中国农产品期货市场通货膨胀预期成分分解——基于修正F-F模型与Hamilton方法

来源 :陕西师范大学学报(哲学社会科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户:sfyuya007
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借鉴并修正F-F模型和Hamilton方法,根据农产品价格与CPI关系建立通货膨胀预期模型,可将CPI分解为可预期部分和不可预期部分,结果表明农产品期货价格隐含有效的农产品价格预期信息,且能够事前模拟CPI通胀走势与方向,体现出重要的信息窗口功能。应将农产品期货价格纳入前瞻性货币政策视野,依据各期货品种对CPI通胀预期功能编制分类农产品期货价格指数。相关检验说明,期货交易的套期保值者仍以农产品加工和以农产品作为原料的企业为主,需要创造农户利用期货市场稳定农产品价格的条件。
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