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由于二战劳工赔偿问题上没能达成一致，自7月4日起，日本对出口韩国的半导体材料将进行管控。加强出口管制的材料包括电视和手机OLED面板上使用的氟聚酰亚胺、半导体制造中的核心材料光刻胶和高纯度氟化氢。
消息出来后，相关材料公司和OLED概念股有了一波较好的涨势，恰好近日，京东方第二条6代柔性OLED生产线（绵阳B11线）量产，使得OLED成为热门话题。本文将从供需端大致展现目前OLED显示屏的现状。
供给端：未来中韩为主要玩家
OLED生产线，尤其是柔性OLED生产线，投资巨大，以京东方的第六代柔性OLED生产线为例，48K/月产能的生产线需要投资高达465亿元，比产能更大的10.5代LCD面板生产线还大。台湾和日本的玩家已经基本难以跟进，未来主要是中韩两国的竞争。
三星：是中小尺寸OLED面板龙头，市占率一度高达98%，有A1-A3三座已经开始量产OLED手机面板的工厂。A1厂是一条OLED试验线，目前生产刚性OLED面板，A2厂拥有两条5.5代刚性、柔性OLED生产线，A3厂主要用来生产柔性OLED面板。新的A4厂与A3厂一样属六代线，预计将在2019年投产，预估每月可产出6万片。三星还计划打造第六代柔性OLED面板的A5厂，将是全球最大OLED面板厂，每月最多可达27万片，将比三星当前最大的A3厂高出30%。
LGD：垄断大尺寸OLED平板。与遍地开花的各世代LCD面板生产线相比，目前用于电视的OLED面板几乎由LGD一家独揽。LGD2018年大尺寸OLED面板的产能是180万片，2019年预计可达250万片。
京东方：国内第一家实现OLED量产企业，未来将有4条第六代柔性OLED生产线。绵阳第6代柔性AMOLED生产线刚刚量产，而成都第6代柔性AMOLED生产线在爬坡中，已为华为等一线品牌客户供货。重庆和福州第6代柔性AMOLED生产线项目与成都和绵阳柔性生产线总投资相同，均为465亿元，设计产能相同，均为48K/月。随着这四条柔性AMOLED产线陆续投产，将奠定京东方在柔性AMOLED领域的市场竞争优势地位。
深天马：天马有机发光在上海的5.5代刚性OLED产线已经量产，设计产能是15K/月。武汉天马的6代LTPS-AMOLED生产线于2017年4月投产，兼具生产刚性屏和柔性屏的能力，刚性屏已于2018年6月初正式向品牌客户量产出货，目前产能和良率持续提升中，二期项目建成投产后，将形成37.5K/月的能力。
华星光电：华星光电t4第六代柔性AMOLED项目设计产能为45K/月，主要生产3寸-12寸高分辨率柔性和可折叠智能手机显示面板，项目于2019年上半年投产，目前进展顺利，预计2020年上半年量产。
维信诺：目前拥有三条OLED生产线一条AMOLED模组线。昆山G5.5AMOLED生产线，设计产能15K/月，目前在穩定批量供货；固安第六代柔性AMOLED生产线设计产能30K/月，目前处于产能爬坡状态；合肥第六代柔性AMOLED生产线设计产能30K/月，2018年12月下旬启动建设。公司已向手机和智能手表客户供货。
需求端：智能手机为主力
根据DSCC数据，2018年全球AMOLED产值达到265亿美元，同比增长13%；智能手机仍然是AMOLED最主要应用，占比达到80%以上；其他应用主要包括智能电视（2018年产值超过20亿美元，占比超过8%）、智能手表（2018年产值超过10亿美元，占比超过4%）等。
2018年市场上柔性OLED和刚性OLED显示屏市场保有量比例几乎相当，预测后续柔性OLED显示屏上升速度应该会超过刚性屏。预计到2022年，全球AMOLED的市场产值将达到489亿美元，主力仍将是智能手机，其中可折叠OLED市场产值将达到55亿美元，占比达到16%；OLED电视和智能手表的市场产值将分别达到60亿美元和14亿美元。
智能手机：此前三星一直在自家的S系列和Note系列旗舰级上使用OLED屏，但真正让消费者更广泛接受的是iPhone X的出现，该款手机是三星之外第一款大批量生产的OLED屏幕旗舰手机，采用柔性封装技术，使得边框及下巴极窄，引领了全面屏的潮流到来。上佳的显示效果获得了消费者的好评，此后，华为、OPPO、VIVO等厂商相继跟进。目前，在各家手机厂商的旗舰手机屏幕配置上，基本为柔性OLED占据。
