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【摘要】现阶段我国正在逐步推进利率市场化改革，这将对商业银行的运营产生重要影响。本文立足于中国金融市场的发展状况，深入分析了现阶段下推行利率市场化后将对商业银行将会受到的具体影响，并为商业银行未来的发展思路进行了深入探究，提出应对利率市场化的针对性建议。
【关键词】利率市场化 商业银行 影响 对策 发展思路
利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平，它由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。2013年7月20日，中国开始全面放开金融机构贷款利率管制，中国的商业银行也因此正式进入“准利率市场化”时代。随着利率市场化进程的推进，相应的机遇和挑战也将接踵而至，现阶段的商业银行应如何应对利率市场化的改革潮流，已成为银行界乃至全社会深思的重要问题。
一、中国利率市场化改革历程
1993年，党的十四大提出，中国利率改革的长远目标是：建立以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率为调控核心，由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。中国利率市场化的思路由此形成。经过20年的探索与发展，国家采用渐进式改革的模式，先后放开了银行间同业拆借利率和债券回购利率，并积极推进境内外币利率市场化，逐步推广扩大金融机构贷款利率浮动区间等开放性措施。2013年7月20日，国家宣布全面放开金融机构贷款利率管制，实现了利率市场化进程的新突破，揭开了利率改革的新篇章。
在2013年末的十八届三中全会上，政府再次强调加快利率市场化改革的工作目标，未来利率的改革方向将注重于存款利率管制及存款利率市场化的形成机制。可以预见，在不久的将来，中国将完善存款保险制度的建设，放开存款利率管制，完成利率市场化改革的全过程。
二、利率市场化对商业银行的影响
利率市场化将对金融市场及各方面的参与者造成深远的影响，而对商业银行带来的冲击尤为明显，具体状况如下：
（一）推动金融创新和体制变革
利率市场化推行后，商业银行将获得独立的定价权，得以通过持续有效的金融创新行为规避利率风险，为资产提供保值、增值的机会，金融创新将获得至少一轮的高速发展，相应的金融产品种类也将迅速丰富。而随着利率市场化改革的整体推进，在放开存贷款利率的同时，其他一系列金融链条的上下游产品的定价权也将交由市场决定，这有利于改变相对单一的业务结构，推动商业银行的产品创新，促使其盈利模式更趋多元化。同时，商业银行拥有了利率决定权，可以根据银行经营管理战略和市场利率情况，充分考虑经营成本、收益及风险等因素根据实际状况确定存贷款利率水平，推行优质优价、批发优惠等措施，实行差别化价格策略，优化银行运营体制。
（二）加大资产和负债承受的压力
利率市场化的进一步推进将使银行遭受资产和负债两方面的压力。从资产的角度来看，利率市场化将推动商业银行金融工具的完善，使市场上的优势企业逐渐采用直接融资方式，减少对银行的大额贷款，商业银行在金融市场的相对低位将逐步下降，资产业务遭到持续分流。从负债的角度来看，利率市场化后，随着社会上企业的相应调整，银行的负债业务会趋向同业化和市场化，加速了存款分流，负债业务受到威胁。同时，随着互联网金融的兴起，第三方支付等替代性金融平台快速发展，在利率市场化的情况下将加速银行资金分流的进程，强化金融市场的竞争。从以往发达国家的经济转型过程来看，我国银行业的存款占比仍将随着金融的持续发展而逐步下降，负债方面承受的压力将日趋严重。
（三）加剧利率和信用风险
利率风险源自于市场利率变动的不确定性。在利率管制时期，利率水平相对稳定，利率风险并不明显。然而，利率市场化一旦开放，被压制的实际利率水平将上升，由于金融市场上存在的信息不对称，会导致市场出现逆向选择和道德风险，增大商业银行营业风险。由于我国的商业银行长期处于利率管制的环境下，对利率风险普遍不够重视，随着利率市场化进程的加快，利率风险管理的难度也将相应加大。在存款的利率市场化以后，商业银行势必会提高存款利率来使存款增长，这实际上反而会使其陷入更大的资金泥淖，最终面临倒闭或重组的威胁，信用危机随之而来。在利率市场化过程中，如果缺少相应的风险控制措施，将导致贷款质量水平的下降，增大信用风险。因此，商业银行要妥善统筹自身经营模式的变革，增强风险管理能力，以适应利率市场化后的利率和信用环境。
