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中国社会科学院研究生院投资系国民经济学 南京
摘要：随着我国银行业的对外开放，中小商业银行面临着来自国内大型商业银行、外资银行及其他金融机构的多重压力，为了提高自己的竞争力，应对中外资银行全面对等的市场竞争，我国的中小商业银行纷纷积极、大胆地引进境外战略投资者，研究中小商业银行引进境外战略投资者的动因及引进境外战略投资者对其的影响具有重要的现实意义。
关键词：中小商业银行；境外战略投资者；动因；影响
中小商业银行是我国金融体系中不可或缺的重要组成部分，对国民经济的发展具有不可替代的作用。它们的存在和发展，有力地促进了银行体系竞争格局的形成和发展，给我国银行业带来了更多的活力。然而，与大型商业银行相比，我国中小商业银行自身的现状并不容乐观，不少中小商业银行依然存在着经营规模相对较小，抗风险能力较弱，经营管理水平较低，公司治理结构不太合理、内部控制机制不健全等问题，进而导致了其不良资产比率、风险集中度、经营成本和损失过高，业务盈利能力、资本补充和自我发展能力较低，在与大型商业银行的市场竞争中明显处于劣势。
一、中小商业银行引进境外战略投资者的动因
1、解决发展过程中自身面临的问题，提高其竞争力。
由于各种原因，我国中小商业银行从成立起就就普遍面临着以下问题：
（1）资本金的增长与规模的扩张不对称，资本充足率远未达到要求。中小商业银行大部分组建时间短，国家扶持力度比较小，普遍存在资本金不足等问题，如2004年深圳发展银行的资本充足率仅为2.32%，杭州商业银行也仅为6.37%；按照银监会的统计，截止2003年11家股份制商业银行的平均资本充足率为7.35%，112家城市商业银行的平均资本充足率仅为6.13%，均低于巴塞尔协议的8%的最低要求，更低于国外同业平均12.25%的资本充足率水平。
（2）业务品种单一且趋同，金融产品缺乏特色，特别是信用衍生产品的开发和运用相对滞后。传统的存、贷、汇业务仍占大多数中小商业银行收入的绝大比重，而新型的中间业务、个人业务、信用衍生产品还处于开发探索阶段，金融服务尚未完全贴近中小企业和居民个人。
（3）缺乏战略规划，市场定位雷同，没有形成市场型的特色分工体系。长期以来，一些中小商业银行面对外部环境的变化，对自身优劣评价不全面，缺乏合理的战略规划，对市场缺乏细分和组合分析，忽视了各自发展时间的长短、经营规模、人员素质、所处地区的经济发展特色和金融竞争环境等方面的差异，盲目与国有商业银行以及相互之间争地盘、抢客户，正逐渐失去其自身经营灵活的特色，最终失去自己的竞争力，失去市场份额。
（4）银行公司治理存在缺陷，内部控制能力不足，管理粗放。很多中小商业银行虽然进行了股份制改革，但并没有从根本上消除建立现代企业制度的障碍，中小商业银行的公司治理与巴塞尔银行公司治理准则的要求存在一定的差距。中小商业银行的股东大会、董事会、经营班子和监事会各方职责不够明确，无法达到有效制衡。对于城市商业银行而言，在城市信用社的多级法人制向城市商业银行一级法人制转型中，由于在资产、负债处置和经营管理层以及其他人员的安置上方式不当，导致内耗严重，没有起到对高风险城市信用社的风险进行化解的作用，部分分支机构因为过高的不良资产比重甚至出现支付危机。所以，内部治理结构上的先天缺陷也是制约中小商业银行发展中的一个主要问题。
因此，随着我国银行业的逐步开放，中小商业银行面对自身发展过程中难以解决的各种难题纷纷引进境外战略投资者，希望利用境外战略投资者的一些先进技术、管理经验等进一步提高自身竞争力。
2、国内金融市场环境的变化，导致银行业竞争更加激烈。
（1）来自于大型商业银行的竞争压力。国有商业银行相继通过股改、引资上市后，其资本、网点和人才规模等优势进一步显现，整体经营活力不断增强。截止2008年底，全社会金融资产的50%多仍集中于大型（国有）商业银行，同时，大型商业银行利用其自身的优势在全国精简并调整自己的经营网点布局，争夺中小商业银行当地的优质资源，致使中小商业银行生存困难。
