论文部分内容阅读
高分子材料龙头康得新爆雷,大家纷纷寻找下一个“康得新”,一时间数十家公司被推上风口浪尖,各种财务分析铺天盖地而来。可普通人没有多少财务知识,无法判断分析内容中哪些是夹带的私货,哪些是值得警惕的干货,怎么办呢?一个最简单的方法,那就是只买高分红股。
高分红是试金石
这几年有了《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》政策推动,进行现金分红的上市公司越来越多,但真正的高分红的公司并不算多。这是因为要进行高分红,财务状况要良好,公司净利润要丰厚、现金流要充沛,且赚到的钱是真金白银留在公司账户的,而不是转手又流出公司,公司只是一个过路财神。
可以说优异的业绩是高分红的前提,如果持续多年进行高分红,那公司的经营一定是稳定的,财务信息是可信的,这样的公司就基本上不会出现突然爆雷的情况,因为就靠应收账款、公允价值重估等手段获取“纸面”利润的公司是不可能做到这一步的。
为何高分红
如何判断一家上市公司是否符合高分红公司标准呢?有股息率、分红比例和总额这三个指标,不同领域的公司可以用不同的指标进行判断。
总额,指的是现金分红总数,多为10亿元以上,例如中国神华曾现金分红150.07亿元,招商银行、中国平安多年现金分红超过100亿元,银行股、石油股、金融股等蓝筹股适合用这个方法判断。这个指标是最靠谱的、最硬气的。
分红比例,指的是年报披露每10股派5元以上的分红方案,这个分红比例越高越好,例如丽珠集团每10股派20元,步长制药每10股派16.14元,中小型公司可以采用这个方法判断。需要注意的是,有的公司可能在某一年出现大比例分红,因此还要考虑持续分红能力,不能就看一年的分红方案,也就是次新股不能用这个标准进行判断。
股息率,指的是每股分红金额除以股价,在分红时间段股息率超过2%为好,这个比例越高越好,总之要比存一年银行定期利率高。这个标准适用于银行股、地产股。
可考虑红利指数基金
将往年持续高分红的个股筛选出来,然后从中选择投资标的,就可以成功避开热议的潛在地雷股。如果还是不知道怎么选,不妨考虑红利指数基金,里面都是筛选过的股票,且基金也是长期投资,安全性较高,唯一的不足就是盈利能力弱了些,毕竟不能要求又安全又没有风险,鱼与熊掌不可兼得。对了,此类指数基金建议定投,通过时间来拉平成本曲线。
本文仅代表个人观点,跟本报无关。股市有风险,投资需谨慎,本文仅作参考,实际盈亏自负。
Q&A问答
盈趣科技减持压力不小
@青浅白:董师傅,朋友说盈趣科技高位横盘,后续股价要大跌,是不是真的?
@董师傅:如果看日线图说高位横盘也说得通,而看周线图和月线图怎么看都不能说是高位横盘,从最高点算跌幅超过55%。你朋友的提醒或许是考虑到解禁股的因素,前不久有超过9000万股首发限售股解禁,而当时流通股才7400多万股,解禁股数量是流通股的1.2倍,而首发限售股成本很低甚至为1元,因此获利空间较大,有减持的动力。另外,2018年第三季度公司净利润是同比减少的,公司又预告2018年年度净利润7.8亿~9.8亿元,同比下降0.00%~20.00%,业绩不理想要早做打算。
第一份年报不理想
@余姚流星:董师傅,往年沪深两市第一份年报都不错,为什么今年安排了一家净利润同比下降的公司发布首份年报?
@董师傅:一般来说,年报发布时间是公司主动预约的,有两个时间段比较关键,一个是首位段,另外一个是末尾段,首位段多是自我感觉业绩良好公司预约,末尾段多是蓝筹股、垃圾股预约。今年发布首份年报的金银河是一只2017年3月上市的次新股,为锂电池智能装备供应商,典型的高科技公司,营业收入为6.42亿元同比增长31.03%,净利润为4636.48万元同比下降2.32%,拟每10股派发现金红利0.65元(含税),不送股不转增,这份年报如果放到中间时段只能说平淡无奇,但当前出现的确令人失望,这也算是降低炒作高送转的预期?
