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摘要：发展农民专业合作组织是建设社会主义新农村的重要途径。农民专业合作组织在建设社会主义新农村中发挥着重要作用。但同时也还存在着不少困难和问题。这些问题，是农民专业合作组织有了一定发展、但又发展不充分的结果，只有通过改革和发展的办法逐步解决。本文从湖南省怀化市农民专业合作组织的现状出发，主要运用融资供求模型分析了其资金问题，并提出了一些政策建议。
关键词：农民专业合作组织 融资供求 信用
农民专业合作社是在农村家庭承包经营基础上，同类农产品的生产经营者或者同类农业生产经营服务的提供者、利用者，自愿联合、民主管理的互助性经济组织。胡景涛在十七大报告中指出，要统筹城乡发展，推进社会主义新农村建设。其中有一点就是，探索集体经济有效形式，发展农民专业合作组织，支持农业产业化经营和龙头企业发展。在此，我们以湖南省怀化市为例，对农民专业合作组织的融资问题进行探索。
一、农民专业合作组织的总体状况
怀化市位于湖南省西南部，辖10县1市2区和三个省级开发区，总面积2.76万平方公里，总人口数498万。其优势在于区位条件独特，交通优势明显；自然资源丰富，开放潜力巨大。
湖南的新型农业合作经济开端于上世纪80年代中期，至今已经走过了20多年的发展历程。截止2006年底，怀化市农民专业合作组织情况如下表：
就农民专业合作组织的整体而言，他们在推动怀化农业和农村经济发展中起了积极作用主要体现在四个方面：推动调整农业产业结构，引领农户与市场对接，促进推广农业科学技术，提高农户的市场交易能力。
但是，从总体上看，怀化农民专业合作组织的发展还处在初始阶段，其进一步的发展还面临着诸多障碍。目前我市大多数农民专业合作组织起步低、规模小，打不出品牌，形不成拳头，无法做大做强，示范效应差，同时还存在极大的资金困难。由于农业项目风险大、收益低、规模小，且具有分散性特点，农民专业合作组织融资困难。金融部门对农业的信贷支持主要来源于农业发展银行、农业银行以及农村信用合作社。由于市场经济的发展，市场机制在资源配置中的作用越来越大，资源纷纷流向高投资回报率的行业和部门。农业由于天然弱质性，对资金和资源自然缺乏吸引力。
二、农民专业合作组织的融资供求分析
（一）关于融资供求关系图 农民专业合作组织（以下简称组织）有效资金需求和社会对其提供的有效供给作为两个基本力量，它们之间的互相比较决定了融资活动的基本状况。融资的有效需求(以Ｄ表示)是指组织有意愿又有能力的融资需求。组织融资的价格有一个下限“融资成本线”Ｋ1(=融资成本+纯资金成本)。金融行业对组织融资的有效供给(以Ｓ表示)是指：有利益驱动、自愿提供，并有相应经营机构和人员以及具体业务品种和操作流程，而且额度足够大，凡符合正常条件要求的一般客户方能获得的金融产品和服务。金融体系在提供融资服务时有个金融服务下限，即“金融服务成本线”Ｋ2(＝资金获得成本+经营管理成本+盈利)。从成本构成可以看出，在同样的因素状态组合下，Ｋ1<Ｋ2。同时，在给定的地区、市场以及影响因素下，可提供的金融服务总量也有个上限，在图中表现为“金融服务可供线”Ｌ。综合前述情况，可以得到如下图所示组织融资供求关系图。其中，横轴表示金融行业对组织提供的金融支持服务和业务总量，纵轴表示相应业务的综合平均价格水平。现行的融资有效需求曲线Ｓ与融资有效供给曲线Ｄ相交于均衡点E(P0，Q0)。
（二）我市迄今农民专业合作组织融资市场欠发达的供求关系现状 1、供给的有效性较弱。根据对我市组织融资供给现状的分析可知，针对组织的可用信贷资源极少，直接融资渠道基本堵塞，因而整体上表现为融资供给的有效性极弱，即曲线Ｓ、金融服务成本线Ｋ2及可供线Ｌ都比较偏左、偏上。
