现在要抓紧查清十年低迷原因

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  钮文新(主持人):刚才您讲到,过去我们中国股票市场的管理者,嘴里说保护中小投资者的利益,但是一做起事情来,总是站在融资者的角度,对中小投资者的保护有所欠缺。您能不能告诉我们,您在证监会主席任上的时候 ,这方面表现最突出的特点是什么?
  周正庆:应当说我到证监会工作以后发现了这个问题,我们要发展资本市场,筹集更多的资金支持经济建设是必要的,但是对广大投资者买了股票以后,能不能得到合理的回报重视度不够。
  这个问题最主要的是,怎么才叫重视?就是股票市场每年应当适应经济的发展不断上扬、适度向上发展,持续低迷必定不行。现在我们出现十年低迷,股票的指数跟十年前基本上一样,广大投资者买了股票以后都套住了,不但不能得到合理的回报,而且还受到了损失。所以我把这个问题提出来,让大家引起重视。
  过去我们做了一些工作,取得了一定的成绩,但是现在来看,这个问题还是没解决好。
  钮文新:您刚才讲的这个问题很重要,我们一定要让股票市场有一个好的表现,需要的是健康的,而不是非健康、非理性的状态。
  今年以来我已经多次听您在各种场合呼吁这件事情了。现在我们社会公众以及投资者,包括很多专家、学者都在说,中国股票市场、中国资本市场需要一轮新的改革,您认为是不是需要有一轮新的改革?在这个改革的过程当中,最重要的是抓什么?选择什么样的突破口,才更加有效?
  周正庆:这个问题单从理论上去分析是说不清楚的,但是我有实践经验,就是我们曾运作过的“5·19”行情。我到证监会工作以后,当时面临着两年的持续低迷,怎么办?我们组织人力花了将近半年的时间去调查,为什么我们股市出现两年低迷,经过调查我们查出来6条原因。
  然后针对这6条原因以证监会的名义向国务院写了报告,提出了解决意见。党中央国务院很重视,批准了这个报告,然后我们就按照中央和国务院的要求,按照报告的精神去落实,很快就出现了“5·19”行情,扭转了股市持续低迷的状况。
  现在怎么办?我认为可以借鉴过去的经验,抓紧时间组织人力,把10年低迷的原因查清楚,为什么我们现在的股票指数跟2001年一样?这10年当然有涨有落,但是就结果来看,我们现在是2200点左右,10年前也是2200点。要下大力量把这个原因查清楚,并有针对性地提出解决问题的政策措施,引起党中央、国务院的重视和支持,证监会再去具体组织落实,我相信目前股市低迷的现状是能够扭转的。
  钮文新:但是有一个问题,当年党中央、国务院高度重视股票市场有一个非常重要的前提,就是希望股票市场能够给国有企业解困,今天还有这样的情况吗?他们还会不会这样做?
  周正庆:资本市场发展有利于解决国有企业的困难,这只是问题的一个方面,应当看到要搞中国特色的社会主义经济,必须搞好中国特色的资本市场,没有资本市场持续稳定地发展,整个经济也发展不好。
  钮文新:您认为中国特色的资本市场,核心内涵是什么?
  周正庆:这个内涵要细说起来是多方面的,我们一定要认清一个问题,中国的特色跟国外不一样。所以我们现在要解决中国的资本市场发展,简单地学美国人怎么做的,把他的办法拿来,这样不行。
  美国跟我们最大的区别是他是私人资本主义,他的所有制是私人资本,而我们中国国情是以公有制为基础。要发展股市必须重视推动国有企业上市公司的改革和发展。同时,也必须同样重视推动民营企业的改革和发展。
  有人说市场问题要由市场去解决,只要按照自由市场机制办事,一切社会经济问题都可以迎刃而解,国家不能干预市场。
  现在看来,这种看法显然是不全面的。2008年以来美国爆发的金融危机,使我们清楚地看到,经济自由化带来了自由的同时,也带来了灾难。美国的金融市场失去了必要的管制,任由金融衍生品盲目无序地发展,最终导致金融体系的破产,对那些常常被人推崇的西方经济学的某些论点很有必要提出质疑,决不可再盲目崇拜、照搬照抄。尤其对那些提出“中国市场应该实施金融市场自由化,市场的问题由市场自行解决,政府不得干预不准救市”的论调,要保持清醒的头脑。
  此次金融危机的惨痛教训,使我们看到那种不顾社会责任和职业道德,一切以追逐利润为目标的贪婪行为,那些脱离监管和控制的市场自由化,绝不利于我国经济的健康发展。
  要真正搞清楚哪些是我们可以学习借鉴的人类社会创造的文明成果、先进经营方式和管理方法,哪些是不能学习借鉴的糟粕,要坚决予以摒弃。
  我们一定要按照中国特色社会主义理论的要求,在科学发展观的指导下构建中国特色的资本市场,更好地为经济健康发展服务。
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