南极电商解套后怎么办
@晨曦微露:董师傅,我之前南极电商成本10.32元,7元多的时候又买了些,现在成本跟当前股价差不多,小赚3%,后续怎么操作好?
@董师傅:南极电商以前是卖南极人保暖内衣的,后主攻线上业务,跟多家互联网公司、手机厂商有合作。有意思的是南极电商的业绩持续增长是跟拼多多关系密切,拼多多渠道深入四五线城市及地区,很好地填补了市场空白,南极电商卖得不错。从K线图来看,已经从最低点走了出来,是一个圆弧底形体,可以持股观望,上方压力是60周线,碰到这条线极有可能展开调整,注意防范调整风险就是。
分析燃料电池概念
@童心红名:董师傅,燃料电池概念股有啥好的?
@董师傅:锂电池电动车补贴退坡,而燃料电池可享受补贴政策到2020年,再加上为冬奥会准备采购了一批燃料电池客车,所以这个题材被游资炒作。涉及上游核心材料、中游系统集成的公司股价都有不错的表现,但个人认为短时间产业链不够成熟,商业模式有待考验,主要面向To B用户,可想象空间不大。再说,相关概念股炒作已经很凶,龙头没有固定的,短线操作风险较大,且这个概念的热度能持续多久有待观察,建议暂时不碰为好。
中国巨石也算科技公司
@天海弓弦手:董师傅,中国巨石到底是建材股,还是科技股?不同证券公司、软件标注不一样。
@董师傅:这是历史原因造成的。中国巨石最初的确是建材股,其主打产品玻璃纤维起初主要应用于建筑材料,后逐渐升级成高端、中高端玻璃纤维,它们的应用场景就是新能源领域、消费电子领域,自然也算科技股。例如中国巨石的主攻方向之一就是电子纱,这是制造PCB的基础材料之一,我们平时使用的电脑主板、手机主板都离不开它,当中国巨石3条电子纱生产线全部投产后,就会一跃成为中国最大的电子纱生产企业。多说一句,全球玻璃纤维行业高度垄断,主要由3家中国公司+2家国外公司联手控制,而中国巨石就是全球最大的玻璃纤维公司。
高分红是试金石
这几年有了《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》政策推动,进行现金分红的上市公司越来越多,但真正的高分红的公司并不算多。这是因为要进行高分红,财务状况要良好,公司净利润要丰厚、现金流要充沛,且赚到的钱是真金白银留在公司账户的,而不是转手又流出公司,公司只是一个过路财神。
可以说优异的业绩是高分红的前提,如果持续多年进行高分红,那公司的经营一定是稳定的,财务信息是可信的,这样的公司就基本上不会出现突然爆雷的情况,因为就靠应收账款、公允价值重估等手段获取“纸面”利润的公司是不可能做到这一步的。
为何高分红
如何判断一家上市公司是否符合高分红公司标准呢?有股息率、分红比例和总额这三个指标,不同领域的公司可以用不同的指标进行判断。
总额,指的是现金分红总数,多为10亿元以上,例如中国神华曾现金分红150.07亿元,招商银行、中国平安多年现金分红超过100亿元,银行股、石油股、金融股等蓝筹股适合用这个方法判断。这个指标是最靠谱的、最硬气的。
分红比例,指的是年报披露每10股派5元以上的分红方案,这个分红比例越高越好,例如丽珠集团每10股派20元,步长制药每10股派16.14元,中小型公司可以采用这个方法判断。需要注意的是,有的公司可能在某一年出现大比例分红,因此还要考虑持续分红能力,不能就看一年的分红方案,也就是次新股不能用这个标准进行判断。
股息率,指的是每股分红金额除以股价,在分红时间段股息率超过2%为好,这个比例越高越好,总之要比存一年银行定期利率高。这个标准适用于银行股、地产股。
可考虑红利指数基金
将往年持续高分红的个股筛选出来,然后从中选择投资标的,就可以成功避开热议的潛在地雷股。如果还是不知道怎么选,不妨考虑红利指数基金,里面都是筛选过的股票,且基金也是长期投资,安全性较高,唯一的不足就是盈利能力弱了些,毕竟不能要求又安全又没有风险,鱼与熊掌不可兼得。对了,此类指数基金建议定投,通过时间来拉平成本曲线。
本文仅代表个人观点,跟本报无关。股市有风险,投资需谨慎,本文仅作参考,实际盈亏自负。
Q&A问答
盈趣科技减持压力不小
@青浅白:董师傅,朋友说盈趣科技高位横盘,后续股价要大跌,是不是真的?
