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【摘 要】 “道”是华夏文明的根,其哲学思想不仅给后人提供了辩证认识事物的方法,还奠定了创造与发展事物的理论模式。金融投资学与道学有着密切联系,从道学思想与市场主流的衍生品投资分析结合逻辑入手,对比研究了基本面分析法与技术分析法的优、劣势,并提出两者的完善方向。
【关键词】 道学与衍生品投资 技术分析 基本面分析
一、道学与衍生品投资分析的结合逻辑
金融投资学属行业“道”学,其内涵较为广泛,可细分为许多支道。其中金融衍生品价格交易学,它是一门预测资产价格运行趋势的学问,其性质如同道学五术中的“卜”,主要由基本面的逻辑分析和价格技术分析两大部分组成。预测即占卜,故可将其称为价格占卜学,其核心是通过基本面逻辑分析或价格技术分析的手段,去发现价格未来的趋势方向、周期与目标。
K线是价格交易的轨迹,在不同周期的价格轨迹上,任何一根或阴或阳K线的形成,都是由比其更小的周期K线,在趋势轨迹上往复运行而成,并在各小周期上形成不规则的W轨迹。其大小周期犹如不同大小的太极,各自以自身的阴阳频率,沿更大周期的太极趋势方向运行。这就是——太极,西方称其为价格震幅轨迹。而对于价格未来的趋势方向和周期频率,因它们属动态发展中的事物,为混沌状态,从表象上是看不清的,这就是——无极。
根据如上概述,由周敦颐《太极图说》中的义理,可得出价格运行之道的一般定义:太极生无极,无极复归太极,阴生阳,阳生阴。无极,阴阳相合,涨跌难分;太极,涨跌独立,阴阳相分。太极涨而生阳,跌而生阴,涨极而跌,跌极而涨,其为阳极生阴,阴极生阳,互为其根。太极可为也,无极不可为也。
为了便于理解,我们可做一个简单实验:把阴阳太极图的中心定在一轴上,然后快速转动太极图。往复转动的太极就是宇宙规律——频率。太极在静态时,可看到一分为二的阴阳两仪;而在高速转动时,其方向与阴阳两极已无法辨识,看到的是合二为一的无极。故而看得清的是太极,看不清的是无极。
从如上实验中,可以想象到,太极在高速旋转时,其方向与频率处于混沌模糊的状态,只有等其频率变缓,才能从表象上逐渐看清其旋转方向与阴阳两极。这等同于价格在市场的作用下进入循环涨跌时,其动态方向与周期频率处于混沌状态,致使对价格轨迹判断艰难。所以在判断资产价格的运行趋势上,时常发生当看清价格的趋势方向后,此时行情已走过大半;或当价格趋势运行至极而逐渐变缓步入震荡之时,又时常臆想是趋势中继而跌入反转陷阱之中。这些情况都是交易者对混沌状态的内在规律,把握不准所致。
二、衍生品投资分析方法的对比研究
价格技术分析是一种对市场价格未来供需力量的研究。所用的技术指标均来自于历史数据的统计,并以此来预测未来的行情走势。它最大的优点在于对中、短周期趋势明朗后的价格运行,则判断上具有较高的准确性,同时这也说明它相对行情的启动,存在一定的滞后性。然而技术分析一旦失去成交量的配合,则会处于失真状态。总之,目前市场使用的各种交易技术指标,在辨识价格的方向与目标上,均存在许多问题。
基本面逻辑分析法的应用,已成为当下金融市场的主流,也是证劵、期货、投资、理财等公司用于说服客户投资的主要手段。基本面分析主要是指对宏观经济面、公司主营业务所处行业的供需份额、公司在同业中的竞争力水平等诸多方面的分析,数据在此充当了最大的分析依据,但又往往不能以数据来做最终的投资决策。现实中除了数据,还有包括许多无法以数据来衡量的因素,这就需要庞大的分析团队分化完善,以避免分析中带有过多的主观性。市场普遍认为基本分析法能够比较全面地把握价格的宏观趋势,但对价格与时间的切入点,以及中短期的价格变动难以做出正确有效的判断。从而可以得出,基本面分析法只适应于精确度要求不高,以及投资周期较长的股票价格预测,在具有杠杆交易的期貨市场,它只能起到支撑交易者信心的作用。
