投资收益，另一方面利用微商模式发展下线代理人，交保证金，用来填补不断扩大的窟窿。与此同时，面对质疑，钱包网实际控制人擅于通过直播平台营造虚假的正面形象，不断蛊惑人心。[4]
2.2事发前的贪婪。钱宝网的钱从哪来？ 当然是来源于这些近乎于疯狂的投资者。不过，这么简单道理，广大的投资者会想不通嘛？或许一部分人是受到了蛊惑，被眼前的高收益蒙蔽了双眼。然而另一部分恰恰是十分聪明，早就知道这是一场骗局。但是明明知道是骗局，为何还是会深陷泥沼，难以自拔。因为在局刚开始的时候，每个“聪明”的投资者都坚信自己能够跑掉，不会是那个接盘侠，所以这些疯狂的投资者前赴后继、乐此不疲。贪婪是这场骗局的症结之一。
2.3事后的赌徒心理
南京警方初步调查，张小雷等犯罪嫌疑人通过钱宝网平台，以高收益率为诱饵，涉嫌非法集资犯罪活动。然而，面对眼前的事实，很多投资者仍然不愿意相信，一部分投资者成立了维权群，更有甚者，直呼放张小雷出来，“共渡难关”。钱宝网就像一辆飞驰在高速路上，没有制动系统并且不断加速的货车，车毁人亡的到来只是时间问题。[5]
3关于预防此类事件发生的建议
3.1缺失的理性。有e租宝这个前车之鉴，但是仍然还是有大量的投资者前赴后继，成为被不断收割的“韭菜”，一个重要的原因是缺少理性的投资心理。任何高于同期银行利率的投资，都带有相当的风险性。投资要结合自身的经济实力和风险承受能力，为了追求高收益而举债、卖房投资的行为不可取。
3.2创业者，应提高守法意识。法网恢恢，疏而不漏。盛大狂欢之后，必然要付出惨痛的代价，于人于己都是如此。对于创业者而言，应该坚守住守法的底线，否则失去本心给别人带来灾难的同时，也让自己陷入锒铛之境。
3.3工商局等相关机关应该积极履行其职能、加强监管。虽然，市场监督管理局将钱宝网列入经营异常名录，南京市有关部门限制钱宝网在南京开展线下业务，并要求钱宝网迁徙注册地和公司总部。但是另一些监管部门并没有采取积极有效的措施。钱宝网这辆在高速路上不断加速的货车，只能以车毁人亡结尾。
4结语
“你盯着人家的利润，人家却盯着你的本金”，是这场骗局的生动诠释，回报这块饼画的越大，越掩盖不了对方想要你本金的现实。钱宝网是典型的中国版“庞氏骗局”。进入这场骗局，输了的想赢，赢了的还想要更多，但是泡沫破碎的那一天迟早会到来，至于你是不是接盘的那位，只能说愿赌服输吧。
参考文献
[1]Dunn，Donald.Ponzi：The Incredible True Story of the King of Financial Cons（Library of Larceny）（Paperback）.New York：Broadway.2004.ISBN 0-7679-1499-6.
[2]段文惠.钱宝网实控人涉嫌违法犯罪已自首[N]证券时报，2017-12-28（1）
[3]宋杰.钱宝网的商业模式就是庞氏骗局[N].中国经济周刊，2018
[4]王博.“戏精”张小雷落幕.[N].FEATURE特写·金融，2018（91-94）
[5]牛绮思.起底钱宝网七年大骗局[N]中国经济周刊，2018-1-15（13）
（作者单位：南京师范大学泰州学院 商学院）