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本文基于股票市场上个股的随机选择,以资本资产定价模型(CAPM)为理论依据,对来自不同行业的8只股票进行实证检验。研究其2015年1月至2019年12月期间(共60个月)的月收盘价和上证综合指数,借助Excel和Eviews7.2软件,进行了回归分析与相关检验。结果表明,CAPM模型不能很好完全解释个股收益率,即市场风险不能很好地解释个股收益率的波动。