（2）来自于农村信用社、非银行金融机构和邮政储蓄银行等机构以及同质银行的竞争压力。农村信用社和邮政储蓄深入城乡腹地，在一些业务范围上，如对“三农”和一些乡镇企业的信贷支持等，其竞争优势不可小觑；加之继续不断深化的非银行金融机构改革，如信托投资公司经过清理整顿后，业务发展逐步走上正轨，这一类金融机构的发展和融资途径的拓宽给计划扩大覆盖率和经营范围的中小商业银行带来了直接的竞争压力；各中小商业银行，特别是股份制商业银行纷纷进行战略引资、上市，加大金融创新力度、加快战略转型，整体竞争实力持续提升，促使各中小商业银行之间的竞争加剧。
（3）来自于外资金融机构的竞争压力。截至2008年底，46个国家和地区的196家银行在华设立237家代表处，12个国家和地区的银行在华设立28家外商独资银行（下设分行157家）、2家合资银行（下设分行5家，附属机构1家）、外商独资财务公司2家。另有25个国家和地区的75家外国银行在华设立116家分行。截至2008年底，在华外资金融机构资产总额1.3万亿元，同比增长7.37%；各项贷款余额7305亿元，同比增长5.09%；各项存款余额5974亿元，同比增长34.82%。特别是2006年底开始，对外资银行的限制期结束，外资银行取得和中资银行的同等国民待遇，中小商业银行银行在管理体制、经营理念、优质客户资源和人才资源、金融创新、投资与风险管理等方面都会面临外资金融机构的严峻挑战。
（4）来自于国内资本市场的压力。改革开放后，随着我国金融体制改革的不断深化，我国的资本市场迅速发展，市场规模不断扩大，由于直接融资的低成本、灵活性等优势，以发行股票、债券筹措资金日益成为企业融资的一条重要渠道，从而进一步加大中小商业银行的贷款营销难度。 3、我国政府和监管部门对中小商业银行引进境外战略投资者的大力引导与支持。
2001年以前，我国法规禁止外国金融机构入股中资商业银行，亚洲开发银行（ADB）入股光大银行和国际金融公司（IFC）入股上海银行经国务院个案审批才得以实行。银监会成立后，及时依法制定了《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》，并在实践中大力倡导引进合格境外战略投资者，这是中小商业银行引进境外战略投资者最活跃的阶段。2003年8月25日，中国银监会主席刘明康在“在华外资银行负责人会议”上表示：“将鼓励外资银行作为战略投资者或股权投资者参股中资银行。”刘明康在“2004年国际投资论坛”上称：“银监会欢迎合格的境外战略投资者按照自愿与商业原则，与中资银行开展各种股权形式的合作。”与此同时，银监会副主席唐双宁在“第八次全国地方金融论坛”上也强调：“银监会鼓励城市商业银行引进境外战略投资者，在整合现有资源基础上，按市场规则和自愿原则联合重组，提高整体发展水平和市场竞争力。”
总之，面对内忧外患中小商业银行举步维艰，中小商业银行在苦练内功的同时，开始积极寻求外部力量的帮助——引进境外战略投资者，借鉴国际银行先进管理经验、技术和方法，积极促进其管理模式和经营理念与国际先进银行接轨，优化公司治理机制，不断提升其竞争力和绩效水平，不断发展壮大自己。
三、结论及建议
总之，境外战略投资者对我国中小商业银行的发展有一定的促进作用，但同时它也可能带来相关方面的一些问题。因此中小商业银行引进境外战略投资者要从实际出发，选择正确的引进策略，保持境外战略投资者股权的适度集中，有效发挥境外战略投资者对我国中小商业银行公司治理的改善，促进我国中小商业银行整体实力的提升。同时，中小商业银行应争取在一定条件下与其境外战略投资者交叉持股或相互持股，增强双方之间的信任度，为长期战略合作打基础，从而减少境外战略投资者对中小商业银行发展的潜在风险。
参考文献：
[1] 任克娟. 新形势下我国中小商业银行的战略选择[J]. 河北金融，2005，（03）：13-14.
[2] 庄毓敏. 中小商业银行的资本扩张与竞争力的提高[J]. 中国金融，2004，（8）：49.
[3] 郑良芳. 经济金融问题对策研究[M]. 北京：中国人民大学出版社，2008.
[4] 吴利娜. 在开放条件下我国中小商业银行面临的挑战与对策[J]. 当代经理人（下），2006，（8）：18.
[5] 李东卫. 境外战略投资者给我国银行业带来了什么[J]. 经济，2008，（7）：66-69.
[6] 常罡. 对国内商业银行引入境外战略投资者的几点思考[J]. 金融理论与实践，2006（9）：43-45.