总体而言,价格走势的核心是价格的趋势方向、周期与对应的目标,而技术分析法和基本面分析法,均在论述价格趋势方向、周期和目标上,没有将长期、中期、短期的趋势与周期,以及周期对应的价格目标,其内在的变化规律准确辩证清楚。这对于需要精确转换周期和趋势方向的投资者来说,其理论规律无论在宏观还是微观上,都具有很大的模糊性,这就导致许多使用该理论的投资者,宏观面判断无误,却常常因踏错阴阳节奏而严重影响投资信心。投资者一旦失去信心而进入混沌状态,就会频繁违背青蛙效应、鳄鱼法则等基础交易准则,反复被市场剪羊毛。
三、结束语
资产价格的运行结构,是由价格上涨和下跌周期与目标构成。故而对未来价格方向、周期与目标断不准、道不清的理论,属具有缺陷的理论。对此,我们在学习交易理论时,须将理论与实践结合起来,在使用中归纳其优点与缺陷,寻找新的规律对缺陷加以覆盖,以此形成能够经受市场验证的交易方法。因此,市场实践是交易者检验所习得的交易规律是否正确的标尺,也是测试自身道行深浅的方式。无论使用何种逻辑规律,都不能偏离对价格方向、周期与目标的正确认知。
交易技术的核心目标,是认知价格趋势方向、周期与目标。道学虽然在宏观上诠释了价格运行规律的定义,但在如何确定价格趋势方向、周期和目标上,并没给出任何具体的理论。而西方创造的分析方法,普遍存在滞后等盲区。对此,唯有修百家之长,坚持创新,才是出道的最佳方式。交易行为是对未来的预测,而人对未来的认知是有限的,这便需要修道者在探索与归纳价格内在的运行规律之时,有“穷尽天地之奥秘,探求道术之极限”的决心与毅力,只有做到彻底认知未来价格中的“太极而无极”,方能否极泰来,成为金融投资之道的得道者。
【参考文献】
[1] 詹石窗,褚国锋.改革开放四十年来的道学研究[J].中国宗教.2018(10)
[2] 李琳.朱子《太极图说解》太极论的诠释框架及其意义[J].朱子学刊.2016(01)
[3] 扈香梅.浅谈基本面分析和技术分析在股票市场的应用[J].新西部.2014(05)
[4] 陈庚.中国上市公司基本面与股票价格相关性分析[D].暨南大学.2016
【关键词】 道学与衍生品投资 技术分析 基本面分析
一、道学与衍生品投资分析的结合逻辑
金融投资学属行业“道”学,其内涵较为广泛,可细分为许多支道。其中金融衍生品价格交易学,它是一门预测资产价格运行趋势的学问,其性质如同道学五术中的“卜”,主要由基本面的逻辑分析和价格技术分析两大部分组成。预测即占卜,故可将其称为价格占卜学,其核心是通过基本面逻辑分析或价格技术分析的手段,去发现价格未来的趋势方向、周期与目标。
K线是价格交易的轨迹,在不同周期的价格轨迹上,任何一根或阴或阳K线的形成,都是由比其更小的周期K线,在趋势轨迹上往复运行而成,并在各小周期上形成不规则的W轨迹。其大小周期犹如不同大小的太极,各自以自身的阴阳频率,沿更大周期的太极趋势方向运行。这就是——太极,西方称其为价格震幅轨迹。而对于价格未来的趋势方向和周期频率,因它们属动态发展中的事物,为混沌状态,从表象上是看不清的,这就是——无极。
根据如上概述,由周敦颐《太极图说》中的义理,可得出价格运行之道的一般定义:太极生无极,无极复归太极,阴生阳,阳生阴。无极,阴阳相合,涨跌难分;太极,涨跌独立,阴阳相分。太极涨而生阳,跌而生阴,涨极而跌,跌极而涨,其为阳极生阴,阴极生阳,互为其根。太极可为也,无极不可为也。
为了便于理解,我们可做一个简单实验:把阴阳太极图的中心定在一轴上,然后快速转动太极图。往复转动的太极就是宇宙规律——频率。太极在静态时,可看到一分为二的阴阳两仪;而在高速转动时,其方向与阴阳两极已无法辨识,看到的是合二为一的无极。故而看得清的是太极,看不清的是无极。