2、需求的有效性也较弱。由于组织自身条件的限制，诸如自身发展、收益、财务管理不够健全、经营管理比较落后、市场竞争力弱；缺乏充分、可靠的担保渠道，又缺乏直接融资或办理贷款的顺畅渠道，担保体系不健全，政府和社会扶持不力等。所以，我市农民专业合作组织对金融服务的需求有效性不强，即曲线Ｄ与融资成本线Ｋ1都比较偏左、偏上。
3、存在明显的供求缺口。组织提供融资的渠道单一，直接融资基本关闭，银行贷款也呈现出明显的“惜贷”现象，即对组织贷款的有效供给不足，实际有效供给水平与有效需求之间有明显缺口Ｑ2-Ｑ1；同时表明，由于央行对利率仍然实行很严格的控制，可浮动的幅度比较窄，就农民专业合作组织而言，是典型的上浮不足，因而实际价位Ｐ1小于均衡价格Ｐ0。与此同时，大量闲置资金在寻求投资渠道，社会可供资金资源丰富，理想的“融资服务可供线”L′远远大于实际的“金融服务线”L。而实际有效供给水平与理想的“融资服务可供线”之间都有明显距离，含义正好是“闲置资金”Ｑ3－Ｑ1。
（三）应用供求关系变化分析，提出破解农民专业合作组织融资困境的基本思路 第一，有效供给曲线右移至Ｓ′，即增加金融系统对组织的金融支持和服务总量供给量的增大。具体原因可能是下面一个或多个因素发生作用：增加新的融资渠道和融资产品，扩大组织融资的选择性，改变目前单一信贷融资通道现状；信用担保体系的完善，社会征信体系的发展和健全；组织自身财务管理的规范；政府提供一定的政策性补偿等。此时由于融资体系的健全，“金融服务成本线”下移至K2′。在有效供给曲线右移至Ｓ′的同时，“金融服务线”也由L移至L′，表示社会闲置资金的更有效利用，化解社会大量闲置资金与组织融资困难的矛盾。
第二，有效需求曲线Ｄ右移至D′，即组织对金融支持和服务总量需求量的增大，具体原因可能是下面某个或多个因素发生作用：间接融资和直接融资渠道的通畅、融资成本的下降、担保体系的完善、系统风险得到较好控制或化解、组织自身逐渐发展壮大等。此时由于融资体系的完善，融资费用、资金成本等下降，“融资成本线”下移至Ｋ1′。
上述分析可知，如果增加农民专业合作组织的直接融资渠道，加强信用体系、社会化服务系统的建设，为组织融资构建多元化直接融资体系，满足不同类型组织的融资需求，这时有效供给曲线右移至Ｓ′、有效需求曲线Ｄ右移至D′，形成新的均衡E′(P′，Q′)，组织融资缺口得以弥补，组织愿意而且有能力借入的资金总量和资金盈余部门愿意并能够提供的资金总量上相等。
三、农民专业合作组织融资供求分析结论及建议
从以上对湖南省怀化市农民专业合作组织资金供求分析可以看到，现在我市的组织正处于规模扩张时期，仅靠初创时期原始积累、民间借贷以及集资入股等方式的资本投入是无法满足其需要的，必须积极拓展外源融资渠道，依靠直接融资、间接融资来解决。然而目前农民专业合作组织在外源融资方面受到了极大的限制。作为融资供给主体的间接融资与直接融资存在双重缺损：间接融资体系存在金融体制改革滞后于经济体制改革的不对称；直接融资体系对农民专业合作组织几乎没有开放，农民专业合作组织在资本市场处于缺位状态。农民专业合作组织融资供求存在着巨大的资金缺口，这种量和结构的极度不对称，成为制约农民专业合作组织发展的最大障碍，并最终将限制我市农民的长期经济增长速度和质量。所以笔者认为，应着眼于供求矛盾，对农民专业合作组织融资难的原因进行本质上的分析，并通过一系列措施来增进农民专业合作组织融资的有效需求与有效供给。