摘要：随着我国银行业的对外开放，中小商业银行面临着来自国内大型商业银行、外资银行及其他金融机构的多重压力，为了提高自己的竞争力，应对中外资银行全面对等的市场竞争，我国的中小商业银行纷纷积极、大胆地引进境外战略投资者，研究中小商业银行引进境外战略投资者的动因及引进境外战略投资者对其的影响具有重要的现实意义。
关键词：中小商业银行；境外战略投资者；动因；影响
中小商业银行是我国金融体系中不可或缺的重要组成部分，对国民经济的发展具有不可替代的作用。它们的存在和发展，有力地促进了银行体系竞争格局的形成和发展，给我国银行业带来了更多的活力。然而，与大型商业银行相比，我国中小商业银行自身的现状并不容乐观，不少中小商业银行依然存在着经营规模相对较小，抗风险能力较弱，经营管理水平较低，公司治理结构不太合理、内部控制机制不健全等问题，进而导致了其不良资产比率、风险集中度、经营成本和损失过高，业务盈利能力、资本补充和自我发展能力较低，在与大型商业银行的市场竞争中明显处于劣势。
一、中小商业银行引进境外战略投资者的动因
1、解决发展过程中自身面临的问题，提高其竞争力。
由于各种原因，我国中小商业银行从成立起就就普遍面临着以下问题：
（1）资本金的增长与规模的扩张不对称，资本充足率远未达到要求。中小商业银行大部分组建时间短，国家扶持力度比较小，普遍存在资本金不足等问题，如2004年深圳发展银行的资本充足率仅为2.32%，杭州商业银行也仅为6.37%；按照银监会的统计，截止2003年11家股份制商业银行的平均资本充足率为7.35%，112家城市商业银行的平均资本充足率仅为6.13%，均低于巴塞尔协议的8%的最低要求，更低于国外同业平均12.25%的资本充足率水平。
（2）业务品种单一且趋同，金融产品缺乏特色，特别是信用衍生产品的开发和运用相对滞后。传统的存、贷、汇业务仍占大多数中小商业银行收入的绝大比重，而新型的中间业务、个人业务、信用衍生产品还处于开发探索阶段，金融服务尚未完全贴近中小企业和居民个人。
（3）缺乏战略规划，市场定位雷同，没有形成市场型的特色分工体系。长期以来，一些中小商业银行面对外部环境的变化，对自身优劣评价不全面，缺乏合理的战略规划，对市场缺乏细分和组合分析，忽视了各自发展时间的长短、经营规模、人员素质、所处地区的经济发展特色和金融竞争环境等方面的差异，盲目与国有商业银行以及相互之间争地盘、抢客户，正逐渐失去其自身经营灵活的特色，最终失去自己的竞争力，失去市场份额。
（4）银行公司治理存在缺陷，内部控制能力不足，管理粗放。很多中小商业银行虽然进行了股份制改革，但并没有从根本上消除建立现代企业制度的障碍，中小商业银行的公司治理与巴塞尔银行公司治理准则的要求存在一定的差距。中小商业银行的股东大会、董事会、经营班子和监事会各方职责不够明确，无法达到有效制衡。对于城市商业银行而言，在城市信用社的多级法人制向城市商业银行一级法人制转型中，由于在资产、负债处置和经营管理层以及其他人员的安置上方式不当，导致内耗严重，没有起到对高风险城市信用社的风险进行化解的作用，部分分支机构因为过高的不良资产比重甚至出现支付危机。所以，内部治理结构上的先天缺陷也是制约中小商业银行发展中的一个主要问题。
因此，随着我国银行业的逐步开放，中小商业银行面对自身发展过程中难以解决的各种难题纷纷引进境外战略投资者，希望利用境外战略投资者的一些先进技术、管理经验等进一步提高自身竞争力。
2、国内金融市场环境的变化，导致银行业竞争更加激烈。
（1）来自于大型商业银行的竞争压力。国有商业银行相继通过股改、引资上市后，其资本、网点和人才规模等优势进一步显现，整体经营活力不断增强。截止2008年底，全社会金融资产的50%多仍集中于大型（国有）商业银行，同时，大型商业银行利用其自身的优势在全国精简并调整自己的经营网点布局，争夺中小商业银行当地的优质资源，致使中小商业银行生存困难。
