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目前，我国的证券行业正在面临必要的转型，其产品与工作内容都发生了一定程度的改变，选择正确的转型方向与目标对于券商经营利润的提升具有不可忽视的重要作用，因此，针对金融产品的创新已经成为证券行业当下面临的工作重点之一，其也引起了政府相关部门与社会各界的密切关注，越来越多的证券研究人员开始投入到相关的研究工作中。中小券商是证券行业的构成主体，其行动会在很大程度上决定证券行业未来的发展方向，因此，本文主要以中小券商为主要研究对象，根据当下中小券商的实际发展情况，对其面临的困境进行必要的剖析，并针对以上困境分别提出相关的解决对策，希望能为我国证券行行业的转型提供一定的帮助。
在经济高速发展的时代，一成不变的产品结构已经远远无法跟上时代的发展潮流，单一的金融产品也无法满足证券行业发展的实际需求，因此，加强国内中小券商金融产品的创新对于证券行业的发展而言具有不可忽视的重要作用。目前，我国的证券行业存在对市场依赖过高的现状，一旦市场环境产生变化，就会对该行业的发展造成巨大的影响，这在一定程度上增大了证券行业产品经营的风险。与此同时，金融产品的同质化问题过于严重，容易引发证券市场环境的恶化与竞争的增大，因此，要想在市场竞争中脱颖而出，就必须对金融产品的类型与结构进行必要的创新与升级，只有满足了顾客的需求，才能够提升证券行业的业务收益。只有实现了金融产品的创新与完善，才能提升中小券商的经济收益。
一、国内中小券商产品创新面临的困境
（一）产品缺乏创新
国内证券行业转型进入加速期，业务和产品围绕创新突破，寻求新的转型方向和新的利润增长点，成为券商近年工作重心之一。但是，我国证券行业的大部分企业都存在一个普遍的问题，即缺乏具有一定创新性的产品与经营模式，我国的中小券商与市场的领头企业相比，金融产品研发时间较短，存在一味的模仿现象，且大部分产品与计划均是由成功企业引进的，属于外部引进型传承，而具有企业自身特色与文化的金融产品较少，市场的同质化现象较为严重，市场的竞争环境也越来越严峻。除了大部分实力较强的券商之外，大部分中小券商的产品结构与类型都较为雷同与相似，且经济收益一般主要为传统业务为主，近些年来，我国的证券行业已经进入了高速发展的阶段，市场的销售环境越来越严峻，因此，中小券商要想在激烈的市场竞争中获得立足之地，就必须具有自身特色的创新型产品，以在众多中小券商中脱颖而出。
（二）产品结构不完善
目前，不可否认我国中小券商普遍存在一个问题，即产品结构的不完善，当下中小券商的主要经营产品还主要为传统产品，中小券商的大部分经济收益主要来自传统的金融业务，至于部分具有未来发展趋势与潜力的金融产品都还未发行，并且在金融产品的经营方面，大部分的经济收益主要来自极小部分的传统产品，并且产品结构的衔接性较差，这使得产品收益受到市场环境变化的影响较大，其对抗市场冲击的能力较弱，当市场形势好的时候，产品销售规模就会得到一定程度的扩大，而当市场形势不好的时候，产品销售规模会受到很大的冲击，中小券商的经营就会面临很大的经济风险，因此，这远远无法满足客户对于产品多样化与可靠性的需求，总而言之，当下的中小券商还缺乏完善的产品结构与体系。
（三）产品的创新管理体制不完善
我国除了大型的券商，中小型券商普遍不具有完善的产品创新体系与制度，对于产品的研发与创新工作一般都是由总部进行，然后在逐步由分公司再分发至销售网点，目前，我国证券企业内部的创新体系不够完善，尤其是在产品的生产与销售体系不统一、生产与需求不一致等方面，这容易导致产品资源的浪费与供应的不及时，无法很好地满足消费者的消费需求，这对中小券商的形象与经济效益都会造成很大的打击。与此同时，产品的研发与市场调查的分离也在一定程度上导致了产品的设计部门无法及时获取客户的需求信息，产品创新的效果必然不尽人意，往往无法满足消费者的实际需求，这会在很大程度上影响金融产品的销售与中小券商的经济收益。总而言之，创新管理体系的不够完善会在很大程度上打击中小券商的日常经营。
二、国内中小券商产品创新的相关措施
针对目前我国中小券商在产品创新过程中存在的问题，相关管理者与政府相关部门必须对此给予足够重视，增强对产品创新的重视程度，投入一定的人力、物力加大对产品创新方面的研究，及时制定出相应解决措施，不断提高金融产品创新力度，进而在最大程度上推动中小券商实现可持续化发展。
（一）产品自主创新
