【摘 要】
：
考虑投资者关于市场的观点,并用椭球分布替代正态分布作为资产收益和投资者观点分布导出推广的多因子模型(EMFM).采集2015年1月5日到2018年9月11日上证A股中分列于11个行业共
【机 构】
：
北京工商大学数学与统计学院,北京100048
论文部分内容阅读
考虑投资者关于市场的观点,并用椭球分布替代正态分布作为资产收益和投资者观点分布导出推广的多因子模型(EMFM).采集2015年1月5日到2018年9月11日上证A股中分列于11个行业共828只股票的日收益率及其相关指标,采用5个系统风险因子,在3种常用风险指标下应用EMFM对该高数据进行动态建模并做资产配置分析.实证结果显示:从回溯期内的收益表现来看,使用自由度为3的多维t分布,一种特殊的椭球分布,即便合并简单的绝对观点的EMFM在SD风险指标下的组合都优于马科维兹组合的情形,同时也优于其使用VaR和CVaR的情形,且所有组合都优于上证指数的情形.
其他文献
宝贝一天天长大了，一定有很多值得记录的精彩瞬间最可爱的姿态，最搞笑的表情，最鬼马的神态，最搞笑的瞬间，最令人捧腹的动作，都——呈现出来……
Powder in tube process(PIT) was adopted for the fabrication of single filament Bi-2223 tapes, and a heat treatment process including the first heat treatment(HT
水资源的合理利用对区域经济社会发展以及促进人与自然的可持续发展至关重要.通过构建模糊综合评价模型,选取年降水量、人均水资源量、水资源利用率、万元GDP用水量、万元工
本文利用2012年夏季中国第五次北极科学考察期间雪龙船在北极东北航道走航观测的海冰密集度数据（OBS-SIC）,初步评估了7种基于被动微波遥感的海冰密集度产品（PM-SIC）。7种PM-SIC因