【摘 要】
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通过综合资产定价理论和文献的实证结论，对沪深A股市场从2009年1月到2015年12月风险溢价的横截面因素进行了研究。采用国际上通用的BJS方法进行回归，建立基于工业增长月度变化
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通过综合资产定价理论和文献的实证结论，对沪深A股市场从2009年1月到2015年12月风险溢价的横截面因素进行了研究。采用国际上通用的BJS方法进行回归，建立基于工业增长月度变化率、CPI、M2增长率、7日国债回购利率、长短期利差，市场风险溢价、规模的对数、账面市值比、盈利股价比、现金流股价比的十因素模型。研究发现：宏观因素中市场风险溢价、长短期利差、货币供给量表现出显著性；横截面因素中规模、盈利股价比对风险溢价有明显的解释作用；同时与三因素模型相比，十因素模型对股票的风险溢价有更好的解释效力。
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