为保证企业资金链的良好运转,寻求如何降低企业债务融资成本的方法已成为企业外部融资的一大命题。资金提供方基于企业信息对企业的违约风险水平进行判断,进而决定债务融资成本的高低,而融资双方面临的信息不对称与代理问题会影响资金提供方的判断,因而影响企业债务融资成本的定价。因此,研究哪些因素能缓解信息不对称、降低代理成本、增强资金提供方信心从而降低债务人的融资成本,这个问题既有重要的理论意义也有现实的实践指导价值。我们认为企业的税收筹划行为会向资金提供方传递企业潜在偿债能力的重要信息,税收筹划行为与企业债务融资成本之间存在重要的关系,但在不同的公司控制权结构下,税收筹划对债务融资成本的影响也不同。在控制权集中的公司中,税收筹划往往能在终极控制人有效的把握限度内与企业的股东价值最大化方向一致,因此,这种制度环境下的税收筹划行为也传递出了企业潜在的较强偿债能力信息,从而降低企业债务融资成本。但是在控制权分散的公司中,税收筹划行为可能会偏离股东价值最大化,从而会产生削弱公司偿债能力的不利后果。因此,公司能否通过提高公司治理水平,从而使税收筹划行为和公司股东价值最大化方向一致,进而降低债务融资成本,这是我们关心的问题。本文从理论与实证的角度,立足于我国的制度背景,分析不同公司控制权结构下税收筹划对债务融资成本的影响。理论分析阶段,本文主要依据委托代理理论、M-M理论、优序融资理论、权衡理论、管理者激励理论、信号传递理论等经典理论,归纳整理了目前国内外学者己有的研究成果,并在此基础上确定本文的研究问题。通过研究控制权结构、税收筹划、债务融资成本之间的关系,本文得出以下结论:(1)税收筹划和公司的债务融资成本之间存在负相关关系;(2)控制权结构对税收筹划与债务融资成本之间的关系有重要影响;(3)在控制权分散的公司中,内部治理能够加强税收筹划与债务融资成本之间的负相关关系;(4)在控制权分散的公司中,外部治理也能够产生加强税收筹划与债务融资成本之间负相关关系的效果。本文的研究意义主要在于:从理论上来说,丰富了目前对债务融资的研究。目前理论界税收筹划和债务融资成本之间的相关关系的检验仍存在争议,本文基于将控制权结构与强化公司治理措施相结合,综合检验了税收筹划对债务融资的影响,提供了债务融资成本研究的新思路。从实践来看,我国正在推进税银互动工程,金融机构可以通过获取企业在税务机关的纳税信息评估企业的贷款能力和融资成本。因此,本文的研究对于帮助金融机构正确认识税收筹划对债务融资成本的影响,更加准确评估融资客户的潜在偿债能力,从而给予合适的融资成本具有重要的实践指导意义。当然,由于中国制度背景下对于企业融资成本、税务内部数据获取的局限性,本文在研究的数据和变量的准确衡量上还存在一些不足,针对这些不足本文最后也提出了改进意见与研究展望。