论文部分内容阅读
摘要：2008年金融危机对于我国商业银行影响颇大，由于利率市场化、竞争加剧等因素造成的信贷业务收益下降等不利情况，促使国内一些银行开始采用积极主动的资产组合管理，本文通过对国有银行2006—2011年季度的营业收入，用计量方法得出营业收入波动的方差分解，从而得到商业银行总收入的波动性、利息收入波动性和非利息收入波动性间的关系，同时从资产组合的角度进行解释和分析，并且与股份制银行进行对比，最终得出结论及提出建议。
关键词：资产组合 净利息收入 非利息收入 方差分析
一、引言
在我国经济运行中，银行信贷一直是最基本的资金融通形式。随着金融环境的变化和竞争的日益加剧，使银行等金融机构面临着更大的风险，而追求高利润的内在冲动又削弱了金融机构对风险的防范意识。因此，商业银行必须通过调整资产组合结构来控制风险，提高自身的盈利能力。
二、研究背景
研究商业银行资产组合行为的目的就是改善银行管理，降低银行营业收入的风险，尤其当银行资产业务是其收入的主要来源时，更是如此。从结构上看，银行的经营收入可分为净利息收入和非利息收入，其中，净利息收入主要包括存贷利差收入、同业往来利息收入以及债券利息收入三部分，其中存贷利差的占比最大，为主要利息收入来源。非利息收入主要包括手续费收入、汇兑损益、投资收益以及其他营业收入。不同资产有不同的利率，反映其不同的流动性和风险水平，并且各资产项目之间存在一种替代关系，反映银行的收益和风险。
三、模型构建
（一）理论模型
对于本文而言，可以将银行总收入分为两种资产的收入，即一种是产生净利息收入的资产，另一种是产生非利息收入的资产，进而构造资产组合。由于很难区分每种收入所对应的具体资产，因此很难计算收益率的比值，所以将资产组合的收益率波动变换为资产组合的增长率波动。也就是说，收入增长率的波动性可以表示为，非利息收入增长率方差和净利息收入增长率方差的加权平均，以及它们协方差之和，用公式表达为：
四、数据分析
本文从三个角度来对商业银行的收入波动进行分解，分别是对2009年前我国上市商业银行的收入分析、2006-2011年我国五大国有商业银行的收入分析、2006-2011年五大股份制银行的收入分析，并且将国有银行和股份制银行进行比较。
（一）1997-2008我国上市商业银行营业收入波动分析
准差指标看，其波动性均明显高于净利息收入年增长率。这主要是因为我国的利率管制使得银行的利率风险极小，传统的资产负债业务可以给银行带来稳定的利差收益，所以净利息收入的年增长率波动幅度比较小。而非利息业务由于发展时间短、基础差，尚处于初级阶段，主要以结算、代理等传统业务为主，而这部分业务相对传统的资产负债业务来说客户转换成本和信息成本比较低，客户流动性较强，所以非利息收入波动比较大。
（二）2006-2011五大国有银行营业收入波动分析
根据中国银行业调查报告，得到五大国有银行2006-2011年非利息收入及利息收入数据，计算出营业收入波动分解表：
在2006-2011年间，利息收入波动性的增加要明显大于非利息收入波动性增加，且利息收入波动对营业收入波动性的贡献度均高于非利息收入波动对营业收入波动性的贡献度。2006-2011年间，非利息收入的波动变得更不稳定，其相对规模也在扩大，两个因子的同时增加，使对营业收入波动性加权贡献度增加。
（三）2006-2011五大股份制银行营业收入波动分析
2006-2011年间，净利息收入的波动要明显高于非利息收入的波动，从贡献度而言，净利息收入的贡献度也远高于非利息收入，这点与国有银行情况相同，这种变化是与我国金融环境变化息息相关。
（四）国有银行与股份制银行的比较
1、国有银行的客户主要是国有大中型企业，股份制商业银行的客户主要是中小型企业。国有银行可以为中小型企业提供资金支持，而股份制商业银行因为资金量有限，不足以支持资金需求量大的大型企业，所以，股份制商业银行面临的净利息收入波动性会高于国有商业银行。
2、中小型企业比国有大中型企业具有讨价还价的动力，对市场利率反映较为敏感，在利率变动的市场环境中，尤其在金融危机的背景下，会根据需要及时调整自身的财务策略，这对股份制商业银行来说也是造成净利息收入波动的原因之一。
3、非利息收入的份额减少，导致贡献度降低，也会使净利息收入波动性的贡献度高于非利息收入。