@董师傅:如果看日线图说高位横盘也说得通,而看周线图和月线图怎么看都不能说是高位横盘,从最高点算跌幅超过55%。你朋友的提醒或许是考虑到解禁股的因素,前不久有超过9000万股首发限售股解禁,而当时流通股才7400多万股,解禁股数量是流通股的1.2倍,而首发限售股成本很低甚至为1元,因此获利空间较大,有减持的动力。另外,2018年第三季度公司净利润是同比减少的,公司又预告2018年年度净利润7.8亿~9.8亿元,同比下降0.00%~20.00%,业绩不理想要早做打算。
第一份年报不理想
@余姚流星:董师傅,往年沪深两市第一份年报都不错,为什么今年安排了一家净利润同比下降的公司发布首份年报?
@董师傅:一般来说,年报发布时间是公司主动预约的,有两个时间段比较关键,一个是首位段,另外一个是末尾段,首位段多是自我感觉业绩良好公司预约,末尾段多是蓝筹股、垃圾股预约。今年发布首份年报的金银河是一只2017年3月上市的次新股,为锂电池智能装备供应商,典型的高科技公司,营业收入为6.42亿元同比增长31.03%,净利润为4636.48万元同比下降2.32%,拟每10股派发现金红利0.65元(含税),不送股不转增,这份年报如果放到中间时段只能说平淡无奇,但当前出现的确令人失望,这也算是降低炒作高送转的预期?
南极电商解套后怎么办
@晨曦微露:董师傅,我之前南极电商成本10.32元,7元多的时候又买了些,现在成本跟当前股价差不多,小赚3%,后续怎么操作好?
@董师傅:南极电商以前是卖南极人保暖内衣的,后主攻线上业务,跟多家互联网公司、手机厂商有合作。有意思的是南极电商的业绩持续增长是跟拼多多关系密切,拼多多渠道深入四五线城市及地区,很好地填补了市场空白,南极电商卖得不错。从K线图来看,已经从最低点走了出来,是一个圆弧底形体,可以持股观望,上方压力是60周线,碰到这条线极有可能展开调整,注意防范调整风险就是。
分析燃料电池概念
@童心红名:董师傅,燃料电池概念股有啥好的?
@董师傅:锂电池电动车补贴退坡,而燃料电池可享受补贴政策到2020年,再加上为冬奥会准备采购了一批燃料电池客车,所以这个题材被游资炒作。涉及上游核心材料、中游系统集成的公司股价都有不错的表现,但个人认为短时间产业链不够成熟,商业模式有待考验,主要面向To B用户,可想象空间不大。再说,相关概念股炒作已经很凶,龙头没有固定的,短线操作风险较大,且这个概念的热度能持续多久有待观察,建议暂时不碰为好。
中国巨石也算科技公司
@天海弓弦手:董师傅,中国巨石到底是建材股,还是科技股?不同证券公司、软件标注不一样。
@董师傅:这是历史原因造成的。中国巨石最初的确是建材股,其主打产品玻璃纤维起初主要应用于建筑材料,后逐渐升级成高端、中高端玻璃纤维,它们的应用场景就是新能源领域、消费电子领域,自然也算科技股。例如中国巨石的主攻方向之一就是电子纱,这是制造PCB的基础材料之一,我们平时使用的电脑主板、手机主板都离不开它,当中国巨石3条电子纱生产线全部投产后,就会一跃成为中国最大的电子纱生产企业。多说一句,全球玻璃纤维行业高度垄断,主要由3家中国公司+2家国外公司联手控制,而中国巨石就是全球最大的玻璃纤维公司。