论文部分内容阅读
摘要：众所周知，虽然央企在各行各业占据着龙头地位，掌握着国民经济的命脉，但中小企业的重要地位和作用不容忽视，它为地方财政收入提供了稳定来源，是经济社会健康和谐发展的重要基础。
關键词：中小企业；融资方向
中图分类号：F832.1 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）10-0-01
国务院经济顾问团核心成员之一陈全生表示：“中小企是中国经济脊梁。”研究表明，我国中小企已处于高成长阶段，巨大的融资需求需要依靠资本市场来解决，然而一直以来，由于中小企经营不够规范、融资渠道狭窄等内外因素，融资难问题一直都制约着其发展。特别自2011年收紧银根以来，中小企融资难度加大，众多民营企业遭受冲击。“国九条”、“国四条”的出台，在一定程度上减轻了中小企的金融负担，但这只能作为促使其发展的外因，不能绝对有效的引领中小企发展壮大。长期事实表明，市场对优质企业具有选择性。因此，中小企应结合自身因素，通过透明财务、提高信誉、整合资源、优化内控等手段，内外因并行，争取早日摆脱融资难的现状。
温州金融风波的爆发，更加突出体现了现时中小企生存的艰难现状，本文从金融监管、法律法规体系、创新体系等诸多方面分析了中小企融资难现象出现的原因和现状，并就完善银行体系、加强创新体系建设、完善相关法律法规体系等方面探讨了改革思路，对解决中小企业融资难问题提出了具体对策建议。
一、我国中小企融资的特点和现状
通过对中美中小企融资结构的对比，可以看到我国中美中小企融资存在以下特点：
1.我国中小企过度依赖内源融资。我国中小企的资金结构里，60%属于自有资金，可自有资金难以满足发展需求，随着企业规模的发展，债务性融资的比重应该逐步增加。
2.我国中小企对权益性融资使用不多。我国中小企权益性融资开发不足，通过股权融资的比例极低。银行贷款是其融资的主要渠道，大约40%-60%的企业债务融资通过银行贷款实现，但由于资产规模和信用程度是获得银行贷款的决定性因素，中小企进行银行贷款一直面临困境。
3.通过以下方式融资较多。包括：第一，地下钱庄等非正规机构，该方式融资费用高昂，并且不受国家法律保护。第二，风险投资，一般为科技含量高的项目或产品。第三，非银行金融机构，如担保公司，典当行，小额贷款公司等，此类机构经人行批准成立受监管。以上方式在银根紧缩政策下发展加快，相比较而言，担保公司成本不低，未必所有中小企可以承受；小额信贷公司受限较多，贷款资金有限；而典当行则简易又快捷，市场份额急速上升。
二、我国中小企融资难的原因
1.从内部因素看，中小企业内部信息不对称、信用度相对较低、经营风险大，大多数企业（超过70%）中小企没有自有厂房或办公场所，经营管理欠缺规范，财务制度不健全。以致贷款难度大。
2.从外部因素看，货币政策紧缩、融资渠道狭窄、融资成本高、民间借贷市场不健全、政府对中小企业的扶持力度不够等因素都制约着中小企业融资。
三、中小企业融资难的解决途径
1.有形之手结合无形之手。中小企业融资难本质上是金融资源配置问题。而资源配置有无形之手和有形之手两种手段，二者主要分别依靠市场价格和行政命令。政府与市场在相应信用模式与担保模式下的组合措施，进而建立突破中小企业融资困境的基础平台。
2.适当利用典当融资。后金融危机时代，我国中小企业融资面临瓶颈。典当融资对于中小企业融资问题具有其优越性，并在我国的金融领域中日益显示出更加重要的作用。相对于其他形式的融资方式，典当融资的特点如下：首先，典当几乎不要求客户端信用水平。其次，典当物品接受动产与不动产。典当物品起点低。再次，典当手续简便，放款速度快，渐渐成为非金融机构中解决中小企业融资问题的主力军。
3.规范我国中小企业融资制度与信用担保体系。通过规范我国中小企业融资制度与信用担保体系，打通中小企业融资渠道，规范和引导融资行为，切实有效规避信贷风险，形成合理有序健康发展的信贷环境，促进中小企业走上健康科学发展轨道。有研究表明，积极推动担保机构发展和完善信用评级机制等市场手段较之政府支持手段对缓解中小企业融资难问题更为有效。
4.团体融资。传统的融资路径已经不能满足中小企业的需要。团体融资能更有效地弥补中小企业的融资缺口。团体融资的创新之处在于构建了“三位一体”的关联博弈结构，从而能解决逆向选择和道德风险问题。因此，团体融资具有进一步推广应用的广阔前景。
总的来说，在新一届领导班子的新经济政策模式下，我国经济正迈向转型，资本市场融资和资源配置功能开始逐步发挥。中小企信贷融资离不开商业银行的介入与支持，但仅靠银行的力量难以全面解决问题，还需要政府、银行监管者、金融中介、企业自身等多方面的共同努力。如若政府部门、银行、担保机构、租赁公司等可以共同建立融资保险机制，实现风险分摊、损失共担，方可提高中小企业融资可获得率，从而促进中小企业的长远发展。
参考文献：
[1]郭娜.政府？市场？谁更有效——中小企业融资难解决机制有效性研究[J].金融研究，2013，（3）：194-206.