虽然二者有诸多差异，但是股份制商业银行与国有商业银行相同的是，二者的运行都暴露在宏观金融环境之下，对于国内政策变动、国际金融市场变动都需要根据时局调整相关政策，分配资产组合中两种资产的比例，以达到将风险降低到最低、损失最少的目的。
五、结论与建议
从上面的检验结果可得知：在没有受金融危机影响下，我国上市银行非利息收入波动性明显高于净利息收入，而在金融危机后，我国银行普遍减少非利息收入业务，紧抓净利息业务。因此，我国上市银行对于非利息业务的开展应采取审慎的态度，应该在了解净利息收入与非利息收入特性的基础上，充分发挥业务多样化优势和协同效应，保持经营收入的稳定性和增长性。具体建议如下：
（一）充分认识各业务的特性及联系，合理制定业务发展战略
在拓展非利息业务时，应充分利用传统的资产负债业务资源，既要将代理、交易、咨询等非利息业务作组合，满足客户需求，又要将净利息业务与非利息业务作组合，增加客户依赖度，与银行形成紧密的利益共同体。同时，在制定业务发展战略时，要确保净利息业务与非利息业务在收益性、增长性和波动性方面保持动态平衡。
（二）积极拓展非利息业务领域，增加非利息收入来源
我国上市商业银行在积极拓展非利息业务领域，增加非利息业务收入来源方面，一要继续扩大传统型品种的业务空间。二要提升电子业务。三要加强金融工具创新。我国上市商业银行应该积极根据我国的特点大胆创新，小心求证，创造出高技术含量、 高附加值的业务。
（三）加强非利息业务的风险管理，确保业务稳健运行。
在重视发展非利息业务新品种的同时，也要加强对非利息业务的风险防范。商业银行应根据非利息业务主要面临的风险类别，确定其风险控制点，提高非利息业务风险管理的有效性。对结算、代理类非利息业务应重点控制操作性风险，加强对业务流程的制度性建设和操作的规范性管理。
参考文献：
[1]谢罗奇，龚霁虹，丁晨，何叔飞 我国上市银行非利息收入与净利息收入波动性与相关性分析[J] 河北科技大学学报，2009，（12），16—20
[2]刘涛，欧阳令南 我国国有商业银行资产组合行为分析的实证研究[J] 数量经济技术经济研究，2003，（8），38—41
[3] 贾春新 国有银行与股份制银行资产组合配置的差异研究[J] 经济研究， 2007，（7），124—135
[4] 2007-2012年中国银行业调查报告
关键词：资产组合 净利息收入 非利息收入 方差分析
一、引言
在我国经济运行中，银行信贷一直是最基本的资金融通形式。随着金融环境的变化和竞争的日益加剧，使银行等金融机构面临着更大的风险，而追求高利润的内在冲动又削弱了金融机构对风险的防范意识。因此，商业银行必须通过调整资产组合结构来控制风险，提高自身的盈利能力。
二、研究背景
研究商业银行资产组合行为的目的就是改善银行管理，降低银行营业收入的风险，尤其当银行资产业务是其收入的主要来源时，更是如此。从结构上看，银行的经营收入可分为净利息收入和非利息收入，其中，净利息收入主要包括存贷利差收入、同业往来利息收入以及债券利息收入三部分，其中存贷利差的占比最大，为主要利息收入来源。非利息收入主要包括手续费收入、汇兑损益、投资收益以及其他营业收入。不同资产有不同的利率，反映其不同的流动性和风险水平，并且各资产项目之间存在一种替代关系，反映银行的收益和风险。
三、模型构建
（一）理论模型
对于本文而言，可以将银行总收入分为两种资产的收入，即一种是产生净利息收入的资产，另一种是产生非利息收入的资产，进而构造资产组合。由于很难区分每种收入所对应的具体资产，因此很难计算收益率的比值，所以将资产组合的收益率波动变换为资产组合的增长率波动。也就是说，收入增长率的波动性可以表示为，非利息收入增长率方差和净利息收入增长率方差的加权平均，以及它们协方差之和，用公式表达为：
四、数据分析
本文从三个角度来对商业银行的收入波动进行分解，分别是对2009年前我国上市商业银行的收入分析、2006-2011年我国五大国有商业银行的收入分析、2006-2011年五大股份制银行的收入分析，并且将国有银行和股份制银行进行比较。
（一）1997-2008我国上市商业银行营业收入波动分析