经过二十多年的发展，我国证券业发展至今已初步规模，其中不乏有资金实力雄厚、经济能力很强的中金公司、中信证券、申银万国等这样的综合类大券商。无论是中小券商还是大型企业，都需要对金融产品进行一定程度的创新与完善，目前，我国部分金融产品的创新难度不大，且对于券商管理能力、经济实力等条件要求不高，因此，中小券商完全有能力对部分中低程度的产品进行一定的创新，并能够同时完成生产、经营与销售等众多工作。而对于部分创新难度较大的产品，企业需要具有专业技术水平的研发团队，且对研发人员的综合素质与专业能力的要求较高，具有一定人才储备与经济实力的中小券商可以尝试研发该类金融产品。中小券商还可以在员工内部选择具有一定创造性与专业水平的人员，组建设计团队，自主研发创新型的金融产品，树立企业的形象，吸引客户资源，实现企业经济效益的提升。
（二）完善产品结构
大部分金融产品都对券商具有一定的硬性要求，例如业务牌照、相关资格等，而我国的大部分中小券商都不具备对产品的经营资格，因此，中小券商只能通过与外部合作的方式来获得销售产品的资格与权利，并从中获取利益。对于具有一定预测能力的中小券商就会积极寻找相关的合作机构，获得创新型产品的托管资格，从而进一步完善内部的产品结构，在其他券商之前获得该类产品的销售资格，实现经济效益与客户资源的提升。除此之外，中小券商还应该重视对于外部产品的引进，丰富金融产品的种类，完善金融产品结构，从外部引进金融产品可以带来众多好处，首先是获得了一定的经济收益；其次，满足了客户的需求，对客户形成了良好的企业形象；最后，通过引进产品，可以降低自身的经营风险，同时，保证产品的质量。
（三）完善金融产品的创新管理制度
金融产品的创新能够为中小券商带来巨额的经济收益，但是，同时也伴有较高的风险，因此，中小券商在进行产品创新的同时，还应该重视对于产品创新的风险管理，完善相关的风险管理制度，为产品的创新提供一定的保障。企业整体员工都需要树立相关的风险意识，明确风险管理的责任与权利，通过采取一定的措施保证对风险的有效监控。另外，面对具有一定经济实力的外部竞争企业，中小券商应该确定自身的产品定位，对产品进行独特性的创新，建立自身的品牌，吸引一批稳定的客户资源，以在强大的竞争企业前保证自身的生存，并不断发展与壮大。
三、结论
综上所述，中小券商的产品创新对于自身的生存而言具有不可忽视的重要作用，其应该根据自身的实际情况与实力，合理地开展相关的创新工作。近些年来，伴随着证券市场的不断完善，对金融产品的创新也提出了更高的要求，中小券商需要认真调查相关的客户需求，研发出令客户满意的产品，因此，本文主要针对国内中小券商产品创新面临的产品缺乏创新、产品结构不完善以及产品的创新管理体制不完善等困境进行简单的介绍，并对应提出了相关的措施，其中包括进行产品自主创新、完善产品结构以及完善金融产品的创新管理制度等，希望能为我国中小券商的产品创新工作提供一定的帮助。（作者单位为东吴创新资本管理有限责任公司）
在经济高速发展的时代，一成不变的产品结构已经远远无法跟上时代的发展潮流，单一的金融产品也无法满足证券行业发展的实际需求，因此，加强国内中小券商金融产品的创新对于证券行业的发展而言具有不可忽视的重要作用。目前，我国的证券行业存在对市场依赖过高的现状，一旦市场环境产生变化，就会对该行业的发展造成巨大的影响，这在一定程度上增大了证券行业产品经营的风险。与此同时，金融产品的同质化问题过于严重，容易引发证券市场环境的恶化与竞争的增大，因此，要想在市场竞争中脱颖而出，就必须对金融产品的类型与结构进行必要的创新与升级，只有满足了顾客的需求，才能够提升证券行业的业务收益。只有实现了金融产品的创新与完善，才能提升中小券商的经济收益。
一、国内中小券商产品创新面临的困境
（一）产品缺乏创新
国内证券行业转型进入加速期，业务和产品围绕创新突破，寻求新的转型方向和新的利润增长点，成为券商近年工作重心之一。但是，我国证券行业的大部分企业都存在一个普遍的问题，即缺乏具有一定创新性的产品与经营模式，我国的中小券商与市场的领头企业相比，金融产品研发时间较短，存在一味的模仿现象，且大部分产品与计划均是由成功企业引进的，属于外部引进型传承，而具有企业自身特色与文化的金融产品较少，市场的同质化现象较为严重，市场的竞争环境也越来越严峻。除了大部分实力较强的券商之外，大部分中小券商的产品结构与类型都较为雷同与相似，且经济收益一般主要为传统业务为主，近些年来，我国的证券行业已经进入了高速发展的阶段，市场的销售环境越来越严峻，因此，中小券商要想在激烈的市场竞争中获得立足之地，就必须具有自身特色的创新型产品，以在众多中小券商中脱颖而出。
（二）产品结构不完善
