次新股票基金,短期收益或更高

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  次新基金有较为活跃的表现,主要是得益于建仓时正值大盘牛市行情的上升阶段,建仓期大盘方向明确,有利于抓住主流热点,同时也没有调整旧有组合的负担,因而在基金投资组合布局上占得先机,实现净值较快增长。
  受最近股市调整的影响,主动投资的偏股型基金净值全线告跌。股票型基金下跌幅度也最大,两类股票型开放式基金一周净值平均下跌了6%以上,混合型基金净值周平均跌幅也达到5%。
  但盘点基金1月份的整体表现,仍然可圈可点。从1月份的数据我们可以看出,上证指数上涨了4.14%,而主动投资的股票方向基金平均净值增长率高达13.01%,领先上证指数将近9个百分点。从不同类别基金的净值表现来看,指数型基金仍然是最突出的,当月平均净值增长15.43%,这与中小板指数、上证50等大盘股指数表现明显强于上证指数有密切关系。主动投资的股票方向基金中,股票型基金平均净值增长13.48%,混合型基金中的偏股型基金平均净值增长12.31%,平衡型基金平均净值增长12.36%。
  1月份净值增长率的排行榜上,两只次新基金分别占据了股票型基金与混合型基金的头名。股票基金中,华安宏利以24.31%排名首位,而位列第3的中邮核心优选、位列第7的长信增利动态策略,也都是去年下半年成立的次新基金。混合型基金中,益民红利成长以22.85%排名首位,排名靠前的次新基金还有易方达策略成长2号、中银国际收益等。
  次新股票型基金的成立时间大部分还不足一年,从净值增长率来看,与较早成立的股票型基金相比,非次新股票型基金有80只在统计样本中,近6个月和近3个月的平均净值增长率分别为57.9%和52.7%。次新股票型基金能够计入近6个月统计的样本数为14只,这14只的平均净值增长率是68%;次新股票型基金能够计入近3个月统计的样本数为25只,平均净值增长率是59.2%。和非次新股票型基金相比,次新股票型基金在近6个月和近3个月的平均净值增长率分别高出10.1%和6.5%。
  次新基金之所以有较为活跃的表现,主要是得益于建仓时正值大盘牛市行情的上升阶段,建仓期大盘方向明确,有利于抓住主流热点。同时,次新基金也没有调整旧有组合的负担,这也是其能够取得较快净值增长的重要原因。
  相比更早成立的股票型基金,次新股票型基金具备相当优势。由于2006年宏观和行业因素等多方面的影响,2006年沪深300指数上涨了121%,成为当年全球表现最好的股市之一,因而2006年新成立的股票型基金受到市场资金的热烈追入。在基金市场上一贯的追新气氛下,一些较早的股票型基金即使在收益率较高的情况下,仍然遭到了市场的净赎回。这对于这些较早成立的基金保持好成绩的连续性,产生了一定程度的不利影响。
  而对于今年以来的新发基金,相比而言,在井喷式增长和国内蓝筹股迅速重估后,建仓难度已经非常之大。而且出于国家对股市进行调控的考虑,股票型基金的成立步伐趋缓,这也使2006年成立的次新股票型基金能够在相对长的一段时间内,保持一定的占先优势。
  从我国以及国外成熟市场的经验来看,股票型基金的长期收益是最高的,尤其在牛市中,股票型基金越能分享牛市带来的收益。如果考虑到我国基金在过去行情中超越大盘的盈利能力,2007年投资于股票型基金,预计年收益将在30%-40%。因此,投资者选择股票型基金,与其热捧那些新发基金或大力进行持续营销的基金,不如关注那些2006年成立的,建仓期结束不久,基金经理投资思路切合当下市场主流热点的次新股票型基金,更容易在短期内取得较满意的收益。
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