CPI和股市指数:基于VAR模型的协整分析

来源 :时代经贸(中旬刊) | 被引量 : 0次 | 上传用户:nzj66
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2007-2008年我国股市发生剧烈波动,CPI持续走高,对我国宏观经济和金融稳定产生巨大影响,因此很有必要研究CPI和股市的关系。本文使用1997年1月-2008年3月的数据分析了CPI和股市指数的关系,得到以下结论:CPI与上证综合指数之间存在稳定的协整关系,而CPI与深证综合指数之间不存在的协整关系。然后分析了CPI对上证指数的脉冲响应函数,表明CPI对上证指数的冲击在短期内较大,长期内并不明显。
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