（一）充分发挥政府职能，为农民专业合作组织融资提供必要支持 现代市场经济理论与实践已充分证明了加强和完善政府宏观调控的必要性。围绕农民专业合作组织融资问题，本着政府服务“到位”而不“越位”的原则，政府服务主要包括以下内容：①转变政府职能，逐步理顺合作组织管理体制。政府职能要向“指导、服务”型转变。在农民专业合作组织融资支持体系中，政府的职能与角色如下图所示。②建立科学的资本市场监管系统。面对农民专业合作组织融资体系，政府应针对不同市场情况提供相应的制度安排，以防止在一个信用经济基础尚不坚固、体制没有完全理顺的经济环境下，因缺乏足够的信用度以及欺诈等非法行为而导致市场操纵、债务拖欠、信用断裂。同时，还应加强自律性组织的建立与完善。③制定农民专业合作组织融资的相关优惠政策。农民专业合作组织作为我市经济生活发展的重要组成和弱势集团，对其制定相关优惠政策是十分必要的。相关优惠政策主要包括：投资倾斜政策、税收优惠政策、融资渠道和融资成本政策以及在创业、技术和人力等方面的优惠政策。
（二）建立和完善农民专业合作组织信用体系 要提高农民专业合作组织融资效率以及防范与化解农民专业合作组织融资风险，必须与农民专业合作组织信用体系建设密切结合。①建立和完善农民专业合作组织的信用征信体系。目前迫切需要国务院协调整合各方信用资源系统，建立一个全国性、共享性的农民专业合作组织信用征信体系，为各种农民专业合作融资的信用评级提供基础条件。②建立和完善中小民营企业的信用担保体系。信用担保能解决金融机构与农民专业合作组织存在的严重信息不对称，而且在扶持和服务对象的选择上具有更大的普惠制，可以为不同产业、不同类型的农民专业合作组织提供融资支持。
就怀化市而言，在下一步的工作中，我市农村经营管理处将做好农民专业合作组织的指导工作和农民专业合作组织法的宣传工作。进一步规范全市的农民专业合作组织，这样才能真正搭建一座带领全市农民通向富裕的“金桥”。
参考文献：
[1]湖南省人民政府.湖南省人民政府关于加快发展农民专业合作组织的意见.湖南省人民政府文件湘政发(2006)1号,2006,1.
[2]柳德新.湖南省成为农民专业合作经济组织建设试点省[N].湖南日报,2006,3,14.
[3]黄达.金融学.中国人民大学出版社，2003
[4]张昌彩.中国融资方式研究.中国财政经济出版社，1999
[5]湖南农业信息网
注：“本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。”
关键词：农民专业合作组织 融资供求 信用
农民专业合作社是在农村家庭承包经营基础上，同类农产品的生产经营者或者同类农业生产经营服务的提供者、利用者，自愿联合、民主管理的互助性经济组织。胡景涛在十七大报告中指出，要统筹城乡发展，推进社会主义新农村建设。其中有一点就是，探索集体经济有效形式，发展农民专业合作组织，支持农业产业化经营和龙头企业发展。在此，我们以湖南省怀化市为例，对农民专业合作组织的融资问题进行探索。
一、农民专业合作组织的总体状况
怀化市位于湖南省西南部，辖10县1市2区和三个省级开发区，总面积2.76万平方公里，总人口数498万。其优势在于区位条件独特，交通优势明显；自然资源丰富，开放潜力巨大。
湖南的新型农业合作经济开端于上世纪80年代中期，至今已经走过了20多年的发展历程。截止2006年底，怀化市农民专业合作组织情况如下表：
就农民专业合作组织的整体而言，他们在推动怀化农业和农村经济发展中起了积极作用主要体现在四个方面：推动调整农业产业结构，引领农户与市场对接，促进推广农业科学技术，提高农户的市场交易能力。
但是，从总体上看，怀化农民专业合作组织的发展还处在初始阶段，其进一步的发展还面临着诸多障碍。目前我市大多数农民专业合作组织起步低、规模小，打不出品牌，形不成拳头，无法做大做强，示范效应差，同时还存在极大的资金困难。由于农业项目风险大、收益低、规模小，且具有分散性特点，农民专业合作组织融资困难。金融部门对农业的信贷支持主要来源于农业发展银行、农业银行以及农村信用合作社。由于市场经济的发展，市场机制在资源配置中的作用越来越大，资源纷纷流向高投资回报率的行业和部门。农业由于天然弱质性，对资金和资源自然缺乏吸引力。
