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摘 要：民营经济占据山西经济总量的半壁江山。当前山西经济下行压力较大，为实践新型发展理念，促进山西经济转型，注重民营经济的发展壮大显得尤为重要。但民营企业融资成本高的问题一直是阻碍民营企业发展的障碍，因此推动民营企业发展壮大的关键在于降低民营企业的融资成本。
关键词：山西民营企业；融资成本；营商环境；策略分析
一、山西民营企业融资成本现状
民营企业融资市场具有一定的自发性，其规范性较差，民营企业的融资多为外部借贷融资，因此，本文着重对其贷款成本进行分析，对贷款成本的结构数据收集主要围绕银行利息成本、抵押担保费以及其他费用展开，以期了解山西民营企业融资成本构成及融资成本对企业经营发展的影响。
（一）不同规模民营企业的贷款成本
目前，可以为企业融资提供渠道的金融机构主要有各类商业银行、保险机构、网上P2P平台以及各大民间借贷机构。在对民营企业融资成本的调研数据分析中可以发现，不同规模民营企业的贷款成本不同。
（二）不同种类贷款的融资成本
分析企业不同种类贷款的融资成本可以发现，不同贷款方式下的贷款成本存在显著差别，其中，信用贷款成本最低，担保成本最高，质押与抵押居中，分别为8.89%、11.44%和9.43%、10.06%。
（三）不同时期民营企业的融资成本不同
从成本结构的变化趋势来看，最近几年的贷款综合成本略有下降，贷款综合成本的变化趋势与贷款利息成本的变化趋势基本一致。
二、影响山西民营企业融资成本的营商环境分析
（一）信用环境不佳，导致民营企业融资成本过高
产生民营企业贷款难的原因之一是民营企业自身经营能力有限，信用环境不佳，导致规模越小的民营企业越难以获得贷款，或者取得贷款的成本较高。规模越小的民营企业，其他费用等中间费用成本越高。其原因为：有相当一部分民营企业由于主客观因素没有建立起完整的财务制度，会计核算不健全，缺乏足够的审计部门承认的财务报表和良好连续的经营业绩，使民营企业贷款难度大，借款渠道窄，抗风险能力弱，融资成本高。
（二）现行金融环境融资门槛高，增加了民营企业融资成本
对民营企业借款标准高，要求较高的借款利率。虽然各类金融借款机构及民间借贷平台层出不穷，但商业银行仍是民营企业融资的主要渠道。为了保证贷款资金的安全性、流动性、盈利性，商业银行对民营企业普遍采取歧视态度，使金融机构对民营企业的信贷限制多、门槛高、信贷品种少以及对担保人的要求较高。具体体现为对民营企业贷款利率高，进而增加了民营企业的融资成本。
（三）政策环境保障不足，民营企业被动接受高成本贷款
政府对民营企业融资体系和资金扶持政策尚不完善，缺少为民营企业发展服务的专门金融机构，造成企业融资困难。政府政策多变导致融资渠道和政策体系建设缺乏完整性和系统性，造成扶持对象的针对性比较模糊。我省民营企业受困于融资瓶颈，僧多粥少的现状依旧没有改善，对资金的需求大于供给，使其只得忍受较高的贷款利率，承受较高的贷款成本，导致负担较重。
三、完善营商环境 降低山西民营企业融资成本
针对上述山西民营企业融资现状以及融资成本结构的分析，结合国外降低融资成本的先进经验，为解决山西民营企业融资成本高的问题，从民营企业营商环境的角度，对降低山西民营企业融资成本的问题提出以下政策建议：
（一）完善信用环境，降低贷前审核与担保力度
1.民营企业增强自身经营还款实力，简化金融机构的审核程序
首先，企业需加强财务管理。良好的财务管理制度可提高金融机构对企业的认可，提升贷款企业的贷款意愿。其次，企业需优化资本结构。企业应合理控制资产负债率，根据自身能力、发展需求借贷，立足当前，又着眼长远，防止因规模扩大而使资产负债率过高、资金链紧张，从而增加企业的偿债风险。最后，提高企业还款意识。树立良好的信用形象，严格按照相关要求利用资金，做到“专款专用”避免资金挪用，按时偿还债务本息。
2.提高民营企业信用形象，降低贷款所需的担保标准
民营企业要增强企业的风险管理意识，贷款难的主要原因是“信用差”，有不良贷款的记录。民营企业维护自身良好的信用记录，保持良好的口碑，树立良好形象。企业要把信用理念制度化，贯穿到生产经营和企业文化的各个层面，在经营中强化内部风控水平，通过建立完善的全面风险管理机构，引进专业风控人才，完善风险防范机制，降低企业的信用风险。
（二）完善金融环境，提供更多低成本贷款选择
1.做大做强以晋商银行、晋城银行为代表的地方银行
