论文部分内容阅读
摘 要：推动货币国际化是稳定中国金融和实现经济发展的唯一选择，而黄金的货币属性在其中发挥着重大的作用和前提基础，黄金储备作为重要的组成部分有着重要的地位。本文着重从国际货币体系分析货币国际化进程中黄金的相关作用。
关键词：货币国际化 黄金 作用
一、货币国际化的含义和影响因素
马克思货币理论中说：货币是等同于一般等价物的任何商品，也是一种具有相关职能的商品，一般职能有价值尺度、流通手段、支付手段和储藏手段等。而货币的国际化是将本国的货币职能进行扩展，因商品、服务及其他金融产品由国内发展到了境外，货币的职能也相应的提升，国内货币就发展成了国际货币。在进行对外经济交流中逐渐形成货币国际化，主要有三个阶段：贸易货币、投资货币、储备货币。
国际货币体系中，影响一国货币国际化的因素有很多，它不仅关系到一国的经济实力是否雄厚，还关系到一国金融体系的发达程度，主要因素有：1.开放的金融市场。虽然说国家拥有雄厚的经济实力就能使货币国际化，但是并非所有的国家都是如此。除了有这个条件外，还要拥有开放而发达的金融市场。才能行使大规模的交换和支付职能。提高金融市场的效率从而提升货币在国际货币体系中的地位。2.汇率和物价稳定。物价稳定是体现该国货币在国内价值上能保持相对稳定，这是货币国际化的内在要求，币值稳定能增强国民对本国货币的信心，并提高货币政策的良好信誉，从而能被国际货币体系所接受。3.黄金储备充足。当今的国际货币体系中，黄金的地位仍然受到国内外的高度重视，在货币剧烈动荡的时期黄金储备是一种应急准备，也是货币国际化的信心保障，也使其货币国际化发展中起到良好的支撑作用。
二、黄金在货币国际化进程中的作用
在今年的3月5日，国务院总理李克强在第十二届全国人民代表大会第三次会议上作了政府工作报告，报告涵盖了总体部署，改革开放，稳增长、调结构，民生和社会，政府建设等内容。深入解读报告内容，可以探究中国因素对黄金市场的中长期影响。在外汇政策方面，报告中提到，“保持人民币汇率处于合理均衡水平，增强人民币汇率双向浮动弹性。稳步实现人民币资本项目可兑换，扩大人民币国际使用，加快建设人民币跨境支付系统，完善人民币全球清算服务体系，开展个人投资者境外投资试点，适时启动‘深港通’试点”。从影响因素中发现，黄金的储备在货币国际化的进程中发挥着非常的作用，也是全球货币储备中的一个重要要素。在各国货币体系下，增加黄金储备量能维护该国国家的经济金融安全性，体现本国的经济实力，也是增强该国信用货币的一种保障。因而说黄金储备是推动货币国际化的重要因素，主要作用有以下几个方面：
第一，能很好地保障外汇储备的安全性。黄金储备能优化外汇储备的结构，同时可以有效地规避美元贬值等其他汇率的风险，因为大多数新兴国家的外汇储备都已经美元化，美元的贬值对大多数国家都有着非常大的影响，国家的储备资产也会遭到严重缩水的情况。在美国，黄金投资作为一种工具在多元化的投资中分散投资的风险，以量化的方式不断扩大货币的供应量，在美元贬值的情况下，通过增投黄金储备，能降低投资组合中的风险，同时增加了投资收益。
第二，能有效地应对信用风险。在国际货币体系中，美元既作为本国的主权货币，同时又是国际货币，因此就会带来道德风险和信用风险，在美元贬值后，信用货币体系就会出现危机，将会带来巨大的损失和风险，尤其是风险承受力弱的发展中国家。这时的发展中国家要保护国家的经济利益，就要增加黄金的储备量，以应对全球经济金融的不稳定性，而黄金就成为了一种规避信用风险的重要投资工具，它具有着不分国籍、不受制约等特点，成为各国应对主权国家信用风险的重要工具。
