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对于不完备市场模型，衍生证券定价及保值一般与投资者风险态度有关。本文研究的不完备市场模型是B-S模型的推广，它同时也说明了这样一个事实：即使是在不完备市场条件下，我们也能找到相当多的衍生证券，它们具有与投资者风险态度无关的惟一定价与保值策略。本文首先引入这种不完备市场模型，并运用梯度算子方法，得到一类相当广泛的衍生证券的定价与保值计算方法，作为两个应用例子，分别给出了组合型欧式期权及股票指数期权的定价与保值闭式解。