由于国有大银行長期以来以大型企业为目标客户，为其他股份制银行和地方性银行留下了生存空间，近几年山西以晋商银行为代表的包括晋城银行、长治银行、大同银行等地方性银行发展迅速，在为小微企业融资方面都做出了不俗业绩，今后可通过合并重组、积极引入优质战略合作伙伴等方式充实资本，努力推动若干地方银行资产规模稳步增长，重点为民营企业服务。
2.大力推进农村信用社改革
将风险化解和改制工作有机结合起来，支持县域机构股份制改造和城区机构的整合，加快将符合条件的农村信用社一步到位改制为农商行，更多的采取市场化手段吸引各类资本，引导现有股东增资扩股，培育一批大股东，适当提高资本集中度。同时，做大做强一批诸如太原农商行、尧都农商行等在周边省份具有一定影响力的农商行，更好地为地方民营企业提供融资保障。
（三）完善政策环境，增加政府对民营企业的成本补助
1.政府设立专项贷款服务，降低民营企业对商业贷款的依赖度
政府应不断完善对民营企业的政策扶持体系，将中央财政拨款、地方政府部分收益社会捐助等作为资金池，成立民营企业专项资金并有专门部门进行资金的监管使用。
2.完善政府担保，降低民营企业对商业担保的依赖度
政府应该加大对民营企业的融资扶持，提高财政补贴、税收优惠比例以及逐步建立完善的政府融资担保体系，降低民营企业融资难度与融资成本。进一步整合区域内的小型担保公司，兼并重组为大型担保公司，提高公司的担保能力。
（四）完善法律环境，降低民营企业承担的贷前风控成本费
近年来山西和全国一样，民间金融发展迅速，但与之相伴的风险也日益加大。为此要在鼓励民间投融资发展的同时，完善地方金融机构管理机制，创新地方金融管理体制，形成内部控制严密、外部监督有效、自认权利一致的地方金融机构管理体制，加强对场外交易中心、投资公司、担保公司、典当行、投资基金等各类地方准金融机构和组织的归口管理，规范民间资本进入金融服务领域，加大打击非法集资、违法违规金融活动力度，提高金融机构风险防范意识和反欺诈能力，维护地方金融秩序和金融稳定。
参考文献：
[1]吴行铭.关于如何降低中小企业融资成本的举措和办法[J].2015.厦门力祺环境工程有限公司.
[2]南京市农村金融学会课题组.关于有效降低企业溶质成本的政策建议[J].2016
[3]宋文祥 宋哲.国外降低小微企业融资成本的经验及对我国的启示[J].2014.
[4]逯新红.降低企业融资成本的路径[J].2016.
[5]陈曦 卞靖.降低融资交易成本 破解中小企业融资难题[J].2016.
作者简介：
卜晨（1993-），女，山西长治人，山西财经大学2016（区域经济学）学术硕士研究生，研究方向：区域经济.
关键词：山西民营企业；融资成本；营商环境；策略分析
一、山西民营企业融资成本现状
民营企业融资市场具有一定的自发性，其规范性较差，民营企业的融资多为外部借贷融资，因此，本文着重对其贷款成本进行分析，对贷款成本的结构数据收集主要围绕银行利息成本、抵押担保费以及其他费用展开，以期了解山西民营企业融资成本构成及融资成本对企业经营发展的影响。
（一）不同规模民营企业的贷款成本
目前，可以为企业融资提供渠道的金融机构主要有各类商业银行、保险机构、网上P2P平台以及各大民间借贷机构。在对民营企业融资成本的调研数据分析中可以发现，不同规模民营企业的贷款成本不同。
（二）不同种类贷款的融资成本
分析企业不同种类贷款的融资成本可以发现，不同贷款方式下的贷款成本存在显著差别，其中，信用贷款成本最低，担保成本最高，质押与抵押居中，分别为8.89%、11.44%和9.43%、10.06%。
（三）不同时期民营企业的融资成本不同
从成本结构的变化趋势来看，最近几年的贷款综合成本略有下降，贷款综合成本的变化趋势与贷款利息成本的变化趋势基本一致。
二、影响山西民营企业融资成本的营商环境分析
（一）信用环境不佳，导致民营企业融资成本过高
产生民营企业贷款难的原因之一是民营企业自身经营能力有限，信用环境不佳，导致规模越小的民营企业越难以获得贷款，或者取得贷款的成本较高。规模越小的民营企业，其他费用等中间费用成本越高。其原因为：有相当一部分民营企业由于主客观因素没有建立起完整的财务制度，会计核算不健全，缺乏足够的审计部门承认的财务报表和良好连续的经营业绩，使民营企业贷款难度大，借款渠道窄，抗风险能力弱，融资成本高。
（二）现行金融环境融资门槛高，增加了民营企业融资成本
对民营企业借款标准高，要求较高的借款利率。虽然各类金融借款机构及民间借贷平台层出不穷，但商业银行仍是民营企业融资的主要渠道。为了保证贷款资金的安全性、流动性、盈利性，商业银行对民营企业普遍采取歧视态度，使金融机构对民营企业的信贷限制多、门槛高、信贷品种少以及对担保人的要求较高。具体体现为对民营企业贷款利率高，进而增加了民营企业的融资成本。