（四）收窄存贷利差，影响盈利增长
由于短期内商业银行无法自如地调整其贷款结构，因而在利率市场化后自身贷款利率上升的幅度较为有限，很可能低于存款利率，使短期内净息差与存贷款利差变窄，利息的净收入占比因而下降。因此，银行势必需要根据现有的市场环境，开辟新的资金渠道，根据新的政策环境调整客户结构，避免通过降低贷款利率简单地扩大资金运用。此时，银行为吸引更多的储户，势必通过提高存款利率的方式来在市场上吸收资金，从而间接提高银行的经营成本，并和存款利率下降一同减少资金来源，对银行的生存与发展形成相当的威胁。由此可见，当各家银行为存款竞争而使竞争加剧时，存款利率将呈现螺旋式地攀升，银行存贷利差将会进一步缩窄。
三、应对利率市场化的发展思路
中国的利率市场化进程面临着来自国际的众多压力和日益严峻的行业竞争压力，商业银行需要尽早更新经营理念，树立危机意识，在现阶段即在战略转型、风险管理和产品创新等方面做好全方位应对工作。
（一）培养适应利率市场化进程的改革意识
利率市场对商业银行最大的冲击是经营模式的创新，商业银行单纯依靠存贷利差而赚取利润的时代已一去不复返。商业银行需要从现在开始增强危机感，以业务经营转型来迎接利率市场化的外部挑战，在盈利的核心模块中逐步转变原来依靠大规模贷款的发展方式。而针对直接市场融资的企业客户数量逐步增加的压力，商业银行应结合利率市场化的大背景，及时调整客户营销策略，全面提高资产定价能力，从综合效益的角度来衡量客户的贡献度，增强客户管理工作。另外，未来的商业银行必须主动提高负债能力，通过增强为客户创造收益的能力来吸引资金，保证现金流的稳定运行。同时，要依托利率市场化的环境大力发展理财产品，提高资产收益率，增加客户的忠诚度，实现双赢，降低客户的流失率。 （二）优化配套的管理体制安排
利率市场化将影响银行业的运作格局，商业银行势必需要改进其原有的制度，配套进行管理改革。在方向上首先需要制定存款保险制度，确立保护存款人利益，为降低银行业的准入门槛和构建多元化的市场参与主体提供制度保障。另外，需要建立银行退出机制，以有效的处置机制完善银行的有序退出程序，进一步提高宏观金融市场对系统性风险的整体防范与应对能力。同时，需要完善贷款基础利率报价等相应制度，适时扩大主体利率应用范围和报价产品范围，稳步提高利率报价的有效性和科学性。最后，商业银行应鼓励金融创新，并完善价格管理机制，不断发掘培育新的盈利增长点，扩大收入来源，提升在金融市场上的综合竞争力。
（三）建立合理的利率定价机制
利率市场化后，商业银行将开始制定自行存贷款利率，在短期内存款利率和贷款利率将成为各大商业银行之间竞争的主要因素。商业银行的高存款利率主要是为了能够争取吸收更多的存款，但是客户在选择资金存放银行的时候除了关注存款利率外，也受到关于银行服务、业务种类、网点数量和便捷程度等各项软性因素的重要影响。因此，商业银行在市场基准利率上需要进行市场分析，依据自身的具体情况和收益规划，结合金融市场的兴旺状态及相关竞争对手的利率趋势，制定完善的新型利率定价机制，确定合适的利率数值，并强化相关的服务管理，以此获得竞争优势，使自身得到的利益最大化。
（四）强化风险控制工作制度
利率市场化后商业银行的盈利能力逐步放缓，风险偏好的适度调高是未来银行发展的必然选择。利率市场化伴随着金融创新和风险上调，市场的风险管理更为复杂，这要求商业银行必须根据外部环境变化而调整风险策略，完善利率市场化下的利率风险和信用风险的管理，引入新的风险管理技术，完善全面性的风险管理制度建设。同时，银行应平衡好发展速度、质量与效益之间的关系，建立与自身风险管理能力相适应的风险管理偏好，并把握机会，培育风险管理文化。面对利率市场化的环境，各项业务的开展不应只是简单地规避表面层次上的风险，也应增强识别、分析和管理风险的能力，通过对风险的管理和控制创造收益和溢价，保持竞争优势。
参考文献
[1]周茂清.利率市场化给商业银行带来的机遇、挑战及其应对[J].当代经济管理.2012（06）.
[2]朱霞，刘松林.利率市场化背景下商业银行利率风险管理[J].金融理论与实践.2010（02）.
[3]易纲.中国改革开放三十年的利率市场化进程[J].金融研究.2009（01）.