从如上实验中,可以想象到,太极在高速旋转时,其方向与频率处于混沌模糊的状态,只有等其频率变缓,才能从表象上逐渐看清其旋转方向与阴阳两极。这等同于价格在市场的作用下进入循环涨跌时,其动态方向与周期频率处于混沌状态,致使对价格轨迹判断艰难。所以在判断资产价格的运行趋势上,时常发生当看清价格的趋势方向后,此时行情已走过大半;或当价格趋势运行至极而逐渐变缓步入震荡之时,又时常臆想是趋势中继而跌入反转陷阱之中。这些情况都是交易者对混沌状态的内在规律,把握不准所致。
二、衍生品投资分析方法的对比研究
价格技术分析是一种对市场价格未来供需力量的研究。所用的技术指标均来自于历史数据的统计,并以此来预测未来的行情走势。它最大的优点在于对中、短周期趋势明朗后的价格运行,则判断上具有较高的准确性,同时这也说明它相对行情的启动,存在一定的滞后性。然而技术分析一旦失去成交量的配合,则会处于失真状态。总之,目前市场使用的各种交易技术指标,在辨识价格的方向与目标上,均存在许多问题。
基本面逻辑分析法的应用,已成为当下金融市场的主流,也是证劵、期货、投资、理财等公司用于说服客户投资的主要手段。基本面分析主要是指对宏观经济面、公司主营业务所处行业的供需份额、公司在同业中的竞争力水平等诸多方面的分析,数据在此充当了最大的分析依据,但又往往不能以数据来做最终的投资决策。现实中除了数据,还有包括许多无法以数据来衡量的因素,这就需要庞大的分析团队分化完善,以避免分析中带有过多的主观性。市场普遍认为基本分析法能够比较全面地把握价格的宏观趋势,但对价格与时间的切入点,以及中短期的价格变动难以做出正确有效的判断。从而可以得出,基本面分析法只适应于精确度要求不高,以及投资周期较长的股票价格预测,在具有杠杆交易的期貨市场,它只能起到支撑交易者信心的作用。
总体而言,价格走势的核心是价格的趋势方向、周期与对应的目标,而技术分析法和基本面分析法,均在论述价格趋势方向、周期和目标上,没有将长期、中期、短期的趋势与周期,以及周期对应的价格目标,其内在的变化规律准确辩证清楚。这对于需要精确转换周期和趋势方向的投资者来说,其理论规律无论在宏观还是微观上,都具有很大的模糊性,这就导致许多使用该理论的投资者,宏观面判断无误,却常常因踏错阴阳节奏而严重影响投资信心。投资者一旦失去信心而进入混沌状态,就会频繁违背青蛙效应、鳄鱼法则等基础交易准则,反复被市场剪羊毛。
三、结束语
资产价格的运行结构,是由价格上涨和下跌周期与目标构成。故而对未来价格方向、周期与目标断不准、道不清的理论,属具有缺陷的理论。对此,我们在学习交易理论时,须将理论与实践结合起来,在使用中归纳其优点与缺陷,寻找新的规律对缺陷加以覆盖,以此形成能够经受市场验证的交易方法。因此,市场实践是交易者检验所习得的交易规律是否正确的标尺,也是测试自身道行深浅的方式。无论使用何种逻辑规律,都不能偏离对价格方向、周期与目标的正确认知。
交易技术的核心目标,是认知价格趋势方向、周期与目标。道学虽然在宏观上诠释了价格运行规律的定义,但在如何确定价格趋势方向、周期和目标上,并没给出任何具体的理论。而西方创造的分析方法,普遍存在滞后等盲区。对此,唯有修百家之长,坚持创新,才是出道的最佳方式。交易行为是对未来的预测,而人对未来的认知是有限的,这便需要修道者在探索与归纳价格内在的运行规律之时,有“穷尽天地之奥秘,探求道术之极限”的决心与毅力,只有做到彻底认知未来价格中的“太极而无极”,方能否极泰来,成为金融投资之道的得道者。
【参考文献】
[1] 詹石窗,褚国锋.改革开放四十年来的道学研究[J].中国宗教.2018(10)
[2] 李琳.朱子《太极图说解》太极论的诠释框架及其意义[J].朱子学刊.2016(01)
[3] 扈香梅.浅谈基本面分析和技术分析在股票市场的应用[J].新西部.2014(05)
[4] 陈庚.中国上市公司基本面与股票价格相关性分析[D].暨南大学.2016