目前，不可否认我国中小券商普遍存在一个问题，即产品结构的不完善，当下中小券商的主要经营产品还主要为传统产品，中小券商的大部分经济收益主要来自传统的金融业务，至于部分具有未来发展趋势与潜力的金融产品都还未发行，并且在金融产品的经营方面，大部分的经济收益主要来自极小部分的传统产品，并且产品结构的衔接性较差，这使得产品收益受到市场环境变化的影响较大，其对抗市场冲击的能力较弱，当市场形势好的时候，产品销售规模就会得到一定程度的扩大，而当市场形势不好的时候，产品销售规模会受到很大的冲击，中小券商的经营就会面临很大的经济风险，因此，这远远无法满足客户对于产品多样化与可靠性的需求，总而言之，当下的中小券商还缺乏完善的产品结构与体系。
（三）产品的创新管理体制不完善
我国除了大型的券商，中小型券商普遍不具有完善的产品创新体系与制度，对于产品的研发与创新工作一般都是由总部进行，然后在逐步由分公司再分发至销售网点，目前，我国证券企业内部的创新体系不够完善，尤其是在产品的生产与销售体系不统一、生产与需求不一致等方面，这容易导致产品资源的浪费与供应的不及时，无法很好地满足消费者的消费需求，这对中小券商的形象与经济效益都会造成很大的打击。与此同时，产品的研发与市场调查的分离也在一定程度上导致了产品的设计部门无法及时获取客户的需求信息，产品创新的效果必然不尽人意，往往无法满足消费者的实际需求，这会在很大程度上影响金融产品的销售与中小券商的经济收益。总而言之，创新管理体系的不够完善会在很大程度上打击中小券商的日常经营。
二、国内中小券商产品创新的相关措施
针对目前我国中小券商在产品创新过程中存在的问题，相关管理者与政府相关部门必须对此给予足够重视，增强对产品创新的重视程度，投入一定的人力、物力加大对产品创新方面的研究，及时制定出相应解决措施，不断提高金融产品创新力度，进而在最大程度上推动中小券商实现可持续化发展。
（一）产品自主创新
经过二十多年的发展，我国证券业发展至今已初步规模，其中不乏有资金实力雄厚、经济能力很强的中金公司、中信证券、申银万国等这样的综合类大券商。无论是中小券商还是大型企业，都需要对金融产品进行一定程度的创新与完善，目前，我国部分金融产品的创新难度不大，且对于券商管理能力、经济实力等条件要求不高，因此，中小券商完全有能力对部分中低程度的产品进行一定的创新，并能够同时完成生产、经营与销售等众多工作。而对于部分创新难度较大的产品，企业需要具有专业技术水平的研发团队，且对研发人员的综合素质与专业能力的要求较高，具有一定人才储备与经济实力的中小券商可以尝试研发该类金融产品。中小券商还可以在员工内部选择具有一定创造性与专业水平的人员，组建设计团队，自主研发创新型的金融产品，树立企业的形象，吸引客户资源，实现企业经济效益的提升。
（二）完善产品结构
大部分金融产品都对券商具有一定的硬性要求，例如业务牌照、相关资格等，而我国的大部分中小券商都不具备对产品的经营资格，因此，中小券商只能通过与外部合作的方式来获得销售产品的资格与权利，并从中获取利益。对于具有一定预测能力的中小券商就会积极寻找相关的合作机构，获得创新型产品的托管资格，从而进一步完善内部的产品结构，在其他券商之前获得该类产品的销售资格，实现经济效益与客户资源的提升。除此之外，中小券商还应该重视对于外部产品的引进，丰富金融产品的种类，完善金融产品结构，从外部引进金融产品可以带来众多好处，首先是获得了一定的经济收益；其次，满足了客户的需求，对客户形成了良好的企业形象；最后，通过引进产品，可以降低自身的经营风险，同时，保证产品的质量。
（三）完善金融产品的创新管理制度
金融产品的创新能够为中小券商带来巨额的经济收益，但是，同时也伴有较高的风险，因此，中小券商在进行产品创新的同时，还应该重视对于产品创新的风险管理，完善相关的风险管理制度，为产品的创新提供一定的保障。企业整体员工都需要树立相关的风险意识，明确风险管理的责任与权利，通过采取一定的措施保证对风险的有效监控。另外，面对具有一定经济实力的外部竞争企业，中小券商应该确定自身的产品定位，对产品进行独特性的创新，建立自身的品牌，吸引一批稳定的客户资源，以在强大的竞争企业前保证自身的生存，并不断发展与壮大。
三、结论
综上所述，中小券商的产品创新对于自身的生存而言具有不可忽视的重要作用，其应该根据自身的实际情况与实力，合理地开展相关的创新工作。近些年来，伴随着证券市场的不断完善，对金融产品的创新也提出了更高的要求，中小券商需要认真调查相关的客户需求，研发出令客户满意的产品，因此，本文主要针对国内中小券商产品创新面临的产品缺乏创新、产品结构不完善以及产品的创新管理体制不完善等困境进行简单的介绍，并对应提出了相关的措施，其中包括进行产品自主创新、完善产品结构以及完善金融产品的创新管理制度等，希望能为我国中小券商的产品创新工作提供一定的帮助。（作者单位为东吴创新资本管理有限责任公司）