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［摘 要］ 融资难一直是制约中小企业发展的“瓶颈”。如何较好地解决中小企业融资难的问题，有效地缓解中小企业资金紧张状况，已成为各界关注的热点问题。本文通过分析中小企业融资现状，针对产生融资难现象的原因提出解决措施。
［关键词］ 中小企业 融资 思考
一、中小企业的融资现状
1.企业市场直接融资成本高。在我国的股票市场上，对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法，中小企业进入证券市场融资非常困难。从企业债券市场看，我国企业债券的发行的规模、期限、品种和利率受到政府严格控制，中小企业很难取得发行债券融资的资格。据有关资料显示，目前中小企业融资成本一般包括：贷款利息，包括基本利息和浮动部分，浮动幅度一般在20％以上；抵押物登记评估费用，一般占融资成本的20％；担保费用，一般年费率在3％；风险保证金利息，绝大多数金融机构在放款时，以预留利息名义扣除部分贷款本金，中小企业实际得到的贷款只有本金的80％，以1年期贷款为例，中小企业实际支付的利息在9％左右，约高出银行贷款率的40％以上。由此，高融资成本对中小企业融资造成了一定的影响。
2.企业面临着诸多诸多市场不公平待遇。首先是信用歧视。上世纪末以来，中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等，缺乏对中小企业信贷需求的重视。
其次，缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘、土地他向权利登记等，极为繁琐。
二、中小企业融资难的主要原因
1.中小企业自身问题造成融资难。规模偏小和自有资金不足导致贷款缺乏足够的抵押担保。统计显示，目前绝大部分中小企业资产总额在4000万元以下，同时，中小企业普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物，而寻求担保又遭遇重重困难的问题。加之中小企业前景不确定，市场淘汰率高，银行从资金的效益和安全性出发，放贷极为谨慎。而大多数中小企业由于资产小，符合抵押、担保条件的资产不足，最终取得的贷款远远满足不了企业的需求。
管理制度滞后及相关财务核算体系不健全。目前，很多私营中小企业实行的还是家族式管理的企业治理结构，普遍没有建立健全的财务核算体系，导致其会计信息失真程度较为严重，存在“以单代帐”“帐外经营”、“现金结帐”的现象，信息不透明，财务不透明，银行难以全面掌握企业财务的真实情况，从而影响银行的贷款和决策。
2.政府和金融机构的缺位导致中小企业融资困难。在货币市场上，金融机构实行的“区别对待”政策导致中小企业融资困难。不管是四大国有商业银行还是股份制银行或外资银行分支机构，它们在放贷上仍然存在“成分(所有制)歧视”和“规模歧视”的区别对待现象，对中小企业的信贷条件苛于大型企业，导致中小企业融资困难；在资本市场上，中小板块进入门槛较高，制约了中小企业融资。设立中小板块的目的就是为中小型高成长企业、高科技企业和新兴公司的发展提供便利的融资途径，但是，为了保证投资者的利益，我国对中小板块设定了较高的准入门槛，导致部分中小企业无法跨越该门槛而不得不放弃上市融资。同时，政府政策扶持力度不够也是造成中小企业融资困难的重要原因。与其他国家相比，我国对中小企业扶持方面的机制尚不健全，缺乏专门为中小企业提供贷款服务、担保服务的机构。同时，为中小企业提供教育培训、管理咨询等方面中介服务的社会中介机构很少。
三、解决中小企业融资难的措施
1.不断完善中小企业融资服务体系。转变银行等金融机构惜贷怕贷的思想观念，增强信贷投放的意识，在合理规避风险的前提下，加大放贷后的考核与监管，积极发挥信贷资金的最大效应。转变工作方式，加强对中小企业的调查与了解，帮助有市场、有前途的企业快速成长。要充分考虑中小企业的特点，创新信贷产品，简化贷款审批程序，缩短审批时间，实现贷款流程的标准化。降低服务门槛，降低企业资本金、资产总额、销售收入等“规模”项目对企业评级的影响，对信誉高、效益好的中小企业提供放大担保比例、贷款利率优惠、简化贷款手续等优质信贷服务，切实减轻企业负担；另一方面，积极加强与担保公司的协作，增强对中小企业的信贷扶持。
增强对中小企业的金融服务创新。创新贷款审批机制，实现贷款产品和运作流程的标准化，简化贷款手续，提高效率。适当弱化中小企业信用等级，注重现场调查核实，不单纯依赖财务报表，通过信贷人员的尽职调查，尽量减少借贷双方的信息不对称。创新贷款担保方式，建立灵活的贷款用信机制。逐步实行以借款人经营活动所形成的现金流和个人信用为基础。创新服务品种，为企业量身定制个性化的融资产品，通过灵活的服务品种的组合来满足不同客户的需求。
2.加强中小企业自身经营能力建设。提高信用水准。推进现代企业管理制度，不断提高企业经营者的素质、决策水平和企业竞争力。坚持产权主体多元化道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，实行真正的公司制治理结构，提高经营效率，降低经营风险。
健全财务管理制度，严格按照会计法规和商业银行要求，依法建立健全的会计核算体系，定期向相关部门提供全面准确的会计信息，增加信息透明度。主动加强与银行的沟通联系，定期向银行提供财务报表和企业生产经营情况，制定有效的应收账款管理制度，加快资金回笼与周转，提高企业资金管理利用水平和使用效率，提高银行对企业的授信等级。提高企业的“信用形象”，增强银行等资金供应者的信心。
参考文献:
[1]唐新贵 冯宇:我国中小企业融资问题及创新探析[J]．现代管理科学，2006，(8)
[2]吴桂莉:中小企业融资问题初探[J]．北方经济，2008，(22)
［关键词］ 中小企业 融资 思考
一、中小企业的融资现状
1.企业市场直接融资成本高。在我国的股票市场上，对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法，中小企业进入证券市场融资非常困难。从企业债券市场看，我国企业债券的发行的规模、期限、品种和利率受到政府严格控制，中小企业很难取得发行债券融资的资格。据有关资料显示，目前中小企业融资成本一般包括：贷款利息，包括基本利息和浮动部分，浮动幅度一般在20％以上；抵押物登记评估费用，一般占融资成本的20％；担保费用，一般年费率在3％；风险保证金利息，绝大多数金融机构在放款时，以预留利息名义扣除部分贷款本金，中小企业实际得到的贷款只有本金的80％，以1年期贷款为例，中小企业实际支付的利息在9％左右，约高出银行贷款率的40％以上。由此，高融资成本对中小企业融资造成了一定的影响。
2.企业面临着诸多诸多市场不公平待遇。首先是信用歧视。上世纪末以来，中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等，缺乏对中小企业信贷需求的重视。
其次，缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘、土地他向权利登记等，极为繁琐。
二、中小企业融资难的主要原因
1.中小企业自身问题造成融资难。规模偏小和自有资金不足导致贷款缺乏足够的抵押担保。统计显示，目前绝大部分中小企业资产总额在4000万元以下，同时，中小企业普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物，而寻求担保又遭遇重重困难的问题。加之中小企业前景不确定，市场淘汰率高，银行从资金的效益和安全性出发，放贷极为谨慎。而大多数中小企业由于资产小，符合抵押、担保条件的资产不足，最终取得的贷款远远满足不了企业的需求。
管理制度滞后及相关财务核算体系不健全。目前，很多私营中小企业实行的还是家族式管理的企业治理结构，普遍没有建立健全的财务核算体系，导致其会计信息失真程度较为严重，存在“以单代帐”“帐外经营”、“现金结帐”的现象，信息不透明，财务不透明，银行难以全面掌握企业财务的真实情况，从而影响银行的贷款和决策。
2.政府和金融机构的缺位导致中小企业融资困难。在货币市场上，金融机构实行的“区别对待”政策导致中小企业融资困难。不管是四大国有商业银行还是股份制银行或外资银行分支机构，它们在放贷上仍然存在“成分(所有制)歧视”和“规模歧视”的区别对待现象，对中小企业的信贷条件苛于大型企业，导致中小企业融资困难；在资本市场上，中小板块进入门槛较高，制约了中小企业融资。设立中小板块的目的就是为中小型高成长企业、高科技企业和新兴公司的发展提供便利的融资途径，但是，为了保证投资者的利益，我国对中小板块设定了较高的准入门槛，导致部分中小企业无法跨越该门槛而不得不放弃上市融资。同时，政府政策扶持力度不够也是造成中小企业融资困难的重要原因。与其他国家相比，我国对中小企业扶持方面的机制尚不健全，缺乏专门为中小企业提供贷款服务、担保服务的机构。同时，为中小企业提供教育培训、管理咨询等方面中介服务的社会中介机构很少。
三、解决中小企业融资难的措施
1.不断完善中小企业融资服务体系。转变银行等金融机构惜贷怕贷的思想观念，增强信贷投放的意识，在合理规避风险的前提下，加大放贷后的考核与监管，积极发挥信贷资金的最大效应。转变工作方式，加强对中小企业的调查与了解，帮助有市场、有前途的企业快速成长。要充分考虑中小企业的特点，创新信贷产品，简化贷款审批程序，缩短审批时间，实现贷款流程的标准化。降低服务门槛，降低企业资本金、资产总额、销售收入等“规模”项目对企业评级的影响，对信誉高、效益好的中小企业提供放大担保比例、贷款利率优惠、简化贷款手续等优质信贷服务，切实减轻企业负担；另一方面，积极加强与担保公司的协作，增强对中小企业的信贷扶持。
增强对中小企业的金融服务创新。创新贷款审批机制，实现贷款产品和运作流程的标准化，简化贷款手续，提高效率。适当弱化中小企业信用等级，注重现场调查核实，不单纯依赖财务报表，通过信贷人员的尽职调查，尽量减少借贷双方的信息不对称。创新贷款担保方式，建立灵活的贷款用信机制。逐步实行以借款人经营活动所形成的现金流和个人信用为基础。创新服务品种，为企业量身定制个性化的融资产品，通过灵活的服务品种的组合来满足不同客户的需求。
2.加强中小企业自身经营能力建设。提高信用水准。推进现代企业管理制度，不断提高企业经营者的素质、决策水平和企业竞争力。坚持产权主体多元化道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，实行真正的公司制治理结构，提高经营效率，降低经营风险。
健全财务管理制度，严格按照会计法规和商业银行要求，依法建立健全的会计核算体系，定期向相关部门提供全面准确的会计信息，增加信息透明度。主动加强与银行的沟通联系，定期向银行提供财务报表和企业生产经营情况，制定有效的应收账款管理制度，加快资金回笼与周转，提高企业资金管理利用水平和使用效率，提高银行对企业的授信等级。提高企业的“信用形象”，增强银行等资金供应者的信心。
参考文献:
[1]唐新贵 冯宇:我国中小企业融资问题及创新探析[J]．现代管理科学，2006，(8)
[2]吴桂莉:中小企业融资问题初探[J]．北方经济，2008，(22)