[4]顾永东.利率市场化对中国银行业的影响分析[J].商场现代化.2007（02）.
作者简介：林燚冉（1992-），男，广东人，本科，研究企业财务管理及金融市场。
【关键词】利率市场化 商业银行 影响 对策 发展思路
利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平，它由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。2013年7月20日，中国开始全面放开金融机构贷款利率管制，中国的商业银行也因此正式进入“准利率市场化”时代。随着利率市场化进程的推进，相应的机遇和挑战也将接踵而至，现阶段的商业银行应如何应对利率市场化的改革潮流，已成为银行界乃至全社会深思的重要问题。
一、中国利率市场化改革历程
1993年，党的十四大提出，中国利率改革的长远目标是：建立以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率为调控核心，由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。中国利率市场化的思路由此形成。经过20年的探索与发展，国家采用渐进式改革的模式，先后放开了银行间同业拆借利率和债券回购利率，并积极推进境内外币利率市场化，逐步推广扩大金融机构贷款利率浮动区间等开放性措施。2013年7月20日，国家宣布全面放开金融机构贷款利率管制，实现了利率市场化进程的新突破，揭开了利率改革的新篇章。
在2013年末的十八届三中全会上，政府再次强调加快利率市场化改革的工作目标，未来利率的改革方向将注重于存款利率管制及存款利率市场化的形成机制。可以预见，在不久的将来，中国将完善存款保险制度的建设，放开存款利率管制，完成利率市场化改革的全过程。
二、利率市场化对商业银行的影响
利率市场化将对金融市场及各方面的参与者造成深远的影响，而对商业银行带来的冲击尤为明显，具体状况如下：
（一）推动金融创新和体制变革
利率市场化推行后，商业银行将获得独立的定价权，得以通过持续有效的金融创新行为规避利率风险，为资产提供保值、增值的机会，金融创新将获得至少一轮的高速发展，相应的金融产品种类也将迅速丰富。而随着利率市场化改革的整体推进，在放开存贷款利率的同时，其他一系列金融链条的上下游产品的定价权也将交由市场决定，这有利于改变相对单一的业务结构，推动商业银行的产品创新，促使其盈利模式更趋多元化。同时，商业银行拥有了利率决定权，可以根据银行经营管理战略和市场利率情况，充分考虑经营成本、收益及风险等因素根据实际状况确定存贷款利率水平，推行优质优价、批发优惠等措施，实行差别化价格策略，优化银行运营体制。
（二）加大资产和负债承受的压力
利率市场化的进一步推进将使银行遭受资产和负债两方面的压力。从资产的角度来看，利率市场化将推动商业银行金融工具的完善，使市场上的优势企业逐渐采用直接融资方式，减少对银行的大额贷款，商业银行在金融市场的相对低位将逐步下降，资产业务遭到持续分流。从负债的角度来看，利率市场化后，随着社会上企业的相应调整，银行的负债业务会趋向同业化和市场化，加速了存款分流，负债业务受到威胁。同时，随着互联网金融的兴起，第三方支付等替代性金融平台快速发展，在利率市场化的情况下将加速银行资金分流的进程，强化金融市场的竞争。从以往发达国家的经济转型过程来看，我国银行业的存款占比仍将随着金融的持续发展而逐步下降，负债方面承受的压力将日趋严重。
（三）加剧利率和信用风险
利率风险源自于市场利率变动的不确定性。在利率管制时期，利率水平相对稳定，利率风险并不明显。然而，利率市场化一旦开放，被压制的实际利率水平将上升，由于金融市场上存在的信息不对称，会导致市场出现逆向选择和道德风险，增大商业银行营业风险。由于我国的商业银行长期处于利率管制的环境下，对利率风险普遍不够重视，随着利率市场化进程的加快，利率风险管理的难度也将相应加大。在存款的利率市场化以后，商业银行势必会提高存款利率来使存款增长，这实际上反而会使其陷入更大的资金泥淖，最终面临倒闭或重组的威胁，信用危机随之而来。在利率市场化过程中，如果缺少相应的风险控制措施，将导致贷款质量水平的下降，增大信用风险。因此，商业银行要妥善统筹自身经营模式的变革，增强风险管理能力，以适应利率市场化后的利率和信用环境。
