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本文采用行业面板数据和似不相关回归（SUR）研究我国股市均值复归现象，结果发现了我国股市均值复归现象显著证据。为进一步验证之，笔者采用行业投资理念，根据过去一年的数据选出赢家和榆家行业,然后买进输家行业中十只输家股票．卖出赢家行业中十只赢家股票，构造一个零投资组合。最后得出收益明显为正（0．73％），进一步验证了本文的结果。