[2]陈灏.我国中小企业融资现状的实证研究[J].东南学术，2013（03）.
[3]吉瑞.亚太地区中小企业融资的发展趋势及政策启示[J].东北师大学报：哲学社会科学版，2013（02）.
[4]田任均.中小企业融资与资本市场发展探究[J].财会研究，2012（16）：3-6.
[5]徐飞，张嘉楠.关键，典当后危机时代的发展问题研究-解决中小企业融资难新途径[J].财经界，2013（06）.
[6]潘永明，梁媛，王丽平.中国中小企业融资路径创新[J].云南社会科学，2012（01）.
[7]纪琼骁，易士佳.小微企业融资保险机制初探[J].武汉金融，2012（01）.
[8]杨婧哲.中小企业融资困难的现状、国际比较研究及对策[J].财会研究，2012（07）.
作者简介：刘卉庭（1980-），女，研究生学历，就职于南光（集团）有限公司财务部，从事资金管理工作。
關键词：中小企业；融资方向
中图分类号：F832.1 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）10-0-01
国务院经济顾问团核心成员之一陈全生表示：“中小企是中国经济脊梁。”研究表明，我国中小企已处于高成长阶段，巨大的融资需求需要依靠资本市场来解决，然而一直以来，由于中小企经营不够规范、融资渠道狭窄等内外因素，融资难问题一直都制约着其发展。特别自2011年收紧银根以来，中小企融资难度加大，众多民营企业遭受冲击。“国九条”、“国四条”的出台，在一定程度上减轻了中小企的金融负担，但这只能作为促使其发展的外因，不能绝对有效的引领中小企发展壮大。长期事实表明，市场对优质企业具有选择性。因此，中小企应结合自身因素，通过透明财务、提高信誉、整合资源、优化内控等手段，内外因并行，争取早日摆脱融资难的现状。
温州金融风波的爆发，更加突出体现了现时中小企生存的艰难现状，本文从金融监管、法律法规体系、创新体系等诸多方面分析了中小企融资难现象出现的原因和现状，并就完善银行体系、加强创新体系建设、完善相关法律法规体系等方面探讨了改革思路，对解决中小企业融资难问题提出了具体对策建议。
一、我国中小企融资的特点和现状
通过对中美中小企融资结构的对比，可以看到我国中美中小企融资存在以下特点：
1.我国中小企过度依赖内源融资。我国中小企的资金结构里，60%属于自有资金，可自有资金难以满足发展需求，随着企业规模的发展，债务性融资的比重应该逐步增加。
2.我国中小企对权益性融资使用不多。我国中小企权益性融资开发不足，通过股权融资的比例极低。银行贷款是其融资的主要渠道，大约40%-60%的企业债务融资通过银行贷款实现，但由于资产规模和信用程度是获得银行贷款的决定性因素，中小企进行银行贷款一直面临困境。
3.通过以下方式融资较多。包括：第一，地下钱庄等非正规机构，该方式融资费用高昂，并且不受国家法律保护。第二，风险投资，一般为科技含量高的项目或产品。第三，非银行金融机构，如担保公司，典当行，小额贷款公司等，此类机构经人行批准成立受监管。以上方式在银根紧缩政策下发展加快，相比较而言，担保公司成本不低，未必所有中小企可以承受；小额信贷公司受限较多，贷款资金有限；而典当行则简易又快捷，市场份额急速上升。
二、我国中小企融资难的原因
