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一、理论依据理论依据——委托一代理理论。基金投资者与基金经理之间是“委托-代理关系”，投资者是委托人为信息劣势方而基金经理为代理人是信息优势方。代理人的行为将影响到委托人的利益，委托人不能直接控制代理人的行为，甚至对代理人的监督也有困难，只能通过问接手段影响代理人的行为。由于委托人与代理人之间的信息不对称使委托人不能完全观察、监督代理人的行为就产生了“道德风险”问题。道德风险在于某事件发生的概率并不是完全独立于人的主观努力之外的，而是受人的良心、努力程度的影响，而政策的选择又会影响人的努力程度与良心状态。