准差指标看，其波动性均明显高于净利息收入年增长率。这主要是因为我国的利率管制使得银行的利率风险极小，传统的资产负债业务可以给银行带来稳定的利差收益，所以净利息收入的年增长率波动幅度比较小。而非利息业务由于发展时间短、基础差，尚处于初级阶段，主要以结算、代理等传统业务为主，而这部分业务相对传统的资产负债业务来说客户转换成本和信息成本比较低，客户流动性较强，所以非利息收入波动比较大。
（二）2006-2011五大国有银行营业收入波动分析
根据中国银行业调查报告，得到五大国有银行2006-2011年非利息收入及利息收入数据，计算出营业收入波动分解表：
在2006-2011年间，利息收入波动性的增加要明显大于非利息收入波动性增加，且利息收入波动对营业收入波动性的贡献度均高于非利息收入波动对营业收入波动性的贡献度。2006-2011年间，非利息收入的波动变得更不稳定，其相对规模也在扩大，两个因子的同时增加，使对营业收入波动性加权贡献度增加。
（三）2006-2011五大股份制银行营业收入波动分析
2006-2011年间，净利息收入的波动要明显高于非利息收入的波动，从贡献度而言，净利息收入的贡献度也远高于非利息收入，这点与国有银行情况相同，这种变化是与我国金融环境变化息息相关。
（四）国有银行与股份制银行的比较
1、国有银行的客户主要是国有大中型企业，股份制商业银行的客户主要是中小型企业。国有银行可以为中小型企业提供资金支持，而股份制商业银行因为资金量有限，不足以支持资金需求量大的大型企业，所以，股份制商业银行面临的净利息收入波动性会高于国有商业银行。
2、中小型企业比国有大中型企业具有讨价还价的动力，对市场利率反映较为敏感，在利率变动的市场环境中，尤其在金融危机的背景下，会根据需要及时调整自身的财务策略，这对股份制商业银行来说也是造成净利息收入波动的原因之一。
3、非利息收入的份额减少，导致贡献度降低，也会使净利息收入波动性的贡献度高于非利息收入。
虽然二者有诸多差异，但是股份制商业银行与国有商业银行相同的是，二者的运行都暴露在宏观金融环境之下，对于国内政策变动、国际金融市场变动都需要根据时局调整相关政策，分配资产组合中两种资产的比例，以达到将风险降低到最低、损失最少的目的。
五、结论与建议
从上面的检验结果可得知：在没有受金融危机影响下，我国上市银行非利息收入波动性明显高于净利息收入，而在金融危机后，我国银行普遍减少非利息收入业务，紧抓净利息业务。因此，我国上市银行对于非利息业务的开展应采取审慎的态度，应该在了解净利息收入与非利息收入特性的基础上，充分发挥业务多样化优势和协同效应，保持经营收入的稳定性和增长性。具体建议如下：
（一）充分认识各业务的特性及联系，合理制定业务发展战略
在拓展非利息业务时，应充分利用传统的资产负债业务资源，既要将代理、交易、咨询等非利息业务作组合，满足客户需求，又要将净利息业务与非利息业务作组合，增加客户依赖度，与银行形成紧密的利益共同体。同时，在制定业务发展战略时，要确保净利息业务与非利息业务在收益性、增长性和波动性方面保持动态平衡。
（二）积极拓展非利息业务领域，增加非利息收入来源
我国上市商业银行在积极拓展非利息业务领域，增加非利息业务收入来源方面，一要继续扩大传统型品种的业务空间。二要提升电子业务。三要加强金融工具创新。我国上市商业银行应该积极根据我国的特点大胆创新，小心求证，创造出高技术含量、 高附加值的业务。
（三）加强非利息业务的风险管理，确保业务稳健运行。
在重视发展非利息业务新品种的同时，也要加强对非利息业务的风险防范。商业银行应根据非利息业务主要面临的风险类别，确定其风险控制点，提高非利息业务风险管理的有效性。对结算、代理类非利息业务应重点控制操作性风险，加强对业务流程的制度性建设和操作的规范性管理。
参考文献：
[1]谢罗奇，龚霁虹，丁晨，何叔飞 我国上市银行非利息收入与净利息收入波动性与相关性分析[J] 河北科技大学学报，2009，（12），16—20
[2]刘涛，欧阳令南 我国国有商业银行资产组合行为分析的实证研究[J] 数量经济技术经济研究，2003，（8），38—41
[3] 贾春新 国有银行与股份制银行资产组合配置的差异研究[J] 经济研究， 2007，（7），124—135
[4] 2007-2012年中国银行业调查报告