一类包含可违约资产和由Ornstein-Uhlenbeck过程刻画的股票的最优再保险和投资问题

来源 :应用概率统计 | 被引量 : 0次 | 上传用户：html007

【摘要】

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本文中,保险人被许可投资于三种金融资产:一个可违约公司零息债券,一个无违约风险的储蓄账户和一个股票.其中,股票的即时回报率由Ornstein-Uhlenbeck过程来刻画.保险人的目标

【作者】

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马建静王过京

【机构】

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苏州大学金融工程研究中心,山东工商学院数学与信息科学学院

【出处】

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应用概率统计

【发表日期】

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2019年2期

【关键词】

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可违约资产再保险与投资 ORNSTEIN-UHLENBECK过程 HAMILTON-JACOBI-BELLMAN方程 defaultable security

【基金项目】

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the National Natural Science Foundation of China (Grant Nos. 11771320,11871050),the Shandong Natural Science Foundation (Grant No. ZR2013AM011).

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本文中,保险人被许可投资于三种金融资产:一个可违约公司零息债券,一个无违约风险的储蓄账户和一个股票.其中,股票的即时回报率由Ornstein-Uhlenbeck过程来刻画.保险人的目标是最大化终值财富的指数期望效用.我们将此优化问题分解为违约前和违约后两个问题,通过动态规划原理,然后求解对应的HJB方程,得到了最优策略和最优值函数的显式解.

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