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京新药业(002020.SZ)核心制剂延续高增长趋势,原料药增速略超预期:公司半年报与快报业绩不一致,其中成品药业务实现收入3.7亿元,同比增22.9%,原料药业务实现收入3.1亿元,同比增长12.13%,毛利率分别提升8.7和2个百分点.参考上半年的数据来观察公司优良的业绩和发展的持续性,我们认为,公司股价存在一定程度的低估.