第三，具有融资担保的功能。在特殊情况之下，黄金是各国在国际市场上进行融资的重要工具，某些实际的经济活动中，黄金是一种抵押、债务最可信的保障之一。在战争、金融危机和通货膨胀等紧急情况之下，黄金是一种最为可靠的流动性资源和工具，不但能向国际金融机构进行货代帮助，还能作为缓解债务的压力进行直接出售。在相关的研究中发现，各国在不同时期的紧急情况下，都是通过黄金储备来缓解经济危机，如1997年时，爆发的亚洲金融危机，韩国政府为了寻求国际货币组织的贷款，就发动国民捐献了将近250吨的黄金，在兑换成外汇之后进行支付，从而缓解了这次危机对韩国的冲击。因此，在国家面对危机的情况下，急需国际市场的贷款支持，黄金就成为了最好的抵押品和替补品，在直接兑换外汇后直接解决国际收支中的各种问题。
第四，黄金储备是一种重要的支付手段。在多数危机情况下，由于黄金具有流通性，多个国家还是将黄金作为最后的一种支付手段，也是非常重要的支付手段。以美国为例，在国际金融危机发生时，其经济活动、金融体系均受到重创，但是美国政府仍保留黄金储备作为最后的支付手段，没有到最后一刻也不会抛售出一克黄金，这就说明了美国政府对黄金的充分肯定，以及黄金在国际货币中的地位。1979年时，成立了欧洲货币体系，就提出了各国的成员需缴纳20%的黄金来共同创建欧洲货币基金，黄金成为了储备资产的重要部分。而目前多数国家均以黄金储备作为各国货币的基础。
总结：
黄金在货币国际化进程中的作用非常之大，根据不同层次的体制和影响，我们分为贸易货币、投资货币和储备货币。它在不同时期的金融情况中扮演者不同的角色，能有助于经济金融体系的稳定，稳定国内物价和汇率，提高货币的信用程度，降低货币的信用风险等。在国际和国内的经济研究中表明，黄金储备对货币国际化有促进作用，在国际货币中发挥了十分重要的作用。
参考文献：
[1]余永定.国际货币体系改革和中国外汇储备资产保值[J]，国际经济评论，2009：（5）.
[2]曹勇.论黄金储备的地位与我国黄金储备政策的选择[J]，黄金科学技术，2004（2）.
[3]巩勋洲，尹振涛. 新兴市场国家货币国际化实践及启示——以韩国、新加坡为例[J]. 广东金融学院学报. 2007（06） .
[4]巩勋洲. 货币国际化与非国际化选择——韩国、新加坡实践比较[J]. 山西财经大学学报. 2008（08） .
关键词：货币国际化 黄金 作用
一、货币国际化的含义和影响因素
马克思货币理论中说：货币是等同于一般等价物的任何商品，也是一种具有相关职能的商品，一般职能有价值尺度、流通手段、支付手段和储藏手段等。而货币的国际化是将本国的货币职能进行扩展，因商品、服务及其他金融产品由国内发展到了境外，货币的职能也相应的提升，国内货币就发展成了国际货币。在进行对外经济交流中逐渐形成货币国际化，主要有三个阶段：贸易货币、投资货币、储备货币。
国际货币体系中，影响一国货币国际化的因素有很多，它不仅关系到一国的经济实力是否雄厚，还关系到一国金融体系的发达程度，主要因素有：1.开放的金融市场。虽然说国家拥有雄厚的经济实力就能使货币国际化，但是并非所有的国家都是如此。除了有这个条件外，还要拥有开放而发达的金融市场。才能行使大规模的交换和支付职能。提高金融市场的效率从而提升货币在国际货币体系中的地位。2.汇率和物价稳定。物价稳定是体现该国货币在国内价值上能保持相对稳定，这是货币国际化的内在要求，币值稳定能增强国民对本国货币的信心，并提高货币政策的良好信誉，从而能被国际货币体系所接受。3.黄金储备充足。当今的国际货币体系中，黄金的地位仍然受到国内外的高度重视，在货币剧烈动荡的时期黄金储备是一种应急准备，也是货币国际化的信心保障，也使其货币国际化发展中起到良好的支撑作用。
二、黄金在货币国际化进程中的作用