柔性OLED的好处是可以弯曲、折叠，这引申出折叠手机这类全新的手机品类。2019年2月21日，三星在美国旧金山召开发布会，高调展示其Galaxy Fold折叠屏手机，而在2019年MWC前一天的2月24日，华为也推出了其5G折叠屏手机HUAWEI Mate X，这两款折叠屏手机已计划量产上市，虽然比原先预计都要晚，但与消费者见面已经不远了；此外，还有部分公司尚处于概念机阶段，如小米、OPPO、苹果等。
机构预测，柔性AMOLED屏的出货渗透率将于2020年达到21%，超过3.5亿片；到2022年，柔性AMOLED屏在智能手机面板市场的渗透率将提升到30%，加上刚性AMOLED屏的渗透率超过50%。折叠屏手机发展趋势清晰，但受制于产能和价格等因素，真正发力将在2020年以后，预计2019年全球可折叠手机出货量不超过300万部，占比不足0.2%，2022年渗透率达到4%。
OLED TV：是近几年出现的新一代电视显示技术产品，由LGE、创维、康佳、长虹等品牌开始推出，2017年Sony等日本品牌加入，2018年LOEWE、Arcelic等欧洲品牌加入，2019年海信加入。由于目前大尺寸OLED面板由LGD垄断，产能受限，致使OLED电视单价过高，根据西南证券研报数据，预计2019年销售量为350万台，全球占比约达1.5%，主要销往美国和欧洲。中国销售量预计为34万台，在全球占比仍不到10%。
可穿戴设备：全球可穿戴设备出货量增长迅速，2018年出货量达1.7亿台，同比增长27.5%，中国2018年可穿戴设备的出货量达7300万台，比2017年增长了28.5%。市场咨询机构IHS的数据显示，LGD是全球领先的AMOLED智能手表和可穿戴设备供应商，2017年，LGD为智能手表出货了1064万片AMOLED显示屏，市场份额达到41.4%，LGD也是苹果手表AMOLED显示屏的独家供货商。三星显示为第二大可穿戴AMOLED生产商，占据34.8%的市场份额，韩国两大厂商共占据市场的76.2%。
在A股投资领域，终端的OLED面板标的有京东方A（000725）、华星光电的母公司TCL集团（000100）、深天马A（000050）、维信诺（002387）等。本文主要作为供需现状及未来两三年供需关系的粗略展望，真正落实到业绩恐怕还需时日，投资者在做这类主题投资时需要把握好节奏。（本文资料借鉴西南证券陈杭《OLED柔性屏行业框架》）
消息出来后，相关材料公司和OLED概念股有了一波较好的涨势，恰好近日，京东方第二条6代柔性OLED生产线（绵阳B11线）量产，使得OLED成为热门话题。本文将从供需端大致展现目前OLED显示屏的现状。
供给端：未来中韩为主要玩家
OLED生产线，尤其是柔性OLED生产线，投资巨大，以京东方的第六代柔性OLED生产线为例，48K/月产能的生产线需要投资高达465亿元，比产能更大的10.5代LCD面板生产线还大。台湾和日本的玩家已经基本难以跟进，未来主要是中韩两国的竞争。
三星：是中小尺寸OLED面板龙头，市占率一度高达98%，有A1-A3三座已经开始量产OLED手机面板的工厂。A1厂是一条OLED试验线，目前生产刚性OLED面板，A2厂拥有两条5.5代刚性、柔性OLED生产线，A3厂主要用来生产柔性OLED面板。新的A4厂与A3厂一样属六代线，预计将在2019年投产，预估每月可产出6万片。三星还计划打造第六代柔性OLED面板的A5厂，将是全球最大OLED面板厂，每月最多可达27万片，将比三星当前最大的A3厂高出30%。
LGD：垄断大尺寸OLED平板。与遍地开花的各世代LCD面板生产线相比，目前用于电视的OLED面板几乎由LGD一家独揽。LGD2018年大尺寸OLED面板的产能是180万片，2019年预计可达250万片。
京东方：国内第一家实现OLED量产企业，未来将有4条第六代柔性OLED生产线。绵阳第6代柔性AMOLED生产线刚刚量产，而成都第6代柔性AMOLED生产线在爬坡中，已为华为等一线品牌客户供货。重庆和福州第6代柔性AMOLED生产线项目与成都和绵阳柔性生产线总投资相同，均为465亿元，设计产能相同，均为48K/月。随着这四条柔性AMOLED产线陆续投产，将奠定京东方在柔性AMOLED领域的市场竞争优势地位。
深天马：天马有机发光在上海的5.5代刚性OLED产线已经量产，设计产能是15K/月。武汉天马的6代LTPS-AMOLED生产线于2017年4月投产，兼具生产刚性屏和柔性屏的能力，刚性屏已于2018年6月初正式向品牌客户量产出货，目前产能和良率持续提升中，二期项目建成投产后，将形成37.5K/月的能力。
