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文章利用中国证券市场的日内交易数据实证了非参数ACD模型。非参数ACD模型不依赖条件均值的函数形式和误差项的分布形式，更具有一般意义。文章从多个方面进行实证分析。利用非参数方法进行分析的结果表明：数据不能用线性ACD模型来刻画，根据非参数拟合曲面的形状可以把此ACD模型的函数形式设定为某种非线性形式。