（四）收窄存贷利差，影响盈利增长
由于短期内商业银行无法自如地调整其贷款结构，因而在利率市场化后自身贷款利率上升的幅度较为有限，很可能低于存款利率，使短期内净息差与存贷款利差变窄，利息的净收入占比因而下降。因此，银行势必需要根据现有的市场环境，开辟新的资金渠道，根据新的政策环境调整客户结构，避免通过降低贷款利率简单地扩大资金运用。此时，银行为吸引更多的储户，势必通过提高存款利率的方式来在市场上吸收资金，从而间接提高银行的经营成本，并和存款利率下降一同减少资金来源，对银行的生存与发展形成相当的威胁。由此可见，当各家银行为存款竞争而使竞争加剧时，存款利率将呈现螺旋式地攀升，银行存贷利差将会进一步缩窄。
三、应对利率市场化的发展思路
中国的利率市场化进程面临着来自国际的众多压力和日益严峻的行业竞争压力，商业银行需要尽早更新经营理念，树立危机意识，在现阶段即在战略转型、风险管理和产品创新等方面做好全方位应对工作。
（一）培养适应利率市场化进程的改革意识
利率市场对商业银行最大的冲击是经营模式的创新，商业银行单纯依靠存贷利差而赚取利润的时代已一去不复返。商业银行需要从现在开始增强危机感，以业务经营转型来迎接利率市场化的外部挑战，在盈利的核心模块中逐步转变原来依靠大规模贷款的发展方式。而针对直接市场融资的企业客户数量逐步增加的压力，商业银行应结合利率市场化的大背景，及时调整客户营销策略，全面提高资产定价能力，从综合效益的角度来衡量客户的贡献度，增强客户管理工作。另外，未来的商业银行必须主动提高负债能力，通过增强为客户创造收益的能力来吸引资金，保证现金流的稳定运行。同时，要依托利率市场化的环境大力发展理财产品，提高资产收益率，增加客户的忠诚度，实现双赢，降低客户的流失率。 （二）优化配套的管理体制安排
利率市场化将影响银行业的运作格局，商业银行势必需要改进其原有的制度，配套进行管理改革。在方向上首先需要制定存款保险制度，确立保护存款人利益，为降低银行业的准入门槛和构建多元化的市场参与主体提供制度保障。另外，需要建立银行退出机制，以有效的处置机制完善银行的有序退出程序，进一步提高宏观金融市场对系统性风险的整体防范与应对能力。同时，需要完善贷款基础利率报价等相应制度，适时扩大主体利率应用范围和报价产品范围，稳步提高利率报价的有效性和科学性。最后，商业银行应鼓励金融创新，并完善价格管理机制，不断发掘培育新的盈利增长点，扩大收入来源，提升在金融市场上的综合竞争力。
（三）建立合理的利率定价机制
利率市场化后，商业银行将开始制定自行存贷款利率，在短期内存款利率和贷款利率将成为各大商业银行之间竞争的主要因素。商业银行的高存款利率主要是为了能够争取吸收更多的存款，但是客户在选择资金存放银行的时候除了关注存款利率外，也受到关于银行服务、业务种类、网点数量和便捷程度等各项软性因素的重要影响。因此，商业银行在市场基准利率上需要进行市场分析，依据自身的具体情况和收益规划，结合金融市场的兴旺状态及相关竞争对手的利率趋势，制定完善的新型利率定价机制，确定合适的利率数值，并强化相关的服务管理，以此获得竞争优势，使自身得到的利益最大化。
（四）强化风险控制工作制度
利率市场化后商业银行的盈利能力逐步放缓，风险偏好的适度调高是未来银行发展的必然选择。利率市场化伴随着金融创新和风险上调，市场的风险管理更为复杂，这要求商业银行必须根据外部环境变化而调整风险策略，完善利率市场化下的利率风险和信用风险的管理，引入新的风险管理技术，完善全面性的风险管理制度建设。同时，银行应平衡好发展速度、质量与效益之间的关系，建立与自身风险管理能力相适应的风险管理偏好，并把握机会，培育风险管理文化。面对利率市场化的环境，各项业务的开展不应只是简单地规避表面层次上的风险，也应增强识别、分析和管理风险的能力，通过对风险的管理和控制创造收益和溢价，保持竞争优势。
参考文献
[1]周茂清.利率市场化给商业银行带来的机遇、挑战及其应对[J].当代经济管理.2012（06）.
[2]朱霞，刘松林.利率市场化背景下商业银行利率风险管理[J].金融理论与实践.2010（02）.
[3]易纲.中国改革开放三十年的利率市场化进程[J].金融研究.2009（01）.
[4]顾永东.利率市场化对中国银行业的影响分析[J].商场现代化.2007（02）.
作者简介：林燚冉（1992-），男，广东人，本科，研究企业财务管理及金融市场。