华星光电：华星光电t4第六代柔性AMOLED项目设计产能为45K/月，主要生产3寸-12寸高分辨率柔性和可折叠智能手机显示面板，项目于2019年上半年投产，目前进展顺利，预计2020年上半年量产。
维信诺：目前拥有三条OLED生产线一条AMOLED模组线。昆山G5.5AMOLED生产线，设计产能15K/月，目前在穩定批量供货；固安第六代柔性AMOLED生产线设计产能30K/月，目前处于产能爬坡状态；合肥第六代柔性AMOLED生产线设计产能30K/月，2018年12月下旬启动建设。公司已向手机和智能手表客户供货。
需求端：智能手机为主力
根据DSCC数据，2018年全球AMOLED产值达到265亿美元，同比增长13%；智能手机仍然是AMOLED最主要应用，占比达到80%以上；其他应用主要包括智能电视（2018年产值超过20亿美元，占比超过8%）、智能手表（2018年产值超过10亿美元，占比超过4%）等。
2018年市场上柔性OLED和刚性OLED显示屏市场保有量比例几乎相当，预测后续柔性OLED显示屏上升速度应该会超过刚性屏。预计到2022年，全球AMOLED的市场产值将达到489亿美元，主力仍将是智能手机，其中可折叠OLED市场产值将达到55亿美元，占比达到16%；OLED电视和智能手表的市场产值将分别达到60亿美元和14亿美元。
智能手机：此前三星一直在自家的S系列和Note系列旗舰级上使用OLED屏，但真正让消费者更广泛接受的是iPhone X的出现，该款手机是三星之外第一款大批量生产的OLED屏幕旗舰手机，采用柔性封装技术，使得边框及下巴极窄，引领了全面屏的潮流到来。上佳的显示效果获得了消费者的好评，此后，华为、OPPO、VIVO等厂商相继跟进。目前，在各家手机厂商的旗舰手机屏幕配置上，基本为柔性OLED占据。
柔性OLED的好处是可以弯曲、折叠，这引申出折叠手机这类全新的手机品类。2019年2月21日，三星在美国旧金山召开发布会，高调展示其Galaxy Fold折叠屏手机，而在2019年MWC前一天的2月24日，华为也推出了其5G折叠屏手机HUAWEI Mate X，这两款折叠屏手机已计划量产上市，虽然比原先预计都要晚，但与消费者见面已经不远了；此外，还有部分公司尚处于概念机阶段，如小米、OPPO、苹果等。
机构预测，柔性AMOLED屏的出货渗透率将于2020年达到21%，超过3.5亿片；到2022年，柔性AMOLED屏在智能手机面板市场的渗透率将提升到30%，加上刚性AMOLED屏的渗透率超过50%。折叠屏手机发展趋势清晰，但受制于产能和价格等因素，真正发力将在2020年以后，预计2019年全球可折叠手机出货量不超过300万部，占比不足0.2%，2022年渗透率达到4%。
OLED TV：是近几年出现的新一代电视显示技术产品，由LGE、创维、康佳、长虹等品牌开始推出，2017年Sony等日本品牌加入，2018年LOEWE、Arcelic等欧洲品牌加入，2019年海信加入。由于目前大尺寸OLED面板由LGD垄断，产能受限，致使OLED电视单价过高，根据西南证券研报数据，预计2019年销售量为350万台，全球占比约达1.5%，主要销往美国和欧洲。中国销售量预计为34万台，在全球占比仍不到10%。
可穿戴设备：全球可穿戴设备出货量增长迅速，2018年出货量达1.7亿台，同比增长27.5%，中国2018年可穿戴设备的出货量达7300万台，比2017年增长了28.5%。市场咨询机构IHS的数据显示，LGD是全球领先的AMOLED智能手表和可穿戴设备供应商，2017年，LGD为智能手表出货了1064万片AMOLED显示屏，市场份额达到41.4%，LGD也是苹果手表AMOLED显示屏的独家供货商。三星显示为第二大可穿戴AMOLED生产商，占据34.8%的市场份额，韩国两大厂商共占据市场的76.2%。
在A股投资领域，终端的OLED面板标的有京东方A（000725）、华星光电的母公司TCL集团（000100）、深天马A（000050）、维信诺（002387）等。本文主要作为供需现状及未来两三年供需关系的粗略展望，真正落实到业绩恐怕还需时日，投资者在做这类主题投资时需要把握好节奏。（本文资料借鉴西南证券陈杭《OLED柔性屏行业框架》）