二、农民专业合作组织的融资供求分析
（一）关于融资供求关系图 农民专业合作组织（以下简称组织）有效资金需求和社会对其提供的有效供给作为两个基本力量，它们之间的互相比较决定了融资活动的基本状况。融资的有效需求(以Ｄ表示)是指组织有意愿又有能力的融资需求。组织融资的价格有一个下限“融资成本线”Ｋ1(=融资成本+纯资金成本)。金融行业对组织融资的有效供给(以Ｓ表示)是指：有利益驱动、自愿提供，并有相应经营机构和人员以及具体业务品种和操作流程，而且额度足够大，凡符合正常条件要求的一般客户方能获得的金融产品和服务。金融体系在提供融资服务时有个金融服务下限，即“金融服务成本线”Ｋ2(＝资金获得成本+经营管理成本+盈利)。从成本构成可以看出，在同样的因素状态组合下，Ｋ1<Ｋ2。同时，在给定的地区、市场以及影响因素下，可提供的金融服务总量也有个上限，在图中表现为“金融服务可供线”Ｌ。综合前述情况，可以得到如下图所示组织融资供求关系图。其中，横轴表示金融行业对组织提供的金融支持服务和业务总量，纵轴表示相应业务的综合平均价格水平。现行的融资有效需求曲线Ｓ与融资有效供给曲线Ｄ相交于均衡点E(P0，Q0)。
（二）我市迄今农民专业合作组织融资市场欠发达的供求关系现状 1、供给的有效性较弱。根据对我市组织融资供给现状的分析可知，针对组织的可用信贷资源极少，直接融资渠道基本堵塞，因而整体上表现为融资供给的有效性极弱，即曲线Ｓ、金融服务成本线Ｋ2及可供线Ｌ都比较偏左、偏上。
2、需求的有效性也较弱。由于组织自身条件的限制，诸如自身发展、收益、财务管理不够健全、经营管理比较落后、市场竞争力弱；缺乏充分、可靠的担保渠道，又缺乏直接融资或办理贷款的顺畅渠道，担保体系不健全，政府和社会扶持不力等。所以，我市农民专业合作组织对金融服务的需求有效性不强，即曲线Ｄ与融资成本线Ｋ1都比较偏左、偏上。
3、存在明显的供求缺口。组织提供融资的渠道单一，直接融资基本关闭，银行贷款也呈现出明显的“惜贷”现象，即对组织贷款的有效供给不足，实际有效供给水平与有效需求之间有明显缺口Ｑ2-Ｑ1；同时表明，由于央行对利率仍然实行很严格的控制，可浮动的幅度比较窄，就农民专业合作组织而言，是典型的上浮不足，因而实际价位Ｐ1小于均衡价格Ｐ0。与此同时，大量闲置资金在寻求投资渠道，社会可供资金资源丰富，理想的“融资服务可供线”L′远远大于实际的“金融服务线”L。而实际有效供给水平与理想的“融资服务可供线”之间都有明显距离，含义正好是“闲置资金”Ｑ3－Ｑ1。
（三）应用供求关系变化分析，提出破解农民专业合作组织融资困境的基本思路 第一，有效供给曲线右移至Ｓ′，即增加金融系统对组织的金融支持和服务总量供给量的增大。具体原因可能是下面一个或多个因素发生作用：增加新的融资渠道和融资产品，扩大组织融资的选择性，改变目前单一信贷融资通道现状；信用担保体系的完善，社会征信体系的发展和健全；组织自身财务管理的规范；政府提供一定的政策性补偿等。此时由于融资体系的健全，“金融服务成本线”下移至K2′。在有效供给曲线右移至Ｓ′的同时，“金融服务线”也由L移至L′，表示社会闲置资金的更有效利用，化解社会大量闲置资金与组织融资困难的矛盾。
第二，有效需求曲线Ｄ右移至D′，即组织对金融支持和服务总量需求量的增大，具体原因可能是下面某个或多个因素发生作用：间接融资和直接融资渠道的通畅、融资成本的下降、担保体系的完善、系统风险得到较好控制或化解、组织自身逐渐发展壮大等。此时由于融资体系的完善，融资费用、资金成本等下降，“融资成本线”下移至Ｋ1′。
