【摘 要】
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本文对上证50ETF的波动率进行研究.首先,选取2019年5月6日至2021年5月7日上证50ETF日收盘价序列,构建GARCH模型估计历史波动率;然后,根据上证50ETF日内5分钟高频价格数据计算
【机 构】
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常州工学院理学院 江苏常州 213032
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本文对上证50ETF的波动率进行研究.首先,选取2019年5月6日至2021年5月7日上证50ETF日收盘价序列,构建GARCH模型估计历史波动率;然后,根据上证50ETF日内5分钟高频价格数据计算已实现波动率;最后,选取上证50ETF期权数据,根据B-S期权定价公式计算隐含波动率,并构建隐含波动率曲面.研究结果表明:上证50ETF收益率具有尖峰厚尾特征,波动率具有集聚性;在国内疫情暴发初期,上证50ETF波动率变化较大;看涨期权隐含波动率,均表现出“微笑”的特征.
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