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2008年5月4日银监会和央行发布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》(银监发[2008]23号)。这是银监会和央行首次对小额贷款公司正式明确出台规定，为小额贷款公司的建立运营提供了政策意見。小额贷款公司是农村金融制度改革的创新，对缓解农村资金短缺、支持农村金融建设、发展农村经济、改善农民生活方面具有重大意义。小额贷款公司自成立以来，已成为商业银行信贷体系的有益补充，有效缓解了“三农”和中小企业融资难问题，有力促进了工业企业绿色转型和产业结构的优化升级，完善了城乡金融生态环境，为壮大提升县域经济竞争力，做出了积极贡献。同时，在其发展过程中也存在着一些问题亟待解决。
一、问题
1 只存不贷，公司缺乏后续资金。只存不贷是小额贷款公司区别于银行类金融机构的主要特征。《指导意见》规定，小额贷款公司只能利用自有资金进行放贷。一般小额贷款公司注册资本在一亿左右，短期内贷款就发放一空。只能是收回来一部分才能继续放贷。虽然《指导意见》规定小额贷款公司可以从金融机构融入最高不超过注册资本金50％的资金作为营运资金，但各家银行金融机构由于控制经营风险等原因很难向小额贷款公司伸出援手。
2 征信困难，贷款风险管理成本高。目前，人民银行征信系统无法延伸到小额贷款公司，公司的运营模式很大程度上依赖于公司员工对贷款人的了解，主要是高管人员对本地人的资信状况的了解，因此客户主要集中于当地有影响力的中小企业，对客户“无抵押，无担保”贷款的风险可控，而对一些农户和小企业主则主要采取全额担保的形式，例如如果某养牛场老板想贷款400万，而他的设备只值300万，那么按1头牛5000元计算，他就必须得达到200头牛的养殖规模才能得到贷款。此种运营模式将公司客户群限制在一个比较狭小的范围内，制约公司的发展。在信用体系缺失的情况下，公司通常采用提高利率的方法来覆盖风险，但随着利率的提高，公司的经营风险会增长的更快。
3 主管部门不明确，政府扶持不明朗。《指导意见》规定省政府金融办公室为小额贷款公司的主管单位，但由于有些地区没有在县域设立金融办公室，就由县政府指定部门负责，但公司成立后政策由谁来传导，业务由谁来监管并没有明确规定，而且地方政府对小额贷款公司的税收、财政补贴和资金扶持均未出台相应扶持政策，因此，小额贷款公司被业界形象的称为“金融孤儿”，导致小额贷款公司管理者的积极性在逐渐下降。
4 未来出路狭窄，前途暗淡。2009年6月，银监会发布《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，明确小额贷款公司可改制为村镇银行。这一政策的出台极大地激发了申办小额贷款公司的热情。但随着公司的发展和对政策解读的加深，小额贷款公司的管理者对小额贷款公司转变为村镇银行持悲观态度。笔者从一位小额贷款公司经理那了解到，小额贷款公司要转制为村镇银行，就必须满足“单一非金融机构企业法人、自然人及关联方持股不得超过10％”和“最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构”的条件，这意味着将控股权拱手让出，是小额贷款公司股东普遍不愿接受的。此外县域地区群众对国有银行和农村信用社有这根深蒂固的信任，即便小额贷款公司转变成村镇银行，吸储也相当困难。因此，未来发展走向何方，各方面意见仍不统一。
二、建议
1 拓宽后续资金来源渠道。尤努斯教授在访华期间曾指出只存不贷的小额贷款公司是瘸腿的，经济学家茅于轼也指出小额贷款公司要想走上可持续发展道路就必须吸收存款。但笔者认为，中国的金融监管体系尚不完善，贸然开放小额贷款公司的存款业务会加大整个社会的系统风险，因此应从其他方面增加资金渠道：(1)鼓励股东增资扩股或增加新股东，原始股东增资扩股可以树立投资者信心，有效吸入新资金。(2)政府注入支农资金，并严格监控资金使用，使其用于三农发展上。(3)组织机构完善、经营良好的小额贷款公司可以适当引进战略投资者和外商投资。(4)广泛吸纳慈善机构捐赠资金。
2 解决征信系统数据接口问题，降低贷款调查成本。人民银行应完善征信系统数据，完善农村地区征信数据。实行小额贷款公司数据库与人民银行征信系统切换，方便小额贷款公司对客户的信用调查，有效降低成本。
3 明确监管主体和职责，加大扶持力度。县区人民银行应主动承担职责，充分发挥地理上贴近小额贷款公司的优势，加强窗口指导，尝试建立个性化调查统计制度，对小额贷款公司的资金来源、资金运用以及业务营运都纳入监管之中。此外，小额贷款公司行业协会也应充分发挥作用，按照“自治、自律、自养”的原则对小额贷款公司实行行业管理，维护小额贷款公司的合法权益。政府应该加大扶持力度，实行政策倾斜，如减免营业税和所得税。人民银行还应协调国有商业银行和小额贷款公司关系，使小额贷款公司可以从商业银行获得融资贷款。