上述分析可知，如果增加农民专业合作组织的直接融资渠道，加强信用体系、社会化服务系统的建设，为组织融资构建多元化直接融资体系，满足不同类型组织的融资需求，这时有效供给曲线右移至Ｓ′、有效需求曲线Ｄ右移至D′，形成新的均衡E′(P′，Q′)，组织融资缺口得以弥补，组织愿意而且有能力借入的资金总量和资金盈余部门愿意并能够提供的资金总量上相等。
三、农民专业合作组织融资供求分析结论及建议
从以上对湖南省怀化市农民专业合作组织资金供求分析可以看到，现在我市的组织正处于规模扩张时期，仅靠初创时期原始积累、民间借贷以及集资入股等方式的资本投入是无法满足其需要的，必须积极拓展外源融资渠道，依靠直接融资、间接融资来解决。然而目前农民专业合作组织在外源融资方面受到了极大的限制。作为融资供给主体的间接融资与直接融资存在双重缺损：间接融资体系存在金融体制改革滞后于经济体制改革的不对称；直接融资体系对农民专业合作组织几乎没有开放，农民专业合作组织在资本市场处于缺位状态。农民专业合作组织融资供求存在着巨大的资金缺口，这种量和结构的极度不对称，成为制约农民专业合作组织发展的最大障碍，并最终将限制我市农民的长期经济增长速度和质量。所以笔者认为，应着眼于供求矛盾，对农民专业合作组织融资难的原因进行本质上的分析，并通过一系列措施来增进农民专业合作组织融资的有效需求与有效供给。
（一）充分发挥政府职能，为农民专业合作组织融资提供必要支持 现代市场经济理论与实践已充分证明了加强和完善政府宏观调控的必要性。围绕农民专业合作组织融资问题，本着政府服务“到位”而不“越位”的原则，政府服务主要包括以下内容：①转变政府职能，逐步理顺合作组织管理体制。政府职能要向“指导、服务”型转变。在农民专业合作组织融资支持体系中，政府的职能与角色如下图所示。②建立科学的资本市场监管系统。面对农民专业合作组织融资体系，政府应针对不同市场情况提供相应的制度安排，以防止在一个信用经济基础尚不坚固、体制没有完全理顺的经济环境下，因缺乏足够的信用度以及欺诈等非法行为而导致市场操纵、债务拖欠、信用断裂。同时，还应加强自律性组织的建立与完善。③制定农民专业合作组织融资的相关优惠政策。农民专业合作组织作为我市经济生活发展的重要组成和弱势集团，对其制定相关优惠政策是十分必要的。相关优惠政策主要包括：投资倾斜政策、税收优惠政策、融资渠道和融资成本政策以及在创业、技术和人力等方面的优惠政策。
（二）建立和完善农民专业合作组织信用体系 要提高农民专业合作组织融资效率以及防范与化解农民专业合作组织融资风险，必须与农民专业合作组织信用体系建设密切结合。①建立和完善农民专业合作组织的信用征信体系。目前迫切需要国务院协调整合各方信用资源系统，建立一个全国性、共享性的农民专业合作组织信用征信体系，为各种农民专业合作融资的信用评级提供基础条件。②建立和完善中小民营企业的信用担保体系。信用担保能解决金融机构与农民专业合作组织存在的严重信息不对称，而且在扶持和服务对象的选择上具有更大的普惠制，可以为不同产业、不同类型的农民专业合作组织提供融资支持。
就怀化市而言，在下一步的工作中，我市农村经营管理处将做好农民专业合作组织的指导工作和农民专业合作组织法的宣传工作。进一步规范全市的农民专业合作组织，这样才能真正搭建一座带领全市农民通向富裕的“金桥”。
参考文献：
[1]湖南省人民政府.湖南省人民政府关于加快发展农民专业合作组织的意见.湖南省人民政府文件湘政发(2006)1号,2006,1.
[2]柳德新.湖南省成为农民专业合作经济组织建设试点省[N].湖南日报,2006,3,14.
[3]黄达.金融学.中国人民大学出版社，2003
[4]张昌彩.中国融资方式研究.中国财政经济出版社，1999
[5]湖南农业信息网
注：“本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。”