【摘 要】
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易方达中债新综合债券指数发起式基金是国内首只涵盖全市场的债券指基,该基金投资于中债-新综合指数成份券的比例不低于基金资产净值的90%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。该基金为纯债基金,不直接在二级市场买入股票、可转换债券、权证等资产,也不参与一级市场新股申购、新股增发、新可转换债券申购。主要采用分层抽样复制和动态最优化的方法,构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合,以
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易方达中债新综合债券指数发起式基金是国内首只涵盖全市场的债券指基,该基金投资于中债-新综合指数成份券的比例不低于基金资产净值的90%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。该基金为纯债基金,不直接在二级市场买入股票、可转换债券、权证等资产,也不参与一级市场新股申购、新股增发、新可转换债券申购。主要采用分层抽样复制和动态最优化的方法,构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合,以实现对标的指数的有效跟踪。
中债-新综合指数具备抗通胀特性,是当前基金市场上的稀缺指数。Wind数据显示,以指数基日计算,2002年以来截至2012年6月底,中债-新综合指数的累计涨幅超过CPI。并且,2002年以来,中债-新综合指数在多数年份收益率都要高于当期1年定存,2002年至2012年6月底,中债-新综合指数累计收益42%,1年期定存累计为31%。
中债—新综合指数作为纯债指数,历史表现显示出收益稳、波动小的特征,是低风险类投资者的投资佳选。与股票指数的高波动特点不同,债券有稳定的利息收入,价格波动相对小。且中债-新综合是纯债指数,不投股票,不打新股,不投可转债,目前接近70%的比例是国债、央票等高安全性投资品种,基本没有违约风险。
从历史表现看,中债—新综合指数自2002年以来,任一自然年度均未出现过亏损,从任一交易日起持有一年,赚钱概率高达90%,持有1年最高收益11%,最大亏损只有2%。据中债登和Wind数据,过去四年,中债-新综合指数的年化波动率仅2.18%,而纯债基金和一级债基分别为2.56%和5.44%;其单位风险收益为2.14,而纯债基金和一级债基仅为1.66和1.18。
这款新基金同时具备指数型基金低费率资的优势。其管理费仅为0.3%,托管费仅0.1%,两者之和仅0.4%,低于多数主动管理型债券基金,这样可以把更多的收益留给投资者。目前经济下行压力依然较大,债券投资回报具有相对不错的吸引力。而债券指基为投资者提供了透明度更高、费率及运作成本更低的工具型产品。债券指数特征明确、描述清晰、可预测性较强,很适合成熟的固定收益类投资者,建议这部分投资者适当关注该基金。
值得注意的是,作为发起式基金,易方达将通过自购实现与投资者利益共享、风险共担。公司将单独或与股东、公司高管、基金经理合计出资不少于1000万元认购本基金,且持有期不少于3年。
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