【摘 要】
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本文主要介绍了存贷利率不等情况下损失厌恶投资者的最优行为投资决策相关理论的发展。与以往的研究不同,本文不但考虑到了现实生活中可能存在的存贷利率不等的情况,也不同于
【基金项目】
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江苏省研究生科研与实践创新计划(KYCX18_1293)
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本文主要介绍了存贷利率不等情况下损失厌恶投资者的最优行为投资决策相关理论的发展。与以往的研究不同,本文不但考虑到了现实生活中可能存在的存贷利率不等的情况,也不同于传统对投资者完全理性决策方式的假定,它假设投资者在面对不确定性时是损失厌恶的,他们的偏好是一个带有参考点的“S型”效用函数。当投资者终端财富为带参考点的“S型”效用函数时,不能通过我们常用的动态规划原理求解(HJB方程),而是经由鞅方法,将原动态最优化问题的求解过程等价于静态最优化问题的求解过程,进而求出存贷利率不等情况下损失厌恶投资者的最优投资
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