1.从内部因素看，中小企业内部信息不对称、信用度相对较低、经营风险大，大多数企业（超过70%）中小企没有自有厂房或办公场所，经营管理欠缺规范，财务制度不健全。以致贷款难度大。
2.从外部因素看，货币政策紧缩、融资渠道狭窄、融资成本高、民间借贷市场不健全、政府对中小企业的扶持力度不够等因素都制约着中小企业融资。
三、中小企业融资难的解决途径
1.有形之手结合无形之手。中小企业融资难本质上是金融资源配置问题。而资源配置有无形之手和有形之手两种手段，二者主要分别依靠市场价格和行政命令。政府与市场在相应信用模式与担保模式下的组合措施，进而建立突破中小企业融资困境的基础平台。
2.适当利用典当融资。后金融危机时代，我国中小企业融资面临瓶颈。典当融资对于中小企业融资问题具有其优越性，并在我国的金融领域中日益显示出更加重要的作用。相对于其他形式的融资方式，典当融资的特点如下：首先，典当几乎不要求客户端信用水平。其次，典当物品接受动产与不动产。典当物品起点低。再次，典当手续简便，放款速度快，渐渐成为非金融机构中解决中小企业融资问题的主力军。
3.规范我国中小企业融资制度与信用担保体系。通过规范我国中小企业融资制度与信用担保体系，打通中小企业融资渠道，规范和引导融资行为，切实有效规避信贷风险，形成合理有序健康发展的信贷环境，促进中小企业走上健康科学发展轨道。有研究表明，积极推动担保机构发展和完善信用评级机制等市场手段较之政府支持手段对缓解中小企业融资难问题更为有效。
4.团体融资。传统的融资路径已经不能满足中小企业的需要。团体融资能更有效地弥补中小企业的融资缺口。团体融资的创新之处在于构建了“三位一体”的关联博弈结构，从而能解决逆向选择和道德风险问题。因此，团体融资具有进一步推广应用的广阔前景。
总的来说，在新一届领导班子的新经济政策模式下，我国经济正迈向转型，资本市场融资和资源配置功能开始逐步发挥。中小企信贷融资离不开商业银行的介入与支持，但仅靠银行的力量难以全面解决问题，还需要政府、银行监管者、金融中介、企业自身等多方面的共同努力。如若政府部门、银行、担保机构、租赁公司等可以共同建立融资保险机制，实现风险分摊、损失共担，方可提高中小企业融资可获得率，从而促进中小企业的长远发展。
参考文献：
[1]郭娜.政府？市场？谁更有效——中小企业融资难解决机制有效性研究[J].金融研究，2013，（3）：194-206.
[2]陈灏.我国中小企业融资现状的实证研究[J].东南学术，2013（03）.
[3]吉瑞.亚太地区中小企业融资的发展趋势及政策启示[J].东北师大学报：哲学社会科学版，2013（02）.
[4]田任均.中小企业融资与资本市场发展探究[J].财会研究，2012（16）：3-6.
[5]徐飞，张嘉楠.关键，典当后危机时代的发展问题研究-解决中小企业融资难新途径[J].财经界，2013（06）.
[6]潘永明，梁媛，王丽平.中国中小企业融资路径创新[J].云南社会科学，2012（01）.
[7]纪琼骁，易士佳.小微企业融资保险机制初探[J].武汉金融，2012（01）.
[8]杨婧哲.中小企业融资困难的现状、国际比较研究及对策[J].财会研究，2012（07）.
作者简介：刘卉庭（1980-），女，研究生学历，就职于南光（集团）有限公司财务部，从事资金管理工作。