基于Copula-kernel模型的流动性VaR分析

来源 :河南科学 | 被引量 : 0次 | 上传用户：xiangwang111

【摘要】

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传统VaR方法在衡量投资组合的风险上存在诸多缺陷，针对BDSS模型进行改进，基于相对价差得到了再修正的BDSS模型以计量流动性风险．实证分析表明，Copula-kernel模型对多元收益率和相

【作者】

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肖星火苏锡坤

【机构】

：

华南理工大学工商管理学院

【出处】

：

河南科学

【发表日期】

：

2013年4期

【关键词】

：

COPULA VAR MONTE CARLO模拟核密度估计流动性风险 Copula VaR Monte Carlo simulation kernel

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传统VaR方法在衡量投资组合的风险上存在诸多缺陷，针对BDSS模型进行改进，基于相对价差得到了再修正的BDSS模型以计量流动性风险．实证分析表明，Copula-kernel模型对多元收益率和相对价差序列的拟合程度都很高，且La-VaR中的流动性风险部分随着置信度的减小而逐渐显著，返回测试表明无论置信度的高低，在大多数情况下La-VaR都不会低估风险．

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