俄乌冲击:全求力量重组

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盲目扩张是北约欧盟由盛而衰的转折rn欧共体本是共同市场,以北约军事安全体系,欧洲法院和行政管理系统支撑,目标是欧洲联邦,这只是一部分欧洲思想家政治家的“欧洲梦”.rn苏联瓦解是欧盟和北约的意外之喜,大肆扩张.先是实行德国统一,至2004年5月欧盟第五次扩张,吸收前苏联卫星国,斯洛文尼亚、捷克、爱沙尼亚、匈牙利、拉脱维亚、塞浦路斯、马耳他、立陶宛、波兰、斯洛伐克10国加入,将欧盟由15国扩张为25国.
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俄乌冲突或俄美较量给全球市场带来的扰动让备受惊吓的投资者开始反思之前“乐观的理由”,这也使得复盘朱雀基金的两个投资项目具有了某种意义.rn第一个投资项目是参与欣旺达的定增,第二个投资项目是大举重仓捷佳伟创,时间都在2021年四季度.
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华融化学股份有限公司(下称“华融化学”,301256:SZ)成立于2000年,公司率先实现氢氧化钾产品国产化,是国内氢氧化钾生产领域的先行者.华融化学主要产品为氢氧化钾,报告期内相关收入占比超过60%,毛利贡献超过99%.rn多年来华融化学专注主业,在国内氢氧化钾市场尤其是固钾市场保持了较强竞争优势.根据百川盈孚统计的2019年市场信息,细分到固钾,公司位列全国第二.
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2005年以来,9段地产股行情可归结为三种模式,行业景气是地产股行情的最核心的支撑因素,而政策边际缓和是景气显著改善的重要推动因素.其中,高景气、景气改善叠加政策边际放松,主要表现为房价环比涨跌幅迅速上升;而只有政策边际放松行情,房价环比涨跌幅则未有持续性改善.
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2021年12月29日,由中国石化集团经济技术研究院有限公司主办、伍德麦肯兹公司协办的“2022中国能源化工产业发展论坛”在北京举行,并同期发布《2022中国能源化工产业发展报告》.近5000名国内外相关人士线上参会,分享研讨了“3060”目标实现路径、全球油气产业在碳中和目标下的投资及重组变局等内容.
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盐是生活中极为普通但却又不可或缺的商品之一,尤其是对于我们这么一个爱吃盐的国家而言.俗语道:“我吃过的盐比你吃过的饭还多”,据英国伦敦玛丽女王大学的研究表明,中国是世界上食盐人均摄入量最高的国家之一.正是因为盐对于生活的重要性,在历史上盐的生产成为了中国最早的经济产业之一,食盐专营收入也因此成为了中国古代国家重要的财政收入来源之一.
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大多数投资者在买证券投资基金的时候,都会第一时间想到去查看基金上年的收益率,潜意识里总觉得过去收益率不错的基金未来更有可能赚钱.特别是过去一两年收益率高、同业排名好的基金,更容易受追捧.也有部分专业一点的投资者比较看中基金中长期业绩,认为中长期业绩具有很大说服力.然而理想与现实差距甚大.本文基于中国公募证券投资基金的公开数据,实证分析基金过去业绩与未来业绩的相关性,并简要讨论相应基金选择和投资的对策要点.
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从复盘经验来看,市场回调期间北上资金逆势买入的赛道,往往在市场回暖后实现超额收益.rn换言之,北上资金对赛道的选择具备一定的前瞻性.rn历史上A股调整而陆股通加仓的时间主要有两段:2018年2月-2018年12月、2021年2月-2021年3月.在这两段时间内,美债收益率基本都是上升的.rn在这两段时间内,北上资金逆势加仓的赛道不少在市场回暖后有良好的表现.
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2月14日,东财转3大跌带动可转债指数创近2年最大跌幅,但东财转3从2月15日的117元续跌到22日的108元,可转债指数却已经企稳反弹4个交易日.rn2022年的调整来得比往年更晚一些rn前文提及,因东财转3强赎的两个细节:一是存续规模大超百亿,二是时间窗口仅有十余交易日,给正股及转债带来极大压力.
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1月美国的CPI季调同比达到了7.5%,创下1982年以来的新高,通胀压力下美联储态度已明显偏鹰,近期市场预期美联储在3月议息会议上加息的概率已达100%,往后看,美联储加息后续将带来哪些影响?rn回顾历史,美联储最近的三次加息周期分别发生在 1999/06-2000/05、2004/06-2006/06、2015/12-2018/12,近三次加息周期内美国经济整体均处在增长动能不断强化同时通胀持续上行的阶段,即经济周期中的过热阶段.
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2022年以来,原油价格一路攀升.据预测,原油供给仍然偏紧,OPEC+维持谨慎扩产,美国页岩油增产缓慢.因此,至少二季度以前原油供需仍然较为紧张,支撑原油价格维持在一个较高水平.石油作为工业之母,产业链相对较长,其价格变动也会通过产业链传导给相关行业,不过传导过程存在差异.
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