4 明确小额贷款公司法律地位，增强经营者对小额贷款公司转变为村镇银行的信心。明确小额贷款公司的金融主体地位，时机成熟后，按照银监会有关规定允许符合条件的小额贷款公司转变为村镇银行，股权设置以原有股东为主，所有权不发生变更。
一、问题
1 只存不贷，公司缺乏后续资金。只存不贷是小额贷款公司区别于银行类金融机构的主要特征。《指导意见》规定，小额贷款公司只能利用自有资金进行放贷。一般小额贷款公司注册资本在一亿左右，短期内贷款就发放一空。只能是收回来一部分才能继续放贷。虽然《指导意见》规定小额贷款公司可以从金融机构融入最高不超过注册资本金50％的资金作为营运资金，但各家银行金融机构由于控制经营风险等原因很难向小额贷款公司伸出援手。
2 征信困难，贷款风险管理成本高。目前，人民银行征信系统无法延伸到小额贷款公司，公司的运营模式很大程度上依赖于公司员工对贷款人的了解，主要是高管人员对本地人的资信状况的了解，因此客户主要集中于当地有影响力的中小企业，对客户“无抵押，无担保”贷款的风险可控，而对一些农户和小企业主则主要采取全额担保的形式，例如如果某养牛场老板想贷款400万，而他的设备只值300万，那么按1头牛5000元计算，他就必须得达到200头牛的养殖规模才能得到贷款。此种运营模式将公司客户群限制在一个比较狭小的范围内，制约公司的发展。在信用体系缺失的情况下，公司通常采用提高利率的方法来覆盖风险，但随着利率的提高，公司的经营风险会增长的更快。
3 主管部门不明确，政府扶持不明朗。《指导意见》规定省政府金融办公室为小额贷款公司的主管单位，但由于有些地区没有在县域设立金融办公室，就由县政府指定部门负责，但公司成立后政策由谁来传导，业务由谁来监管并没有明确规定，而且地方政府对小额贷款公司的税收、财政补贴和资金扶持均未出台相应扶持政策，因此，小额贷款公司被业界形象的称为“金融孤儿”，导致小额贷款公司管理者的积极性在逐渐下降。
4 未来出路狭窄，前途暗淡。2009年6月，银监会发布《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，明确小额贷款公司可改制为村镇银行。这一政策的出台极大地激发了申办小额贷款公司的热情。但随着公司的发展和对政策解读的加深，小额贷款公司的管理者对小额贷款公司转变为村镇银行持悲观态度。笔者从一位小额贷款公司经理那了解到，小额贷款公司要转制为村镇银行，就必须满足“单一非金融机构企业法人、自然人及关联方持股不得超过10％”和“最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构”的条件，这意味着将控股权拱手让出，是小额贷款公司股东普遍不愿接受的。此外县域地区群众对国有银行和农村信用社有这根深蒂固的信任，即便小额贷款公司转变成村镇银行，吸储也相当困难。因此，未来发展走向何方，各方面意见仍不统一。
二、建议
1 拓宽后续资金来源渠道。尤努斯教授在访华期间曾指出只存不贷的小额贷款公司是瘸腿的，经济学家茅于轼也指出小额贷款公司要想走上可持续发展道路就必须吸收存款。但笔者认为，中国的金融监管体系尚不完善，贸然开放小额贷款公司的存款业务会加大整个社会的系统风险，因此应从其他方面增加资金渠道：(1)鼓励股东增资扩股或增加新股东，原始股东增资扩股可以树立投资者信心，有效吸入新资金。(2)政府注入支农资金，并严格监控资金使用，使其用于三农发展上。(3)组织机构完善、经营良好的小额贷款公司可以适当引进战略投资者和外商投资。(4)广泛吸纳慈善机构捐赠资金。
2 解决征信系统数据接口问题，降低贷款调查成本。人民银行应完善征信系统数据，完善农村地区征信数据。实行小额贷款公司数据库与人民银行征信系统切换，方便小额贷款公司对客户的信用调查，有效降低成本。
3 明确监管主体和职责，加大扶持力度。县区人民银行应主动承担职责，充分发挥地理上贴近小额贷款公司的优势，加强窗口指导，尝试建立个性化调查统计制度，对小额贷款公司的资金来源、资金运用以及业务营运都纳入监管之中。此外，小额贷款公司行业协会也应充分发挥作用，按照“自治、自律、自养”的原则对小额贷款公司实行行业管理，维护小额贷款公司的合法权益。政府应该加大扶持力度，实行政策倾斜，如减免营业税和所得税。人民银行还应协调国有商业银行和小额贷款公司关系，使小额贷款公司可以从商业银行获得融资贷款。
4 明确小额贷款公司法律地位，增强经营者对小额贷款公司转变为村镇银行的信心。明确小额贷款公司的金融主体地位，时机成熟后，按照银监会有关规定允许符合条件的小额贷款公司转变为村镇银行，股权设置以原有股东为主，所有权不发生变更。