（2）来自于农村信用社、非银行金融机构和邮政储蓄银行等机构以及同质银行的竞争压力。农村信用社和邮政储蓄深入城乡腹地，在一些业务范围上，如对“三农”和一些乡镇企业的信贷支持等，其竞争优势不可小觑；加之继续不断深化的非银行金融机构改革，如信托投资公司经过清理整顿后，业务发展逐步走上正轨，这一类金融机构的发展和融资途径的拓宽给计划扩大覆盖率和经营范围的中小商业银行带来了直接的竞争压力；各中小商业银行，特别是股份制商业银行纷纷进行战略引资、上市，加大金融创新力度、加快战略转型，整体竞争实力持续提升，促使各中小商业银行之间的竞争加剧。
（3）来自于外资金融机构的竞争压力。截至2008年底，46个国家和地区的196家银行在华设立237家代表处，12个国家和地区的银行在华设立28家外商独资银行（下设分行157家）、2家合资银行（下设分行5家，附属机构1家）、外商独资财务公司2家。另有25个国家和地区的75家外国银行在华设立116家分行。截至2008年底，在华外资金融机构资产总额1.3万亿元，同比增长7.37%；各项贷款余额7305亿元，同比增长5.09%；各项存款余额5974亿元，同比增长34.82%。特别是2006年底开始，对外资银行的限制期结束，外资银行取得和中资银行的同等国民待遇，中小商业银行银行在管理体制、经营理念、优质客户资源和人才资源、金融创新、投资与风险管理等方面都会面临外资金融机构的严峻挑战。
（4）来自于国内资本市场的压力。改革开放后，随着我国金融体制改革的不断深化，我国的资本市场迅速发展，市场规模不断扩大，由于直接融资的低成本、灵活性等优势，以发行股票、债券筹措资金日益成为企业融资的一条重要渠道，从而进一步加大中小商业银行的贷款营销难度。 3、我国政府和监管部门对中小商业银行引进境外战略投资者的大力引导与支持。
2001年以前，我国法规禁止外国金融机构入股中资商业银行，亚洲开发银行（ADB）入股光大银行和国际金融公司（IFC）入股上海银行经国务院个案审批才得以实行。银监会成立后，及时依法制定了《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》，并在实践中大力倡导引进合格境外战略投资者，这是中小商业银行引进境外战略投资者最活跃的阶段。2003年8月25日，中国银监会主席刘明康在“在华外资银行负责人会议”上表示：“将鼓励外资银行作为战略投资者或股权投资者参股中资银行。”刘明康在“2004年国际投资论坛”上称：“银监会欢迎合格的境外战略投资者按照自愿与商业原则，与中资银行开展各种股权形式的合作。”与此同时，银监会副主席唐双宁在“第八次全国地方金融论坛”上也强调：“银监会鼓励城市商业银行引进境外战略投资者，在整合现有资源基础上，按市场规则和自愿原则联合重组，提高整体发展水平和市场竞争力。”
总之，面对内忧外患中小商业银行举步维艰，中小商业银行在苦练内功的同时，开始积极寻求外部力量的帮助——引进境外战略投资者，借鉴国际银行先进管理经验、技术和方法，积极促进其管理模式和经营理念与国际先进银行接轨，优化公司治理机制，不断提升其竞争力和绩效水平，不断发展壮大自己。
三、结论及建议
总之，境外战略投资者对我国中小商业银行的发展有一定的促进作用，但同时它也可能带来相关方面的一些问题。因此中小商业银行引进境外战略投资者要从实际出发，选择正确的引进策略，保持境外战略投资者股权的适度集中，有效发挥境外战略投资者对我国中小商业银行公司治理的改善，促进我国中小商业银行整体实力的提升。同时，中小商业银行应争取在一定条件下与其境外战略投资者交叉持股或相互持股，增强双方之间的信任度，为长期战略合作打基础，从而减少境外战略投资者对中小商业银行发展的潜在风险。
参考文献：
[1] 任克娟. 新形势下我国中小商业银行的战略选择[J]. 河北金融，2005，（03）：13-14.
[2] 庄毓敏. 中小商业银行的资本扩张与竞争力的提高[J]. 中国金融，2004，（8）：49.
[3] 郑良芳. 经济金融问题对策研究[M]. 北京：中国人民大学出版社，2008.
[4] 吴利娜. 在开放条件下我国中小商业银行面临的挑战与对策[J]. 当代经理人（下），2006，（8）：18.
[5] 李东卫. 境外战略投资者给我国银行业带来了什么[J]. 经济，2008，（7）：66-69.
[6] 常罡. 对国内商业银行引入境外战略投资者的几点思考[J]. 金融理论与实践，2006（9）：43-45.