在今年的3月5日，国务院总理李克强在第十二届全国人民代表大会第三次会议上作了政府工作报告，报告涵盖了总体部署，改革开放，稳增长、调结构，民生和社会，政府建设等内容。深入解读报告内容，可以探究中国因素对黄金市场的中长期影响。在外汇政策方面，报告中提到，“保持人民币汇率处于合理均衡水平，增强人民币汇率双向浮动弹性。稳步实现人民币资本项目可兑换，扩大人民币国际使用，加快建设人民币跨境支付系统，完善人民币全球清算服务体系，开展个人投资者境外投资试点，适时启动‘深港通’试点”。从影响因素中发现，黄金的储备在货币国际化的进程中发挥着非常的作用，也是全球货币储备中的一个重要要素。在各国货币体系下，增加黄金储备量能维护该国国家的经济金融安全性，体现本国的经济实力，也是增强该国信用货币的一种保障。因而说黄金储备是推动货币国际化的重要因素，主要作用有以下几个方面：
第一，能很好地保障外汇储备的安全性。黄金储备能优化外汇储备的结构，同时可以有效地规避美元贬值等其他汇率的风险，因为大多数新兴国家的外汇储备都已经美元化，美元的贬值对大多数国家都有着非常大的影响，国家的储备资产也会遭到严重缩水的情况。在美国，黄金投资作为一种工具在多元化的投资中分散投资的风险，以量化的方式不断扩大货币的供应量，在美元贬值的情况下，通过增投黄金储备，能降低投资组合中的风险，同时增加了投资收益。
第二，能有效地应对信用风险。在国际货币体系中，美元既作为本国的主权货币，同时又是国际货币，因此就会带来道德风险和信用风险，在美元贬值后，信用货币体系就会出现危机，将会带来巨大的损失和风险，尤其是风险承受力弱的发展中国家。这时的发展中国家要保护国家的经济利益，就要增加黄金的储备量，以应对全球经济金融的不稳定性，而黄金就成为了一种规避信用风险的重要投资工具，它具有着不分国籍、不受制约等特点，成为各国应对主权国家信用风险的重要工具。
第三，具有融资担保的功能。在特殊情况之下，黄金是各国在国际市场上进行融资的重要工具，某些实际的经济活动中，黄金是一种抵押、债务最可信的保障之一。在战争、金融危机和通货膨胀等紧急情况之下，黄金是一种最为可靠的流动性资源和工具，不但能向国际金融机构进行货代帮助，还能作为缓解债务的压力进行直接出售。在相关的研究中发现，各国在不同时期的紧急情况下，都是通过黄金储备来缓解经济危机，如1997年时，爆发的亚洲金融危机，韩国政府为了寻求国际货币组织的贷款，就发动国民捐献了将近250吨的黄金，在兑换成外汇之后进行支付，从而缓解了这次危机对韩国的冲击。因此，在国家面对危机的情况下，急需国际市场的贷款支持，黄金就成为了最好的抵押品和替补品，在直接兑换外汇后直接解决国际收支中的各种问题。
第四，黄金储备是一种重要的支付手段。在多数危机情况下，由于黄金具有流通性，多个国家还是将黄金作为最后的一种支付手段，也是非常重要的支付手段。以美国为例，在国际金融危机发生时，其经济活动、金融体系均受到重创，但是美国政府仍保留黄金储备作为最后的支付手段，没有到最后一刻也不会抛售出一克黄金，这就说明了美国政府对黄金的充分肯定，以及黄金在国际货币中的地位。1979年时，成立了欧洲货币体系，就提出了各国的成员需缴纳20%的黄金来共同创建欧洲货币基金，黄金成为了储备资产的重要部分。而目前多数国家均以黄金储备作为各国货币的基础。
总结：
黄金在货币国际化进程中的作用非常之大，根据不同层次的体制和影响，我们分为贸易货币、投资货币和储备货币。它在不同时期的金融情况中扮演者不同的角色，能有助于经济金融体系的稳定，稳定国内物价和汇率，提高货币的信用程度，降低货币的信用风险等。在国际和国内的经济研究中表明，黄金储备对货币国际化有促进作用，在国际货币中发挥了十分重要的作用。
参考文献：
[1]余永定.国际货币体系改革和中国外汇储备资产保值[J]，国际经济评论，2009：（5）.
[2]曹勇.论黄金储备的地位与我国黄金储备政策的选择[J]，黄金科学技术，2004（2）.
[3]巩勋洲，尹振涛. 新兴市场国家货币国际化实践及启示——以韩国、新加坡为例[J]. 广东金融学院学报. 2007（06） .
[4]巩勋洲. 货币国际化与非国际化选择——韩国、新加坡实践比较[J]. 山西财经大学学报. 2008（08） .