（三）政策环境保障不足，民营企业被动接受高成本贷款
政府对民营企业融资体系和资金扶持政策尚不完善，缺少为民营企业发展服务的专门金融机构，造成企业融资困难。政府政策多变导致融资渠道和政策体系建设缺乏完整性和系统性，造成扶持对象的针对性比较模糊。我省民营企业受困于融资瓶颈，僧多粥少的现状依旧没有改善，对资金的需求大于供给，使其只得忍受较高的贷款利率，承受较高的贷款成本，导致负担较重。
三、完善营商环境 降低山西民营企业融资成本
针对上述山西民营企业融资现状以及融资成本结构的分析，结合国外降低融资成本的先进经验，为解决山西民营企业融资成本高的问题，从民营企业营商环境的角度，对降低山西民营企业融资成本的问题提出以下政策建议：
（一）完善信用环境，降低贷前审核与担保力度
1.民营企业增强自身经营还款实力，简化金融机构的审核程序
首先，企业需加强财务管理。良好的财务管理制度可提高金融机构对企业的认可，提升贷款企业的贷款意愿。其次，企业需优化资本结构。企业应合理控制资产负债率，根据自身能力、发展需求借贷，立足当前，又着眼长远，防止因规模扩大而使资产负债率过高、资金链紧张，从而增加企业的偿债风险。最后，提高企业还款意识。树立良好的信用形象，严格按照相关要求利用资金，做到“专款专用”避免资金挪用，按时偿还债务本息。
2.提高民营企业信用形象，降低贷款所需的担保标准
民营企业要增强企业的风险管理意识，贷款难的主要原因是“信用差”，有不良贷款的记录。民营企业维护自身良好的信用记录，保持良好的口碑，树立良好形象。企业要把信用理念制度化，贯穿到生产经营和企业文化的各个层面，在经营中强化内部风控水平，通过建立完善的全面风险管理机构，引进专业风控人才，完善风险防范机制，降低企业的信用风险。
（二）完善金融环境，提供更多低成本贷款选择
1.做大做强以晋商银行、晋城银行为代表的地方银行
由于国有大银行長期以来以大型企业为目标客户，为其他股份制银行和地方性银行留下了生存空间，近几年山西以晋商银行为代表的包括晋城银行、长治银行、大同银行等地方性银行发展迅速，在为小微企业融资方面都做出了不俗业绩，今后可通过合并重组、积极引入优质战略合作伙伴等方式充实资本，努力推动若干地方银行资产规模稳步增长，重点为民营企业服务。
2.大力推进农村信用社改革
将风险化解和改制工作有机结合起来，支持县域机构股份制改造和城区机构的整合，加快将符合条件的农村信用社一步到位改制为农商行，更多的采取市场化手段吸引各类资本，引导现有股东增资扩股，培育一批大股东，适当提高资本集中度。同时，做大做强一批诸如太原农商行、尧都农商行等在周边省份具有一定影响力的农商行，更好地为地方民营企业提供融资保障。
（三）完善政策环境，增加政府对民营企业的成本补助
1.政府设立专项贷款服务，降低民营企业对商业贷款的依赖度
政府应不断完善对民营企业的政策扶持体系，将中央财政拨款、地方政府部分收益社会捐助等作为资金池，成立民营企业专项资金并有专门部门进行资金的监管使用。
2.完善政府担保，降低民营企业对商业担保的依赖度
政府应该加大对民营企业的融资扶持，提高财政补贴、税收优惠比例以及逐步建立完善的政府融资担保体系，降低民营企业融资难度与融资成本。进一步整合区域内的小型担保公司，兼并重组为大型担保公司，提高公司的担保能力。
（四）完善法律环境，降低民营企业承担的贷前风控成本费
近年来山西和全国一样，民间金融发展迅速，但与之相伴的风险也日益加大。为此要在鼓励民间投融资发展的同时，完善地方金融机构管理机制，创新地方金融管理体制，形成内部控制严密、外部监督有效、自认权利一致的地方金融机构管理体制，加强对场外交易中心、投资公司、担保公司、典当行、投资基金等各类地方准金融机构和组织的归口管理，规范民间资本进入金融服务领域，加大打击非法集资、违法违规金融活动力度，提高金融机构风险防范意识和反欺诈能力，维护地方金融秩序和金融稳定。
参考文献：
[1]吴行铭.关于如何降低中小企业融资成本的举措和办法[J].2015.厦门力祺环境工程有限公司.
[2]南京市农村金融学会课题组.关于有效降低企业溶质成本的政策建议[J].2016
[3]宋文祥 宋哲.国外降低小微企业融资成本的经验及对我国的启示[J].2014.
[4]逯新红.降低企业融资成本的路径[J].2016.
[5]陈曦 卞靖.降低融资交易成本 破解中小企业融资难题[J].2016.
作者简介：
卜晨（1993-），女，山西长治人，山西财经大学2016（区域经济学）学术硕士研究生，研究方向：区域经济.